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自营收入提升3.5倍,招商证券实现净利73亿,2020实施五项核心策略,刚被列入并表管理试点券商
2020-03-28 22:26:22
财联社记者 覃泽俊
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财联社(深圳,记者覃泽俊)讯,3月27日晚,招商证券2019年业绩报道出炉。2019年,招商证券实现营业收入187.08亿元,同比增长65.24%,归母净利润72.82亿元,同比增长64.57%。2019年末总资产为3817.72亿元,同比增幅为25.20%。

从营收构成来看,财富管理和机构业务收入76.79亿元,占比41.05%,投资及交易业务收入40.29亿元,占比21.54%。营收占比变化看,投资及交易业务分部、其他业务分部的营业收入占比分别上升13.67%和7.09%,财富管理和机构业务分部、投资银行业务分部、投资管理业务分部占比分别下降16.08%、2.82%和1.85%。

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招商证券认为,2020年是公司新五年变革战略的关键之年,公司将认真落实中央关于新冠肺炎疫情防控等工作的最新部署,努力把疫情影响降到最低,圆满完成全年各项目标任务。

2020年3月27日,证监会宣布中信证券、国泰君安、中金公司、华泰证券、招商证券、中信建投6家证券公司已基本建立有效成熟的全面风险管理体系,决定将上述6家券商纳入首批并表监管试点。同时证监会下调试点机构两项风险计算指标,为试点券商提高杠杆创造有利条件。

科技赋能,交易佣金份额市场第7

财富管理和机构业务收入76.79亿元。招商证券认为,财富管理和机构业务分部收入同比增长18.72%,主要因2019年A股股基交易量同比上升39.28%,公司手续费及佣金收入同比增长,但部分被佣金费率下降所抵消;公司融资融券余额规模为514.59 亿元,同比增长33.03%,股票质押式回购业务待购回余额为302.85 亿元,其中自有资金出资余额为210.88 亿元,同比减少7.66%。在境外市场,招证国际香港市场日均股票成交额872 亿港元,同比下降19%。

招商证券表示,公司财富管理和机构业务主要包括经纪与财富管理、资本中介业务和机构综合客户服务等。2019 年,公司新成立财富管理及机构业务总部,有力地支撑公司打造机构与财富管理特色业务的战略目标,应对市场佣金费率下滑与经纪业务转型带来的挑战。

具体来看,报告期内,公司股票基金交易量市场份额和代理买卖证券净收入市场份额均同比提升,其中2019年代理买卖证券净收入市场份额达4.42%,排名行业第7。公司推出“智能家族”系列,深化大数据投后分析,进一步提升智远一户通APP的多样性,2019年,公司APP月度活跃用户数达302.1万户,同比增长27.8%。

IPO主承销金额跃居第4

投资银行业务分部收入同比增长27.40%,主要因公司IPO业务收入增长较多。

根据Wind统计,2019年,公司A股股票主承销金额和家数分别排名行业第7和第8,家数同比提升1名,其中IPO承销金额排名行业第4,同比提升1名,科创板IPO承销金额为28.65亿元(按主承销商家数平均计算),排名行业第7,承销家数3家,排名行业第8;再融资承销家数排名行业第8。2019年公司主承销债券金额为4,100.92亿元,排名行业第5,其中,资产支持证券承销金额为2,336.82亿元,市场份额13.03%,排名行业第2,信贷ABS承销总规模连续五年稳居市场首位。

报告期内,公司狠抓科创板业务风口,夯实IPO业务优势。大力推进投行行业化转型,通过组织架构优化调整,设立9个行业部门,以客户名单制和综合绩效考核为抓手,强化投行专业化服务能力;进一步加强投行重点区域布局,在部分重点城市(区域)设立投行区域办事处,提升区域营销服务能力;此外,持续加强和招商局集团内部各业务板块产融结合、融融协同,并大力拓展央企和大型客户业务机会,全面巩固大客户服务能力。

在境外投资银行领域,2019年,香港市场股票承销金额为4,520亿港元,同比下降17%;IPO承销金额为3,129亿港元,同比上升9%。亚洲(除日本外)G3债券融资额为3,381亿美元,同比增长27%。根据彭博数据,2019年,公司香港市场股权承销7个项目,美国市场股权承销1个项目;其中香港市场IPO承销金额为7.5亿美元,位居中资券商第4。完成8个债券承销项目,承销金额为3.4亿美元。

