【研选·晨会精选】分析师看好VR直播迎来“抖音时刻”,Pico采用的8K 180°VR直播角分辨率跨越人眼能感觉到颗粒感的水平,VR直播有望打开VR用户天花板
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2022.08.17 07:03 星期三

【研选·大事件——读懂大市】

1、李克强主持召开经济大省政府主要负责人经济形势座谈会,李克强说,经济大省要勇挑大梁,挖掘自身政策潜力保市场主体稳经济,稳定本地和外来务工人员就业。

2、发改委:宏观政策要在扩大需求上积极作为,既要有力,又要合理适度,不预支未来。

3、发改委:推动平台经济规范健康持续发展,集中推出一批“绿灯”投资案例。

4、国家卫建委等十七部门发布关于进一步完善和落实积极生育支持措施的指导意见。

5、财联社记者实探了部分江苏制造企业,了解高温限电影响情况,发现部分企业开始轮流限电限产。

【研选·行业】

VR|分析师看好VR直播迎来“抖音时刻”,Pico采用的8K 180°VR直播角分辨率跨越人眼能感觉到颗粒感的水平,VR直播有望打开VR用户天花板

方正证券杨晓峰最新观点认为,VR直播有望打开VR用户天花板,VR用户的空间不只是游戏用户,更多的是广泛的抖音娱乐用户,看好字节PicoVR产业链公司,如三利谱,同时关注VR新品牌创维数字等。

VR体验为何迎来拐点?UGC模式促远大量“8KVR内容”,8KVR突破临界PPD30

PPD突破临界值30:经测算,Pico采用的8K 180°VR直播PPD(角分辨率)已达43,跨越30(人眼能感觉到颗粒感的水平)。

相机性能助力主播产生大量UGC的“8KVR内容”:如采用国产厂家西顾视频的专业级VR直播相机FMDUO进行拍摄,相机最高可达12K/30fps画质,带来内容清晰度的提高。

“VR才艺直播”有望带动Pico进入早期抖音的发展路径

杨晓峰表示,直播作为VR第二大应用场景,是字节丰富Pico内容生态,实现对Oculus反超的重要路径。而字节在用户转化、资源对接、内容创作等方面均具有巨大优势,可在直播内容、用户引流等方面为Pico提供强大助力。

我国网速优势凸显:我国5G及千兆宽带的下行速率与用户覆盖率也在不断提升,为VR的广泛应用打下基础。目前,我国网速已与8K180°3DVR直播的典型宽带需求100M相匹配。

风险提示:VR设备性能提升不及预期;国内网速提升不及预期;VR行业竞争加剧。

【研选·公司】

恺英网络|版号发放 “提速增量”趋势明显、有望提振游戏板块估值,分析师看好这家公司手握传奇核心IP版权,布局VR硬件终端、打造VR内容入口,当前PE仅10倍出头

①公司概况:恺英网络传奇游戏流水丰盈且市场份额领先,并持续拓展多元品类、优质项目储备充足;

②看好理由:兴业证券李阳看好公司VR游戏蓄势待发、软硬兼备,未来大有可为;

李阳认为,版号发放 “提速增量”趋势明显,有望提振游戏板块估值,当前游戏板块估值处于底部区间,游戏版号重启发放,网游审核试点扩大,版号恢复和数量提升趋势预计会带来游戏估值的提振;

此外,政策引导虚拟现实技术攻关,底层技术进步提升用户沉浸式游戏体验,带动VR头显出货量增加,内容生态持续扩充,国产VR游戏蓄势待发,公司投资大朋VR,布局硬件终端,合资幻世科技,打造VR内容入口,软硬兼具,傲立元宇宙潮头;

公司手握传奇核心IP版权,十余年深耕积淀深厚,持续领跑传奇市场,《蓝月传奇》、《原始传奇》、《热血合击》等爆款产品贡献稳定现金流,公司上半年《原始传奇》、《天使之战》、《热血合击》、《王者传奇》等游戏表现良好,2022下半年重磅新游联袂推出,有望贡献全年业绩高增长;

③投资建议:李阳预计公司2022-2024年归母净利润为11.04/14.48/18.23亿元,对应PE分别为14/11/9倍;

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④风险提示:政策及监管环境的风险、市场竞争加剧风险、控制权变更风险、VR业务进展不及预期风险、新游戏或新版本上线延期风险、老游戏流水回落风险、版权纠纷风险。

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①安徽、重庆、四川新增一批低空航线规划,地方低空空域开放等实际性政策不断落地,分析师看好相关产业链; ②公司拟收购位于赞比亚铜矿65%股权,加快铜资源开发布局,有利于增强自身利润弹性。
栏目:研选03月18日 07:03
①政策推动国产算力迎发展机遇,数亿至数十亿的招投标项目此起彼伏,总招投标金额已超百亿元,分析师看好相关产业链; ②光伏银浆龙头,2023年业绩大幅改善,公司在TOPCon银浆细分市场的优势或将进一步扩大。
栏目:研选03月11日 07:03
①AI对创意工具而言,赋能和冲击并存,分析师看好有估值和基本面支撑的AI落地快的应用场景; ②国内机器人精密减速机领先企业,RV已成功布局6-1000KG负载机器人,谐波减速器也已实现多型号稳定供货。
栏目:研选03月05日 07:03
①制冷剂已进入涨价区间,分析师认为具有长周期、大幅度的涨价行情,逐步形成价格向业绩兑现; ②国内稀缺的CPU+DCU设计厂商,单季度收入创新高,继续扩大市场份,且启动回购彰显发展信心。
栏目:研选02月27日 07:02
①文生视频大模型Sora迭代,分析师认为光网络核心受益,看好光通信产业链; ②国内高端校准检测头部企业,积极切入传感器领域,有望逐步构建起压力传感器、数字压力检测产品及压力变送器的产业结构链。
栏目:研选02月19日 07:02
①中药公司2023年度业绩预告表现多为积极,核心产品的销售是企业收入的主要来源,分析师看好相关产业链; ②公司动力电池销量国内TOP4,大圆柱产能稳步释,三元大圆柱电池已取得未来5年客户意向性需求合计约486GWh。
栏目:研选02月07日 07:02
①广州放松限购政策,力度超出市场预期,房地产供需政策有望持续加码; ②低估值+国企改革提质增效+空调景气度延续+出口高增长,分析师看好这家公司经营改善具备持续性。
栏目:研选01月29日 06:01
①台积电Q4营收超预期,强劲AI需求支撑业绩复苏,分析师看好先进封装产业链; ②公司2023年Q4业绩大幅增长,主要系新业务、新项目逐步批产,分析师看好其量价利三重共振,未来有望持续高增长。
栏目:研选01月22日 07:01
①财政部发文促进数据资产管理,明确数据资产属性、更好促进开发利用,分析师看好数据资产管理平台提供方; ②宠物食品赛道方兴未艾,分析师看好这家公司打造宠物食品龙头,不断拓展产品品类,新产能持续释放。
栏目:研选01月15日 07:01
①2023年业绩预告即将发布,火电业绩改善预期强烈,高增长可期; ②水电龙头现金流充沛,大水电的核心价值之一在于分红可预测性较高,分析师上调其目标价。
栏目:研选01月08日 07:01