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可持续发展金融风口将至?全球管理资产近31亿美元 ,两年增长34%
2019-12-02 20:56:33
韩理|财联社
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财联社(上海,记者 韩理)讯,随着绿色金融理念的推进,追求可持续发展金融和ESG的投资理念也逐渐被资本市场接受。尽管对于可持续发展金融和ESG投资的争论还未停止,但今年以来,国内ESG投资发展迅速,不少公募基金对ESG投资的探索已经进入到实质性阶段。

12月2日,博时基金与社会价值投资联盟在上海联合举办了“2019中国可持续发展金融论坛”,共同探讨全球可持续发展金融趋势以及中国可持续发展金融的未来。

博时基金管理有限公司党委书记、董事长张光华表示,根据全球可持续投资联盟2018年趋势报告,截至2018年,全球共有30.7万亿美元资产专业的按照可持续投资策略进行管理,相较于2016年增长了34%,约占全球资产管理总量的33%。

可持续金融受更多投资者关注

所谓可持续发展金融,是指为推进可持续发展且创造出可计量的经济、社会和环境价值的金融服务。现阶段,可持续发展金融涵盖了包括可持续投资、ESG投资、普惠金融、绿色金融、责任投资、正向筛选、负向筛选以及影响力投资等。

目前,国内发布的可持续金融的产品以ESG为主。ESG是Environmental(环境)、Social(社会)和Governance(治理)的缩写。上市公司ESG评价即评估上市公司在环境、社会、治理绩效方面的综合价值,体现其在促进经济可持续发展、履行社会责任等方面的贡献。

今年来,华宝基金旗下ESG主题指数基金、易方达ESG责任投资股票基金先后成立,南方基金旗下已获批的ESG主题股票基金也即将发行;11月,博时基金、嘉实基金也先后发布了ESG主题指数。

晨星中国区总经理夏小华表示,随着可持续金融的发展,ESG投资不再是机构投资者的专用名词,越来越多个人投资者也开始参与这项投资。他同时透露了一组数据,两年前只有10%-15%的个人投资者进行ESG投资,但是现在这一比例达到40%。

事实上,可持续金融的投资除了ESG以外,11月15日,依据社投盟的评估模型,由博时基金定制,中证指数有限公司编制的中证可持续发展100指数正式发布。

张光华指出,该指数是A股市场第一只按照联合国17个可持续发展目标、结合中国五大发展理念,综合考量了公司的经济、社会和环境综合价值,评估上市公司可持续发展的指数。博时中证可持续发展100ETF就是采用完全复制法跟踪中证可持续发展100指数,也是国内第一只与可持续发展价值挂钩的被动投资产品。

可持续金融投资或将获得超额收益

记者了解到,中证可持续发展100指数在原来的ESG的基础上增加了新的经济效益评估维度,并将ESG指标结合中国企业和市场情况进行了专业化设计。指数以沪深300指数的成份股为样本池,评选出其中100只在经济、社会、环境、治理方面综合价值高的上市公司。

据悉,中证可持续发展100指数的指标共4大类57个维度,70%的指标是企业文化、治理、环境、社会责任等可持续发展指标。结合其他30%的经济类指标,最后在沪深300中选出的公司是有超额收益的。

对于可持续金融投资,一直有不少声音质疑其只看社会效益,而忽略了经济收益。不过博时基金总经理江向阳透露,有不少社会责任相关指标在A股市场同样具备超额收益。

江向阳表示,从2014年6月底到2019年6月底,根据可持续发展模型设计的中证可持续发展100指数,相对沪深300全收益指数年化超额收益超过4%。统计显示,从2015年初到2019年9月30日,有存续业绩的七百多只主动偏股型基金中,连续每年均战胜沪深300的只有31只,不足5%;累计业绩战胜沪深300的比例也仅40%左右。

评估体系的建立和落地至关重要

在此次论坛最后一个圆桌论坛环节,社会价值投资联盟秘书长白虹作为主持人,让多位嘉宾对目前可持续发展金融的发展程度打分(满分10分),几位嘉宾的意见相对统一,欧美等发达国家和地区可达到5分左右,而国内则是2-3分。

事实上,对于可持续金融未来的发展前景,大家普遍都认为具备很大的潜力。

中证指数公司总经理陆素源表示,从信披环境来看,确实已经大大改善。绿色投资指引等文件的发布,为ESG投资的发展奠定了较好的制度基础。此外,机构投资结构在不断优化,如A股境外机构投资者的配置比例在逐步增加,养老金等长期资金入市比例也在增加,这可以大大地促进可持续发展投资。

但是,在实际落地中也依然会有很多问题需要解决。记者向社会价值投资联盟的相关工作人员了解到,目前,想要获得上市公司ESG数据并不容易。

万得信息董事长陆风也指出,在A股市场,单独发布社会责任报告的上市公司仅有26%,而港股公司这一比例达到了40%。上述社会价值投资联盟工作人员告诉记者,这是因为港交所对上市公司披露社会责任报告有相关要求,即便不发布独立的社会责任报告,也会在年报中进行详细披露。

江向阳则认为,评估标准体系的建立是关键因素,既可以保证模型的可靠性,更重要的是让模型具备可验证性。其次是模型的本土化落地,虽然可持续发展目标是通用的,但不同国家发展阶段不同,因此在建立模型时一定要结合所在国的实际情况进行本土化落地。

目前,可持续发展评估虽然国际上有许多准则,但目前并没有一套通用的标准。社会价值投资联盟,经历多年的研究积累,参考联合国可持续发展目标以及国际上各大机构的指标体系,基于指标的可获取性、可验证性以及对中国国情的可适应性三个标准,搭建了符合中国国情的3A3力(即所谓的驱动力、创新力和转换力)可持续发展评估模型。中证可持续发展100指数就是基于该模型所编制而成。

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