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【银行系险企半年考二】股东依赖度再加深 渠道多元任重道远
2019-09-20 22:05:28
崔喜善|财联社
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财联社(上海,记者 崔喜善)讯,随着中报季结束,“银行系”保险公司的经营数据也随着上市银行半年报及自身偿付能力报告的披露展露无遗。

通常意义上的“银行系”寿险公司有10家,上半年数据来看,工银安盛人寿原保费收入为383.79亿元,同比增长最多,增速达111.11%;中邮人寿以9.1亿元的净利润排名“银行系”险企榜首。

根据今年上半年数据来看,10家银行系险企中,中荷人寿未披露相关数据,剩余9家公司里有6家通过股东关联交易所得保费收入同比上升,多数银行系险企依赖母行、兄弟银行程度有加深迹象,所谓的渠道多元化任重道远。

工银安盛原保费同增111.11% 中邮人寿9亿净利润领跑

今年上半年,10家银行系险企的原保费收入多有不同程度上升,同比下降的公司只有三家,分别为中邮人寿、建信人寿、光大永明,下降幅度分别为5.29%、15.12%、4.45%。

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(数据来源:各险企季度偿付能力报告及行业数据)

其中,变化最大的是工银安盛人寿,其原保费收入达到383.79亿元,而去年其规模保费仅为336.8亿元,其此项保费已超去年全年,同比增速达到111.11%。

交银康联上半年原保费收入88.01亿元,同增90.91%;同比增速较高的还有,中银三星人寿同增76.16%,原保费收入25.78亿元;中信保诚原保费收入118.10亿元,同增55.08%;中荷人寿同增32.28%,达24.19亿元;农银人寿190亿元,同增32.21%;招商信诺96.21亿元,同增17.64%。

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(数据来源:各险企季度偿付能力报告净利润数据)

净利润方面来看,10家险企中有9家获得盈利,只有光大永明人寿转亏,从净利润0.13亿元到净亏损0.16亿元。

光大永明相关负责人对《财联社·保险频道》记者表示:“上半年寿险公司和资产管理公司合并净利润3.56亿元,同比大幅增长。”

除光大永明外,净利润下降的公司有中信保诚、中银三星人寿,分别下降8%、50%。

另外,净利润同比增长最多是工银安盛,净利润4.35亿元,同增31.82%;中邮人寿、农银人寿、建信人寿、招商信诺、中荷人寿等5险企净利润增幅在17%-30%左右,分别为17.74%、23.93%、21.46%、30.46%、29.85%;交银康联上涨幅度最小,为4.27%。

6险企股东渠道保费同比上升

银行系险企最受人瞩目的还是转型。随着保险行业强调回归本源,坚持保险姓保,售卖中短期价值较低产品较多的银保渠道首当其冲的受到冲击,这也直接让享受着母行和兄弟银行资源的险企受到影响,纷纷表示转型。

目前市场存在两种声音,第一,保持银保渠道地位不变,同时像其他寿险公司一样发展个险渠道;第二,保持银行系保险公司特色,银保渠道内部转型优化。

根据《财联社·保险频道》记者获悉的行业数据来看,大多数银行系险企选择了后者,依赖母行、兄弟银行程度有加深迹象。数据显示,10家银行系险企中,中荷人寿未披露相关数据,剩余9家公司里有6家通过股东关联交易所得保费收入同比上升。

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(数据来源:关联交易合并披露报告保险代理业务类型项下的代理保费收入/《财联社·保险频道》获悉行业规模保费)

具体来看,光大永明人寿关联交易增加比例最高,集团内关联交易保费占其规模保费比重由2018年上半年的17.38%增至30.74%,增加13.36%;中银三星人寿、中信保诚人寿紧随其后,分别增加9.71%和7.15%;工银安盛人寿、招商信诺人寿、中邮人寿出现小幅度上升,上升幅度分别为4.42%、1.21%、0.06%。

交银康联人寿、建信人寿、农银人寿上述数据比重降低,下降幅度分别为0.43%、6.87%、10.83%。

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(数据来源: 2019年上半年及2018年同期关联交易代理保费及规模保费)

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(数据来源:2019年上半年及2018年同期万能险保费收入/规模保费收入)

具体来看,根据记者获悉的行业数据显示,今年上半年光大永明保费收入下降主要源自万能、投连险保费收入降低40.16亿元,其该项保费占比为4.99%,而去年同期为36.03%,

