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奇瑞混改将加快IPO进程 未来拟在青岛建厂
2019-12-05 09:09:02
寇建东|财联社
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财联社(北京,记者 寇建东)讯,在等待三个月后,奇瑞增资扩股项目投资人终于确定。

12月4日,长江产权交易所公告显示,奇瑞控股集团有限公司、奇瑞汽车股份有限公司增资扩股项目成交,青岛五道口新能源汽车产业基金企业(有限合伙)(下称“青岛五道口”)成为奇瑞控股、奇瑞汽车的新股东。

“12月3日和青岛五道口签了正式协议。”长江产权交易所公告发出的当日,财联社记者从奇瑞高管处获悉了奇瑞本次混改的更多细节,“在预计一个月内完成工商变更后,‘新奇瑞’将加快完成董事会的改组。同时,随着新投资方的加入,奇瑞的IPO进程也将加快。”

记者同时获悉,随着青岛五道口入股奇瑞,将从机制、资金和资源等方面给奇瑞带来改变。“他们(青岛五道口)马上会推一个项目——奇瑞和中国邮政达成战略合作。”上述奇瑞高管称,这一合作会涉及奇瑞与德国邮政公司的合资项目,并且“德邮项目(即,奇瑞与德国邮政的合资公司)未来可能会落户青岛。”

控股奇瑞,青岛五道口花了近200亿

“增资扩股完成后,青岛五道口对奇瑞控股和奇瑞汽车的持股比例都将达到51%。”前述奇瑞高管透露称,“所有的资金都将在明年春节前到位。”

按照本次奇瑞混改方案,投资人需同时对奇瑞控股与奇瑞股份进行增资,入股比例分别为30.99%和18.5185%。12月4日长江产权交易所公告显示,青岛五道口为此合计出资144.5亿元,较整体挂牌增资底价溢价1亿元。

除此之外,青岛五道口还需承接华泰资管在奇瑞控股股权稀释后持有的全部15.78%的股权。以同股同价的方式估算,这一承接价格约为38.35亿元。与此同时,青岛五道口需受让瑞创投资所持奇瑞控股4.23%的股权,价格为10.28亿元。

由此,青岛五道口在总计向奇瑞方面支付约193亿元后,最终实现了对奇瑞控股和奇瑞汽车的控股。

“这次的股权设计很巧妙,随着以‘债转股’方式成为奇瑞控股第三大股东华泰资管的最终退出,和瑞创投资4.23%股权的转让,青岛五道口对奇瑞控股和奇瑞汽车的持股刚好都为51%。”一位行业人士表示。

按照奇瑞与新资方的协议,在明年1月25日农历春节到来前,青岛五道口的资金将全部到位,并且将在完成工商变更后召开奇瑞新一届董事会。

“董事长还会由尹总(尹同跃)担任,但奇瑞控股的总经理将由新资方委派。”上述奇瑞高管透露,新奇瑞的董事会三年一届,在新一届董事会中,新股东将占多数席位,且原奇瑞控股第一大股东芜湖建投虽退居第二,但拥有“一票否决权”。

“据我了解,新资方在一段时间内不会介入奇瑞日常的经营管理。”该高管补充道。

青岛日报12月4日报道称,在正式入股奇瑞后,青岛五道口实控人周建民表示,入股奇瑞后,“将秉承‘帮忙不添乱’的原则”。

鼎晖投资总裁焦震是关键人物

从青岛五道口作为意向投资方,于奇瑞混改发布预公告的次日(9月3日)向长江产权交易所提交了《意向投资预登记表》后,奇瑞混改的天平似乎就已经开始向这家成立不足三个月的新公司倾斜。

“如果只有一家投资方,就慢慢谈,看最后能出多少钱。如果是两家,就会由包括芜湖市政府在内的所有股东组成的综合评议小组,从六个方面进行综合评议。”上述奇瑞高管向财联社记者还原了确认投资方的评议流程,“这六个方面包括出资额,后续资金注入及未来发展战略规划等。”

