小李刚过30岁，最近从网上看到的数据，说基本养老金替代率低，实现品质养老可能有压力。

小李不以为然：“退休后收入减少，但开支也自然会减少啊，养老金替代率低一些其实问题不大，退休生活品质的问题不用多虑。”

不单小李，很多年轻人也同样有此想法。

但是，实际情况没有那么简单。我们从两张图说起：

两张图了解退休前后的收支情况

“人生收支曲线”刻画人生不同年龄阶段收入、支出的情况：

在奋斗期，收入、支出曲线一同走高，收入曲线会远高于支出曲线；

到退休养老期，收入、支出曲线一同下降，但支出曲线会高于收入曲线，也以此提示着人们要提前做好养老储备。

收入、支出两条曲线的交错，全景展现了人们一生财务收支变化趋势，也似乎和小李的“判断”一致： 退休后收入少了，支出也会明显减少，所以不用过于担心生活品质问题。

但是，在实际生活中，没有那么简单。

世界银行曾在研究报告中发布过一张统计曲线图（见下图），图中刻画了全球不同年龄段劳动收入和消费支出的变化趋势。深色曲线为高收入国家平均情况，浅色曲线为低收入国家平均情况，每个国家权重相等。

来源：世界银行，2019年。

我们可以很清晰看到，若按劳取酬，人过中年，“年龄-有效劳动（收入）”曲线见顶后开始下滑，但“不幸”的是，“年龄-消费”曲线并没有随年龄增长如期大幅走低，即并没有像小李的直观判断和“人生收支曲线”上所刻画的的那样，年龄越大，消费支出也相应明显减少。

相反，随着年龄的增长，低收入国家组，消费支出仅是缓慢平滑走低；而高收入国家组，消费支出却持续走高，临近生命尽头的支出甚至还出现了陡升。

人的一生，赚得多时，花得多，压力自然不大，可悠然自得；如果赚得少时，花得依然不少，甚至比收入高峰时更多，就要有所警觉。

2021年，我国人均GNI（国民总收入）约为1.24万美元，已经非常接近高收入国家门槛（2022年7月世界银行定义的高收入国家标准为人均GNI达到1.32万美元），并十分有望于近年内迈入高收入国家行列。

对照其他国家经验，我国也有可能出现类似“收入高峰-支出高峰”的时间错位，我们需要注意提前检视和储备，管理好自己的“人生收支曲线”。

什么导致了收入-支出高峰的时间错位？

1. 退休后花钱的时间越来越长，成本越来越高

随着生活和医疗条件越来越好，我们人口平均预期寿命已从1982年的67.8岁提高至2021年的78.2岁。根据联合国中方案预测，2040-2045年中国人口出生时平均预期寿命将达到80.34岁。另一方面，中国实际每年退休年龄仅为54岁 。退休年龄偏低且相对稳定，而预期寿命不断延长，进入退休养老阶段花钱的时间也越来越长，所需的总支出额无疑也会越来越多。

数据来源：国家卫健委

另外，养老的综合成本也在不断攀升，中国保险资管协会编制的养老成本指数显示，自2016年末以来截至2022年5月，持续走高且已攀升17.6%，且近年的累计涨幅持续高于CPI。

数据来源：中国保险资管协会网站

2. 退休后医疗护理刚性负担越来越重

长寿不仅仅是一个简单的人口现象，也是一个复杂的社会经济现象；长寿不仅仅是一个“福如东海”的数字，也会带来现实的经济压力，尤其是医疗护理的压力。随着年龄的增长，医疗护理领域的负担会越来越重。

研究显示,一个人一生大约2/3的医疗消费发生在65岁以后。2015年，我国老龄工作委员会办公室起草的《国家应对人口老龄化战略研究总报告》中也指出，一般情况下，60岁及以上年龄组的医疗费用是60岁以下年龄组的3-5倍，平均每位80岁及以上高龄老人的照护与医疗成本开支约为65-74岁老人的14.4倍。据美国凯撒家庭基金会的研究显示：2016年美国65岁及以上人口占总人口的16%，占总支医疗支出的36%，65岁以上人口的人均医疗支出是30岁以上人口的4倍以上。

三菱UFJ银行国际业务部、艾瑞咨询《中国养老服务发展报告（2021年）》整理总结的中国养老机构基本情况显示，在养老护理方面，如果选择公办养老院，每月费用3000元以下，但规模小、床位有限、设备不完善；如果选择一般商业养老院，每月费用3000-8000元，设备服务经济舒适，但供不应求；高级商业养老院每月费用8000元起步，环境好、设备先进，但费用高，负担重，入住率低。

可以预见，假设退休年龄维持不变，随着预期寿命增长，预期寿命和退休年龄间的“裂口”越走越阔，退休后花钱的时间长了，所需总支出越来越多，尤其是随着年龄增长，医疗保健、长期护理等方面开支，几乎不可避免地有增无减且日趋刚性，如果没有充足的事前储备，可能会承担较大经济压力。

筑好养老储备“蓄水池”，管理好“人生收支曲线”

纵观人的一生，数十年风风雨雨，也是一轮 “上学（支出）-工作（收入）-退休（支出）”周期，而经济风险潜藏于“收入高峰-支出高峰”的时间错位，且长寿还可能放大这一问题。

雨多时筑池蓄水，雨少时开闸灌溉。建议大家有远见，早规划，提早修筑养老储备“蓄水池”。青壮年时开展养老储备，沉淀盈余，为养老生活积蓄资金，主动管理好自己的“人生收支曲线”，从容应对退休后的开支需求，提升老年生活水平，实现品质养老！

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