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网络安全宣传周即将开启 行业有望迎来双重催化
2019-09-11 13:13:50
季晟|科创板日报
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《科创板日报》(上海,研究员 季晟)讯,据中央网信办介绍,今年由中央宣传部、中央网信办、教育部等十个部门联合举办的2019年国家网络安全宣传周将于9月16至22号在全国范围内统一开展,主题是“网络安全为人民,网络安全靠人民”,其中开幕式、网络安全博览会、网络安全技术高峰论坛等重要活动将在天津市举行。

网安周已经连续举办了五届,光大证券指出,个人信息保护是这次网安周的重点,也是一个亮点。网络安全博览会、网络安全技术高峰论坛,以及个人信息保护日、电信日、金融日等主题日,都把个人信息保护作为重要内容。未来网信办还将多维度多层面加强网络个人信息保护,并多次开展APP专项整治。

据经济参考报此前报道,相关部门将加快建立关键信息基础设施保护制度,出台数据安全法、数据安全管理办法等系列法律法规,规范数据采集、使用、共享。

8月28日,工信部等十部门已发布《加强工业互联网安全工作的指导意见》,提出到2020年底,工业互联网安全保障体系初步建立。在汽车、电子信息、航空航天、能源等重点领域,形成至少20个创新实用的安全产品、解决方案的试点示范,培育若干具有核心竞争力的工业互联网安全企业。

随着国家网络安全宣传周的正式到来,以及后续政策的陆续出台,安信证券认为,网络安全行业短中期有望迎来基本面改善与政策面的双重催化。

网络安全行业景气度上行

由于网络安全行业的利润确认节奏具有典型的“四季度效应”,因此在核心财务指标方面,市场在每年的前三季度对于上市公司的收入增速格外关注。安信证券统计了业内主流安全厂商近两年收入增速的变化情况(其中深信服、南洋股份仅参考其网络安全业务的财务数据,拓尔思主要参考其安全子公司天行网安的财务数据)。从收入端的角度,2019上半年多数公司的收入增速超过了去年同期,行业景气度上升的趋势较为明显。

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究其原因,主要有以下几个方面:1)近年来,包括《网络安全法》及其后续细则法律法规的落地,对行业的影响逐渐开始兑现到业绩层面;2)客户对于安全厂商的“一站式”能力愈发重视,产品线较齐全的安全企业逐步参与并牵头实施了一些规模较大的项目,因此涉及了相应的集成工;3)产业调研显示,主流安全厂商今年陆续加大了渠道建设的力度,对标准化程度较高的产品销售带来显著促进;4)业内许多厂商积极开辟全新“战线”,在诸如态势感知、物联网安全(车、工控等方向)、云安全、超融合等新兴前沿领域试水,并取得了一定战果。

哪些网安公司有望快速成长

目前我国信息安全行业增速平稳,传统信息安全产品市场已经成熟,竞争格局趋于稳定,信息安全头部企业均有自己优势的细分市场,并存在一定的壁垒,这使得企业扩大信息安全产品市场份额变得不易。东方证券认为,未来两类信息安全公司具备快速成长机会:

1) 立足信息安全良好赛道,并在其他行业拥有强劲增长点的信息安全公司

深信服:多款安全产品市占率领先,同时拥有强大的渠道能力和研发能力,并积极围绕等保需求布局。公司还提供云安全及企业级无线产品,其中云安全业务发展迅速,2018年营收为8.7亿元,近三年CAGR高达129.2%,超融合产品市占率已位居国内第三(2018)。

美亚柏科:电子取证行业绝对龙头,市占率在40%以上。随着机构改革完成,电子数据取证需求有望放量。此外,公司深耕大数据信息化业务,营收从2015年的0.46亿增长到2018年的4.96亿,CAGR达到121%。

2)提前布局云安全、工控安全等新兴安全领域,以及商业模式有所突破的信息安全公司

启明星辰:覆盖数据安全、云安全、工控安全等新兴领域,积极拓展智慧城市安全运营服务,实现商业模式的升级,已初见成效。2018 年已在20个城市开展相关业务,公司2019年计划建设数量累加达到35个以上。

绿盟科技:向安全解决方案+安全运营模式转化,目前在工控安全、云安全等领域都取得不错的进展,并在智慧城市安全运营、行业联合安全运营及企业安全运营商发力,在中国电科产业基金入股后,积极拓展政府市场业务,上半年收入及业绩明显改善。

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