【风口研报季度回顾】三季度翻倍“金”股出炉!宏观、赛道、公司基本面“面面俱到”,锁定“高研值”优质资讯还得看Ta
风口研报
2022.09.30 17:55 星期五

在追求高质量发展背景下,个人投资者对相关投资服务需求快速提升,其中研报类型资讯服务日益增多,精选优质研报成为资讯工具的核心竞争力表现。

财联社倾力打造王牌栏目《风口研报》,独家建立数百名券商分析师资料库,掌握一手券商路演、电话会议、内部研讨会等信息来源;15人核心团队均有卖方工作经验,深谙研报写作套路和各种估值方法,平均每个交易日覆盖500多篇研报和调研纪要。

独家信息来源+超强投研团队合力提升基本面研究效率的同时,还一以贯之地注重协助投资者建立多元投资体系框架,七大核心子栏目【公司】、【行业】/【赛道】、【机构调研】、【快评】、【业绩】、【洞察】,上市公司单一深入、行业赛道多元下沉、宏观策略全面剖析,无间断追踪A股市场潜力公司/赛道,帮助投资者轻松+高效锁定“研值”,无论是投资亦或学习,王牌栏目《风口研报》都具备长期跟踪价值。

三季度,财联社王牌栏目《风口研报》精选优质研报的表现如何?

【三季度《风口研报》研报梳理概况】

三季度的65个交易日内,有关A股市场研报数量为3.1524万份(排除日报、周报、非A股研究报告)。财联社VIP组15名核心成员从中精选了612份研报,拆解暗藏于研报中的“难言之隐”及“话里有话”,删繁就简+汇集成篇推送给栏目读者。

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【三季度《风口研报》覆盖题材梳理概况】

以申万二级行业指数为统计口径,三季度《风口研报》共计梳理102个题材,其中高频覆盖前十大题材分别为:汽车零部件Ⅱ、通用设备、电网设备、光伏设备、化学制品、工业金属、专用设备、软件开发、自动化设备、消费电子,前十大梳理题材占总梳理题材的30.04%。其中栏目高频覆盖的自动化设备行业频现5日内短期拉升的金股,而拉长时间周期来看,该方向涉及的长期金股数量则更加丰富。

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【三季度《风口研报》覆盖上市公司涨幅概况】

三季度,《风口研报》合计发布文章402 篇,梳理上市公司791家,其中210家上市公司被结合不同角度重复解读2次及以上。

以文章发布时上市公司股价为起始价(非交易时间发布的文章则采用发布后首个开盘价计算起始价),统计栏目覆盖上市公司「5日区间最高涨幅」。「5日区间最高涨幅」超10%的次数合计257,占比近23.53%。

image 以文章发布时上市公司股价为起始价(非交易时间发布的文章则采用发布后首个开盘价计算起始价),以9月30日为截点,统计栏目覆盖上市公司「区间最高涨幅」。三季度,《风口研报》梳理上市公司区间最高涨幅超过10%的次数合计458次,占比41.94%。其中区间最高涨幅超30%个股数量高达126只,区间最高涨幅翻倍个股数量达7只。

image 由上方数据不难看出,《风口研报》三季度覆盖个股在长期内相比短期内收获的涨幅表现反馈更多且更优,同时也佐证了栏目在中长期方面的跟踪价值。

【三季度《风口研报》子栏目覆盖上市公司涨幅概况】

为与栏目读者共同进步,《风口研报》此前在子栏目构成上进行了升级,在保留原有【机构调研】的基础上,依据研报类型展开深度具化,细分出【赛道】/【行业】、【公司】、【业绩】、【快评】、【洞察】等子栏目,以此加深投资者对研报的了解。

从三季度《风口研报》四大核心子栏目【机构调研】、【赛道】/【行业】、【快评】、【公司】具体表现来看,【公司】长线擒“牛”的效率最优,三季度【公司】覆盖的285家上市公司中有144只个股区间最高涨幅涨超10%,占比高达46.77%,居于子栏目覆盖上市公司区间最高涨幅超10%占比榜首;【快评】紧随其后,占比达45.61%;而【行业】/【赛道】、【机构调研】则平分秋色,覆盖上市公司区间最高涨幅超10%占比处于40%水平附近。

image 子栏目三季度表现相差无几,那么具体到上市公司又有何亮眼表现?

一、【机构调研】

作为《风口研报》重要子栏目之一,【机构调研】总能在海量机构调研中挖掘出最具投资价值的线索,并在此基础上举一反三,纵深梳理产业链。三季度,【机构调研】无间断追踪机构调研踪迹,梳理出诸多优质标的,其中覆盖智立方区间最高涨幅超102%、延伸挖掘南网科技区间最高涨幅超161%、单月2次提及科信技术区间最高涨幅翻2倍:

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1)机构调研线索暗藏投资“风向标”,单月2提“储能黑马”,涨幅一山更比一山高

7月7日12:57《风口研报》跟踪到珠海冠宇6月期间接待机构密集调研,随即发布文章梳理相关纪要内容,并延伸提及板块相关上市公司科信技术,指出公司是一家通信网络能源解决方案提供商,是国内少数同时具备电池系统、电源系统等网络能源核心软硬件自主研发和生产能力的企业。

image 时隔1个月,子栏目【机构调研】再提科信技术,此次梳理是在“移远通信7月期间接待了多批机构调研”线索基础上,延伸梳理产业链之时,提及科信技术可以给通信基站、数据中心、工商业等场景提供“一站式”的网络能源解决方案

image 在7月7日与8月2日两个梳理节点后,科信技术分别收获区间最高涨幅205.71%、119.92%,居于三季度区间最高涨幅榜首。

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2)从调研线索透视机构行业偏好,挖掘储能“人气王”乘势而上,涨幅翻超1.5倍!

