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易见股份子公司业绩“造假”背后:云南国资上位 山东国资现身
2019-12-05 09:48:57
财联社 记者崔文官
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原创

财联社(成都记者崔文官)讯,近一个月的时间,区块链概念股易见股份(600093.SH)受顶层力挺区块链从11元附近一路飙升至最高的20.81元,后因子公司业绩短时间内暴涨,员工仅为“个位数”等问题被媒体质疑造假并被上交所问询导致股价下跌至13.60元,市值蒸发近50亿。

在此期间,公司股权结构也发生了变化,原控股股东九天控股将其19%的表决权转让之后,二股东云南国资旗下的滇中集团成为实控人。此后九天控股又将5%的股权转让给山东国资旗下平台,后续其持有的股权不排除继续转让的可能。

子公司业绩遭问询

易见股份的前身是禾嘉股份,2012年云南九天控股入主后初期,业绩乏善可陈,2014年公司实施定增募资48.48亿元,用于电商供应链管理平台和商业保理,公司业绩开始爆发式增长。2012—2014年,公司营收一直维持在4亿上下,净利润最高5000万。业务转型后2015年公司净利润快速飙升,到2018年达到8.14亿元,四年暴增22倍。同期,营业收入暴增约35倍。

按照年报信息显示,公司业绩暴涨主要源于两家子公司:榕时代科技和霍尔果斯保理,前者主要从事信息服务业务,后者主要从事商业保理业务。公司2018年年报显示,当期供应链管理营业收入占比为99.80%,商业保理及信息服务业务合计贡献营业收入的7.24%,但是商业保理及信息服务业务却贡献了超9成的利润。

工商信息显示,榕时代科技成立于2013年11月,2017年4月,易见股份出资120万将其收购。收购当年榕时代就完成营业收入1.27亿元,为公司创造1.03亿元净利润。2018年,其净利润达2.07亿元,今年上半年为6653.5万元,公司毛利率超过90%、净利率达80%。

霍尔果斯保理是公司于2017年10月17日设立的,实缴资本8.3亿元。其经营范围包括,以受让应收账款的方式提供贸易融资、应收账款的收付结算、管理与催收等业务。成立时间虽短,但其盈利能力更为惊人,去年,其净利润就达3.20亿元,今年上半年为2.5亿元,分别占公司当期净利润的39.31%、32.18%。

虽然利润惊人,但是上述两家公司员工极少。天眼查显示,2016年至2018年,榕时代科技社保缴费人数分别为13人、18人、3人,霍尔果斯保理在2017年、2018年社保缴费人数为0人。

对于毛利率问题,公司相关人士向财联社记者回应称,“公司信息技术服务业务作为对供应链行业提供专业 IT 解决方案的服务商,与软件开发、金融科技企业具有可比性,同比公司艾格拉斯、吉比特、二三四五毛利率分别为80.52%、92.24%、89.34%,公司该项业务在同行业中,因研发投入规模较小,故毛利率较高。”

而对于霍尔果斯保理,公司则表示,“2017 年 10 月其注册成立,仅在 12 月发生过业务,2018 年公司逐步将线下业务向线上迁移,故 2018 年主营业务收入及净利润较 2017 年有显著提升。2018 年霍尔果斯保理可用于投放的资金达到 72.95 亿元,且大部分资金是自有资金,但是随着业务扩张,自有资金的消耗和融资资金比例的提升,公司存在再投资能力受限、风险控制成本上升的经营压力。”

而对于员工人数和社保问题,公司则回应称,“2018年榕时代科技的员工人数为18人,工作地为深圳及昆明,但大部分员工的家庭仍居住在昆明,由于员工缴纳的住房公积金不能异地使用、医保异地使用手续繁琐,2018 年7月有15名员工申请将社保关系从榕时代科技转回昆明公司购买。截止2019年10月,榕时代科技共有员工17人,其中15人在昆明缴纳社保,2人在深圳缴纳社保,17名员工在榕时代科技领取薪酬,并在当地缴税。而霍尔果斯保理情况类似,运营人员28人,其中24人在业务发生地缴纳社保,4人在霍尔果斯市缴纳社保。”

原控股股东“让贤”

在公司业绩大幅增长的同时,公司的股权结构也在变化,2018年10月7日,易见股份发布公告,九天控股与有点肥科技于签署《表决权委托协议》,九天控股拟将其所持有的易见股份2.13亿股股份(占上市公司总股本19%)所涉及的表决权等相应股东权利委托给有点肥科技行使。

天眼查信息显示,有点肥科技成立于2015年底,自然人段师、杨丹分别持股60%、40%。

而股权表决权委托后,九天控股表决权比例下降至19.11%,二股东滇中集团被动成为控股股东,云南滇中新区管理委员会被动晋升为实控人,持有上市公司29.4%的股份,实控人由九天控股变更为滇中新区管委会。

此后不久,2019年10月27日,九天控股又与上海港通(有限合)签署《股份转让协议书》,九天控股拟将其持有的易见股份5612.24万股(占公司总股本的5%)转让给上海港通,转让价格为11.52元/股,转让价款总计6.47亿元。公告披露,上海港通不参与易见股份经营管理,仅为财务投资,股权转让系九天控股为化解风险作出的交易安排。不过记者注意到上海港通成立于2019年8月26日,似乎是为了此次股权转让专门成立的基金。在上海港通的股东中,浮现山东国资的身影。

九天控股让出实控人之位,与其自身的财务危机有关。公司披露数据显示。九天控股长期进行高比例股权质押,虽经多次解押,截至目前股权质押率仍达90%以上。11月28日,九天控股再次减持了1270万股。另据记者了解,九天控股还将继续转让19%股权,最终谁能接下这19%的股权,我们拭目以待。

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