和青岛五道口一起竞标奇瑞增资扩股项目的,还有一家来自浙江、有着地方国资背景的企业——腾兴长三角(海宁)股权投资合伙企业(有限合伙)。尽管彼时行业普遍认为腾兴长三角胜出的概率更大,但最终入主奇瑞的却是青岛五道口。

天眼查显示,青岛五道口实控人为周建民;而周建民与鼎晖投资创始人、总裁焦震关系颇为密切。

公开信息表明,二人为山东大学校友,且多次在公开场合共同亮相。最近一次的今年4月25日,周建民与焦震共同出现在了青岛市委领导的一次见面会上。会见中,青岛市委领导向二人介绍了青岛市大力发展新能源汽车产业的思路,并表示青岛市将举办2019全球创投风投大会,面向全世界吸引创投风投。

在那次会见后的5月举行的2019全球(青岛)创投风投大会上,青岛正式设立总规模500亿元的科创母基金,并签约落户了首批10支基金和19支意向合作基金,10支基金出资总规模163.2亿元,签约的19支意向合作基金投资总规模955亿元。

这其中就包括了周建新的青岛五道口新能源汽车产业基金。

“焦震对奇瑞非常熟悉,也很有感情。”前述奇瑞高管称,作为奇瑞汽车的董事,奇瑞的每次战略规划会焦震都会参与,“他非常认同奇瑞,曾表示‘奇瑞就是缺资源’。”

尽管没有明确周建民的青岛五道口入股奇瑞是否由焦震牵线,但该高管透露,“这次奇瑞增资扩股,焦震也以个人名义投资了。”

未来将IPO,并在青岛建厂

“新入股奇瑞后,将至少从三个方面为奇瑞带来改变。”上述奇瑞高管表示,这三个方面包括资金、资源和管理机制。

已有22年历史的奇瑞虽然曾做过中国汽车自主品牌的“旗手”,但受制于其国企体制,在企业治理、资源开拓等方面依然存在不少弊端,这些弊端已在一定程度上阻碍了奇瑞的发展。

按照奇瑞“2025战略”发展规划,未来将在新产品、新技术、新能源、智能互联+无人驾驶、品牌建设、高端国际市场等方面进行一系列布局。

“不仅焦震非常认同奇瑞的这一战略,周建民也曾表示协助‘奇瑞2025战略’的落地。”前述奇瑞高管透露称,新股东将为奇瑞设计更为市场化的管理运营机制,激发员工的积极性,“比如在公司内部引入‘对赌机制’。”

在该高管看来,曾先后投资逾200家公司的鼎晖投资不仅管理经验丰富,同时资源丰厚,“这些资源都是奇瑞目前所缺乏的”。

随着青岛五道口的入股,给奇瑞带来的第三个变化是进一步融资,并实现IPO。“现在还不清楚未来奇瑞到底是整体上市、分拆上市,还是局部上市,但肯定会有进一步的动作。比如对现有一些不良资产的剥离。”

虽然奇瑞IPO具体计划还未可知,但由新股东一手推进的奇瑞与中国邮政的战略合作项目或将很快达成。而随着这一战略合作的达成,奇瑞德国邮政公司的合资项目也将大概率落户位于即墨的青岛汽车产业基地。

今年9月6日,奇瑞与德国邮政股份公司的子公司德国斯图歌特公司签订合作备忘录,双方计划总投资5亿欧元在中国成立合资公司,建立研发中心、生产销售电动轻型商用车,并应用于物流领域。

事实上,奇瑞与青岛即墨早有约定。2015年8月,尹同跃出席在即墨举行的2015中国汽车投资创业峰会。在会上,奇瑞便与当地政府达成了地产新能源汽车的初步意向。

“作为奇瑞的新控股股东,注册于即墨区青岛汽车产业新城的青岛五道口,也将会成为奇瑞在青岛建厂的有力推动者。”有行业人士对财联社记者表示。

财联社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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