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“疫情概念股”虽面临回调 老龄化背景下医药股或仍存上涨空间
2020-02-24 11:27:23
财联社记者 张海霞
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财联社(成都,记者 张海霞)讯,近来,受疫情影响,医药股走势起伏不定,涨停潮后又现减持潮,相关个股更是出现持续回调局面,在此背景下,医药股中长期走势成为市场关注焦点。

就医药股走势等问题,财联社记者于近日电话专访中原证券医药行业高级分析师李琳琳,并采访了医药投资业内人士,其中李琳琳预判道:“医药股肯定是一个‘长牛’的走势,这是毋庸置疑的。”

医药股仍存上涨空间

对上述预判背后的逻辑,李琳琳解释道:“大逻辑很清楚,我国呈老龄化趋势,在该背景下,我国药物处于仿制药向创新药的转型期,供应远远跟不上需求的增长。”

据国家统计局数据,截止2019年末,我国60周岁及以上人口达到2.54亿人,占总人口的18.1%;其中65周岁及以上人口1.76亿人,占总人口的12.6%,较上年新增0.7个百分点。

李琳琳认为,在老龄化大背景下,药物是刚需,而且需求会持续稳定增长。不过一位业内人士也表示,医药细分领域众多,医药个股基本面也参差不齐,不能一概而论。

资料显示,医药细分行业包括创新药、中药、生物制品、医药服务等。而哪些精分领域在未来的投资机会更多也是投资者密切关注的。

看好CRO业务板块

“目前较看好CRO(医药服务)这个细分领域,符合大逻辑。仿制药前些年高利润增长时代已结束,我们看好创新药,做创新药就绕不开CRO业务。”李琳琳分析道。

据悉,目前做创新药的企业多是小型企业,而创新药制作需要通过临床实验等较为繁琐步骤。李琳琳认为:“小型企业没精力去做临床实验等,势必会包给CRO公司,CRO公司会受益于整个行业成长大背景。”

一位医药投资公司的行业人士在接受财联社记者采访时表示:“目前国家比较扶持创新药,而且仿制药利润相对比较薄,创新药及其研发是一个长期的趋势。”

记者注意到,目前有药明康德(603259,SH)、康龙化成(300759.SZ)、美迪西(688202.SH)以及博腾股份(600455.SH)等近40家从事医药服务板块的上市公司,其中药明康德2018年营收高达93.14亿元,位居前列。

而在医药服务中,李琳琳认为在公共卫生体制备受重视背景下,药物警戒服务是具有前景的业务板块:“药物警戒是公共卫生体系中不可缺少的部分,只有把药物的安全信息收集好,才能让大家去放心地使用药物。”

公开资料显示,药物警戒涉及药物不良反应、不合格药品、药物治疗错误、缺乏有效性报告以及药物错用与滥用等与药物相关问题,具体环节包括信息汇总、数据管理以及报告等。药物警戒目前是我们国家比较新的领域,处于起步阶段。

“在做药物警戒领域的公司较小也比较少,还没形成一定规模效应。”李琳琳告诉记者,目前有昭衍新药(603127.SH)等上市公司从事该领域。

疫情后医用防护股、抗病毒股上扬趋势是否会继续

李琳琳认为,在医用防护股、抗病毒概念股中,受疫情影响,有些公司可能会受到长期正面影响,有些则可能会受到短期业绩刺激。

“比如一次性手套,像英科医疗(300677.SZ),我参加公司电话会议了解到,他们一季度业绩非常好,因为产品成本相对来说没什么变化,但受市场行为作用价格已翻番,公司盈利也因此快速增长。”

此外,在销量方面,据记者了解,部分生产口罩、手套等医用防护类公司,在疫情期间订单量激增,甚至个别公司在春节期间一次性手套内销日接单量超过去年同期的十倍以上,相关防护产品订单量排到了3、4月份。

销量激增、价格上涨,推动市场对医用防护股上涨空间的猜想,尤其促使个别口罩概念股市值大增,那么这种上涨趋势是否会继续?李琳琳分析道:“口罩类上市公司目前业绩不错,但疫情过后,会回归到正常水平,因为目前我们看到许多口罩厂商在逐渐恢复供应。”

记者注意到,由于口罩生产技术壁垒较低,在企业责任等多重因素驱动下,多家公司跨行加入口罩生产大军中,甚至出现汽车厂商跨界生产口罩。

“口罩的需求可能会上一个台阶,因为消费心理改变了,但若要保持像疫情期间的高速增长,是比较难的,所以还是短期因素的影响。”上述业内人士继续分析道。

对于抗病毒概念股未来走势,一位医药行业人士认为:“抗病毒药物方面,开发是必须的,这可能要回归到创新药的投资逻辑上去。”

“创新药研发性企业,一季度可能有些不好过,因为他们有些药可能已启动临床试验,受疫情影响,导致现有计划搁置,但我认为这只是短暂性影响。”李琳琳补充道。

财联社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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