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年内发起式基金破百只 定开债基、养老基金为主
2019-08-15 08:31:55
证券时报
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今年以来,新基金发行市场整体仍显低迷,发起式基金继续成为基金公司布局的重点,目前成立产品数量已达百只。

年内发起式基金

数量突破100只

统计显示,8月份以来,陆续有博时富汇3个月定开债、银华尊尚稳健养老一年持有混合发起式(FOF)、浦银安盛盛煊定开债等13只基金公告以发起式形式设立,首批浮动净值型货币基金也将以发起式形式成立。

Wind数据显示,截至8月14日,今年以来新成立的发起式基金已多达100只(A、C份额合并计算),算上正在发行的产品,发起式基金总数已达到112只。去年同期成立的发起式基金数量为135只。

北京一位大型公募市场部人士对此表示,去年股市震荡向下,为实现低位布局,基金公司成立了较多的发起式基金。今年上半年,股市回暖,基金发行难度降低,发起式基金相对较少,主要是定制债基等政策要求发起式形式的产品,以及养老目标基金等销售难度较大的细分类型产品。

北京一位基金公司市场部总经理助理告诉记者,一般而言,市场行情不佳,或基金类型销售难度比较大,基金公司可能会以发起式设立基金。“发起式的成立条件低于普通基金,不需要200户的认购户数和2亿元成立规模,基金可以快速成立,投入运作。”

定制债基、养老基金

成发起式基金主流

从基金类型看,定制债券基金、养老目标基金和指数型基金是采取发起式形式的主要产品类型。数据显示,今年以发起式形式成立的基金中,中长期纯债型基金多达48只,混合型有26只,被动指数型19只,这三类基金是今年发起式设立的基金中数量较多的类型。

具体来看,48只债券型基金中,39只基金认购户数仅为2户,37只为定期开放发起式形式的债券基金。

北京上述市场部总助分析,这些认购户数较少、基金成立规模较大,并且以定期开放发起式形式设立的债券基金,很可能是委外定制产品。

今年发起式设立的26只混合型基金中,18只为养老目标基金,还有华泰保兴安盈三个月、永赢惠泽一年定期开放等混合型基金。

北京上述基金公司市场部人士表示,由于封闭期较长、缺乏历史业绩、投资者了解不充分,多数养老目标基金销售数据并不好,很多公司在产品设计时就通过发起式形式设立,这样可以减轻渠道的销售压力,基金成立难度也会下降,不必去凑户数和找“帮忙资金”。

此外,去年以来一度火爆的指数型基金仍然是各家基金公司布局的重点,基金公司以发起式形式重金投入布局。北京一位指数基金经理表示,发起式可以快速搭建指数产品线,在宽基指数、行业主题指数、SmartBeta指数等领域快速布局,为将来的策略基金、FOF、养老投资、智能投资等产品投资底层资产做好储备。

在这位基金经理看来,指数基金之所以采取发起式形式,一是因为同类型产品同质化严重,销售难度较大,而基金公司有产品线布局的需求;二是产品发行时机不佳,布局产品的标的指数下跌;三是SmartBeta基金属于创新产品,投资者认知度不高。该基金经理强调,发起式基金成立3年后要达到2亿元规模才能继续运作,成立后还需要继续做大规模,丰富交易策略,提升流动性,并做好持续营销。

财联社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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