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瞄准市场空白 基金公司争相布局中证红利ETF
2019-08-19 10:26:46
中国基金报
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自去年交易型开放式指数基金(ETF)市场大爆发之后,ETF产品已然成为各家公募发展的重头戏之一。除了沪深300、中证500等比较成熟的宽基ETF,基金公司还瞄准一些特色化或空白领域的产品积极布局。

中国基金报记者注意到,今年以来,招商基金、博时基金等先后申报了中证红利ETF,其中,招商中证红利ETF已于近日获批,成为市场上首只中证红利ETF。而在此前十多年期间,市场上跟踪中证红利指数的仅有3只普通指数基金。

三大公募争发中证红利ETF

今年以来,红利策略颇受市场青睐。证监会网站数据显示,年内已有招商基金、建信基金、景顺长城基金、嘉实基金、华泰柏瑞基金等多家公募管理人申报了红利策略的ETF。

据了解,目前,市场上主流的红利策略指数主要有上证红利指数、中证红利指数、深证红利指数和标普红利指数。其中,红利ETF共有3只,均为跟踪单市场,分别是华泰柏瑞上证红利ETF、工银瑞信深证红利ETF和建信沪深300红利ETF。

招商基金全球量化投资部表示,Smart Beta ETF是公司今年着力布局的产品方向之一,国内Smart Beta ETF发展空间十分广阔,而当前国内红利ETF产品还很少。根据测算,A股市场表现最强的是市值因子,指数的不同选股方法会在指数成份股市值大小上得以体现,大市值指数价值性更强、小市值指数成长性更强,而红利因子在各类市值上均有表现,因此在红利因子上招商基金选择了中证红利指数作为标的指数。

中证红利指数成立于2005年,选取在沪深两市上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票为成份股,以反映A股市场高红利股票的整体状况和走势。目前市场上跟踪该指数的仅有大成中证红利指数、富国中证红利指数增强和万家中证红利指数等3只普通指数基金,尚无相关ETF。其中,富国中证红利基金规模最大,截至今年二季度末,达到38.4亿元。

除了招商基金积极布局,博时基金也于今年5月上报了中证红利ETF。此外,易方达基金也于上周一申报了易方达中证红利ETF。

“中证红利指数成份股的流通市值较大,估值水平显著低于沪深300及中证500,主营业务收入及净利润增长率保持与沪深300接近。从长期历史业绩来看,中证红利指数年化收益可战胜沪深300,尤其是2015年以来的超额收益明显。相对宽基指数,中证红利指数年化收益较高,同时近3年及5年回撤水平也相对较低,牛市不输主流指数,熊市较为抗跌。”深圳一位基金经理称。

指数基金竞争日益白热化

低费率、紧跟指数的ETF逐渐走俏,各家公募也不遗余力“争食”,有公司甚至表示“亏钱也要做”。

从新发基金情况来看,年内多只爆款ETF募集规模均超过50亿,吸金能力排在各类基金前列。其中,7月23日成立的富国中证军工龙头ETF首募规模最大,为72.02亿元,工银沪深300ETF和汇添富中证长三角一体化发展ETF也分别达到68.64亿元和64.29亿元。

华南某基金公司人士指出, 随着上市公司分红水平和股息率不断走高,红利策略满足了收益与风险要求,因此受到投资者青睐,现有红利ETF规模大多超过20亿元。

值得关注的是,为了提高竞争力,部分产品已率先降低产品费率。如此前平安基金、易方达基金先后将旗下部分ETF产品费率从0.6%降至0.2%,打破了通常0.6%的费率结构。据业内人士透露,已经获批的招商中证红利ETF的费率或低于同类产品。

招商基金全球量化投资部表示,ETF较普通指数基金具有调仓透明、交易灵活、费率更低等优势,招商中证红利ETF的管理费和托管费在ETF中也处于较低水平。目前具体发行档期未定,但会尽快争取发行,填补当前ETF市场空白,满足投资者交易需求。

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