资管逆势上升近4成

投资管理业务分部收入17.86亿元,同比增长近4成,主要为私募股权投资收益同比增长较多。截至2019年末,招商资管资产管理规模为6,872.07亿元,同比下降3.68%,规模排名行业第4;主动管理规模为2,162.05亿元,同比增长23.81%。根据中国证券投资基金业协会数据,招商资管私募主动管理月均规模(第四季度)位居行业第4,较2018年提升8名。基金管理业务通过联营公司方式实现,博时基金净利润为9.13亿元,招商基金净利润为8.03亿元。

招商证券指出,报告期内,招商资管积极向主动管理转型,新产品发行规模和数量均为近年新高,主动管理月均规模排名创出历史最好成绩。公司抢抓科创风口,推出了行业首批科创板打新策略产品、行业首批科创板战略配售产品;同时积极推动大集合转公募的进程,完成了组织架构调整、人员及系统准备等多项前期工作;全力丰富独具特色的产品谱系,固收、资产证券化等业务再上新台阶;加强投研能力建设,资产配置能力逐步增强,此外,公司渠道建设取得突破,多渠道代销及机构定制迅速推进。

自营提升超3倍

投资及交易业务收入40.29亿元。公司表示,投资及交易业务分部收入同比增长超过3倍,主要因公司权益类和固定收益类的投资收益均大幅增长。

2019年初,招商证券成立了金融市场总部,确立了以大类资产配置为统领的自营投资策略。

招商证券认为,自营投资取得良好收益主要是公司方向性业务在把控风险的基础上增加投资策略,以绝对收益为导向,坚守稳健配置及价值投资的理念,强化仓位管理,积极参与科创板新股配售。通过开拓多元化投资策略,把握结构性机会,公司方向性业务全年投资收入同比大幅增长。

在债券投资方面,招商证券债券自营投资业务深入贯彻“大而稳”的投资理念,在国内外宏观形势多变、市场趋势不明朗、债券违约率走高的大背景下,加强宏观研究、市场研判及风险排查,灵活开展波段交易,积极开发中性策略捕捉投资机会,稳步扩大投资规模,全年债券投资收益率跑赢中债综合财富指数。

铸造五大核心能力保障

在2019年度报告中,招商证券指出,2019-2023年,公司坚持“以客户为中心,打造具有国际竞争力的中国最佳投资银行”的战略愿景,贯彻“质量第一、效益优先、规模适度”的总体要求,以实现“综合竞争力进入行业前五”为战略目标,实施“变革战略”,努力实现高质量发展与可持续发展。为此,公司将以客户为中心,在规划期内实施“以投行业务为价值牵引、打造机构客户业务特色优势、打造财富管理业务特色优势、拓展多渠道多产品综合化经营模式、强化跨境服务一体化”等五项核心策略,为客户提供一站式综合服务,不断提升综合竞争力。同时,公司将在规划期内重点铸造风控、科技、人才、协同、资本“五大”核心能力保障,支持公司各项业务健康发展。

财富管理及机构业务方面:在继续做大传统经纪业务的基础上,加快财富管理转型的步伐,打造以客户为中心的财富管理生态圈。加强产品能力建设,建立丰富、完善的产品体系;切实以客户为中心,以客户资产保值增值为首要目标及衡量标准来组织和挑选理财产品;加强系统能力建设,提升线上产品营销和线下资产配置支持力度。机构客户业务将持续提升综合服务能力,巩固行业领先地位。

投资银行业务方面:继续抢抓科创板和创业板注册制机遇,积极捕捉新三板精选层蕴含的业务机会,加大力度拓展优质IPO项目;提升创收能力,进一步发挥投行的价值牵引作用,提升大客户服务能力、专业服务能力,进一步加优化和完善“投行+投资”业务运作模式。

投资管理业务方面:招商资管将提升产品设计、产品投资、渠道销售三项关键能力;紧紧抓住大集合转公募的战略性机会,集聚整合公司渠道和客户资源优势,做好公募化运作相关系统改造和制度建设。招商致远资本将立足“央企+交通物流+投行”的核心优势,构建特色募资渠道和专精投资能力,做大基金管理规模。

投资与交易业务方面:以追求绝对收益为目标,大力加强投研能力建设,提高投资收益水平;大力发展中性策略和客需驱动业务,继续做大低风险稳定收益的投资业务规模;大力加强FICC业务,积极探索外汇、大宗商品及其衍生品业务,打造新的盈利模式,增加多元收入来源。

同时,公司将继续加强金融科技的创新发展力度,做好业务和技术的融合,积极寻找业务场景,加快推进三大画像(企业画像、客户画像、产品画像)、数据治理、集中运营等关键项目。

财联社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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