值得注意的是,光大永明的原保费收入也同时出现下降,光大永明上述相关人士对记者表示,“公司近几年持续转型,压缩趸交理财型业务,大力发展长期期交保障型业务。因为转型力度大,趸交业务收缩大,同时续期保费的积累尚未完全释放出来,导致今年原保费基本略降。”

中银三星人寿的关联交易保险占规模保费比重上升9.71%,关联交易保费收入增加额为12.07亿元,同比上升57.59%;规模保费增加额为12.54亿元,同比上升35.38%。

中信保诚关联交易保费收入占规模保费比重上升7.15%,关联交易保费收入增加额为25.5亿元,同比上升163.28%。其中,规模保费增加额为78.68亿元,同比上升84.77%;该公司万能险、投连险保费增加额为36.73亿元,占比从17.94%上升至31.13%。

三家对股东方依赖程度较高并有增强态势的三家公司为:工银安盛人寿、招商信诺、中邮人寿。他们共同的特点是万能险、投连险占规模保费比重较低,均不超过1%,这些原保费收入中则约有92.81%、73.85%、99.54%来自关联交易保险代理业务渠道,即来自股东方保费代理。

其中,今年上半年工银安盛原保费收入及净利润增速位列银行系险企之首,不过在渠道方面也呈现更加依赖母行的情况。工银安盛人寿关联交易保费收入占规模保费比重由88.39%上升至92.81%。其中,关联交易保费收入增加额为195.84亿元,同比上升120.78%;规模保费收入增加额为202.29亿元,同比上升110.28%。

招商信诺关联交易保费收入占规模保费比重由72.64%上升至73.85%,其中,关联交易保险收入增加额为11.78亿元,同比上升19.76%,规模保费收入增加额为14.61亿元,同比上升17.80%,。

中邮人寿关联交易保费收入占规模保费比重由99.48%上升至99.54%,其中,关联交易保费收入减少额为20.37亿元,同比下降5.24%,规模保费收入减少额为20.71亿元,同比下降5.30%。

关联交易保费收入占规模保费比重数据显示,交银康联人寿、建信人寿、农银人寿三家银行系险企对母行依赖程度降低,幅度分别为0.43%、6.87%、10.83%。

其中,交银康联人寿关联交易保费收入占规模保费比重由99.04 %下降至98.61%,其中,关联交易保费收入增加额为9.02亿元,同比上升11.32%,规模保费收入增加额为9.49亿元,同比上升11.80%。规模保费虽然增加不多,不过,交银康联人寿的保费结构发生了非常明显的变化,万能险、投连险减少32.35亿元,所占比重从42.62%下降至2.16%。

交银康联人寿相关负责人也确认了上述数据变化缘由:“交银康联人寿在负债端业务结构上也进行了调整,2019年主动压缩万能险规模,原保费也取得了不断增长,产品结构不断优化。”

建信人寿关联交易保费收入占规模保费比重由100.30 %下降至93.43%,其中,关联交易保费收入减少额为50.47亿元,同比下降14.88%,规模保费收入减少额为29.15亿元,同比下降8.62%。

值得注意的是,建信人寿出现了关联交易保费收入大于规模保费收入的情况,并且它的关联交易保费收入减少额与规模保费收入减少额差距较大。

对此,建信人寿相关负责人回复《财联社·保险频道》记者称:“关联交易中保险代理业务保险收入因为很多账务方面的因素,会出现和保费收入不一致的情况,下降额不同与统计口径不同有关。”

农银人寿是此比例下降幅度最大的公司,今年上半年其关联交易保费占规模保费比重由44.75%下降至33.92%,但关联交易之外的保费收入增加。

从上述关联交易保费收入占规模保费比重数据中可以看到,光大永明人寿、中信保诚人寿、农银人寿依赖母行及兄弟银行程度较小,比重均不超50%。

但只凭关联交易保费收入数据并不能说明他们依赖银保渠道程度比重已经较低。根据《财联社·保险频道》获悉的行业数据,今年上半年,除未披露渠道保费数据的中邮人寿、中银三星人寿、中信保诚人寿之外,其他7家险企中交银康联人寿、工银安盛人寿、建信人寿、农银人寿银保渠道保费占规模保费比重达到85%以上,分别为94.64%、93.06%、92.96%、86%,光大永明人寿、招商信诺人寿、中荷人寿占比达50%以上,分别为65.86%、64.83%、53.72%。

中信保诚相关负责人对《财联社·保险频道》记者表示:“中信保诚银保渠道合作的银行较为多元,近几年,中信保诚依靠中信银行渠道所获保费占银保保费比重大都在30%-40%左右。”

财联社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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