7月4日20:04【机构调研】获悉科士达于6月30日、7月1日接待了多家机构调研,随即发文梳理相关调研内容,并延伸提及行业相关上市公司-南网科技,指出公司具备提供电力能源系统从电源、电网到用户侧的全链条技术服务能力,先后承担了全球首例由电化学储能系统黑启动9F级重型燃机项目

image 三季度南网科技两度拉升,区间最高涨幅达161.18%。

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二、【公司】

【公司】侧重于挖掘上市公司内在逻辑,研究内容包括不限于公司目前经营状况、行业现状、未来发展、盈利情况等多方面情况。三季度【公司】子栏目覆盖上市公司优质表现见下表:

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1)老公司的新研报透露投资线索?微逆“隐形冠军”积极布局储能热门领域,三季度大涨翻倍

7月4日17:38《风口研报》发文精炼“国金证券分析师首次覆盖祥鑫科技”的研报内容,并从以下几个维度拆解其基本面逻辑:

1.微型逆变器行业空间受益于安全性、经济性、组件级运维三大优势,正处于高增长阶段,并呈一超多强的局面,国内龙头禾迈、昱能、德业市占率分别4%、4%、1%,而全球龙头Enphase一家超70%,公司积极布局储能领域,已获Enphase家用储能设备金属结构件订单

image 2.公司主要为汽车、通信等行业客户提供精密冲压模具和金属结构件,目前动力电池箱体和车身结构件已进入多家头部电池和新能源车企(埃安、蔚来),单车价值量接近1万元,仅2022年1-3月,新增订单30-35亿元

3.公司铝材+钢材成本占营业成本的30%左右,今年起涨价影响逐步消减,净利率进入上升通道;

公司新能源车电池箱体+车身件+储能订单+加速推动业绩高增,预计2022-24年净利润分别为1.9/3.6/5.2亿元,同比增长204%/84%/45%,给予2022年35倍PE,对应合理估值为44.39元/股。

image 祥鑫科技此后加速攀升,区间最高涨幅达129.87%。

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三、【行业】/【赛道】

【行业】/【赛道】子栏目对行业的解读更为深入,聚焦产业链研究和投资价值挖掘,倾向于在行业内部寻找价值量大的环节和优质投资机会。三季度,【行业】/【赛道】子栏目覆盖上市公司优质表现见下表:

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1)政策催化+辅助服务市场发展,灵活性改造迎来机遇!王牌栏目抢先梳理产业链,挖掘优质标的大涨122%

7月6日17:34《风口研报·赛道》发布文章梳理火电灵活性改造赛道研报:

文章指出随着风电、光伏发电占比快速提升,新能源大规模并网也带来了消纳难题。火电灵活性改造具备效果好、性价比高、周期短的特点,可能是“十四五”期间推动新能源消纳最重要的手段之一。

十四五”期间,国家大力鼓励火电企业发展灵活性改造,强调存量煤电机组应改尽改,预计“十四五”期间将完成2亿千瓦,对应市场空间约为350亿元。

image 同时地方政策也在持续加码,内蒙古地区明确具有调峰调频能力的火电企业将优先获得新能源建设指标,利于火电企业抢占新能源发展高地,将进一步刺激企业开展火电灵活性改造的积极性。

image 在上述行业背景下,火电灵活性改造领域相关上市公司将迎来发展机遇,其中提及:

①拟收购赫普能源,积极布局火电灵活性调峰储能改造解决方案的【西子洁能】;

②掌握火电灵活性改造核心技术及产品的【青达环保】

西子洁能、青达环保在三季度期间分别收获区间最高涨幅达51.97%、122.63%。

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四、快评

【快评】子栏目侧重关注行业前沿资讯,解读政策、事件等催化点,力求通过“时间差”换取“空间差”,三季度【快评】子栏目覆盖上市公司优质表现见下表:

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1)行业催化事件一手解读,看Ta巧用“时间差”换取“空间差”

据报道,台积电罕见出现三大客户调整订单,鉴于“传统渐衰,新车当道”的趋势下,全球半导体产业格局有望迎来空前重构。

image 7月6日10:29《风口研报·快评》随即发文援引分析师观点解读半导体行业,指出国内半导体产业链未受影响,三季度更将迎订单高峰期,大陆长存二期、长鑫二期等诸多晶圆厂需求增加,中芯京城项目近期或取得进一步突破,拉动本土设备需求。

2021-23年是新一轮产业跃迁,本土设备将迎来战略良机,当前估值历史底部,是黄金布局机会,提及行业重点企业-拓荆科技。

拓荆科技坚定爬升,区间最高涨幅达93.48%。

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【三季度《风口研报》覆盖上市公司“金股榜”】

image 以上为三季度《风口研报》的综合表现,感谢各位投资者的无间断支持,接下来的交易日里,栏目组将持续陪伴在侧,给予屏幕前的您最大的支持。

受限于文章篇幅,若需了解本周优质研报涉及的其它上市公司投资逻辑,请点击进入《风口研报》栏目查阅。

特别提示:《风口研报》为内容资讯产品,并非投资建议,栏目发布的所有内容仅供参考,据此做出的任何投资决策 与本公司及栏目作者无关。

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