抗通胀之路遇阻!国际清算银行:全球巨额债务令加息难度加大
原创
2022-12-06 10:08 星期二
财联社 卞纯

财联社12月6日讯(编辑 卞纯)被称为“央行的央行”的国际清算银行(BIS)周一发布了最新一期季度评估报告。BIS官员在向媒体介绍该报告时表示,近年来全球各经济体积累了巨额债务,为各国央行应对通胀带来挑战。

BIS货币与经济部门主管Claudio Borio表示,令加息变得复杂的一个因素是世界各地的公共和私人债务水平都非常高

他表示,借款不断增加“表明经济对加息更为敏感,但我们还不清楚具体有多敏感。”

根据BIS的数据,全球40个经济体的政府债务占国内生产总值(GDP)的比重已从2020年初的79%升至90%

BIS还警告称,养老基金和其他“非银行”金融公司目前以外汇掉期形式持有超过80万亿美元的隐性表外美元债务。

BIS形容这是外汇掉期债务的“盲点”,有可能让政策制定者陷入“迷雾”。

BIS警告称,各国央行可能被迫支持金融体系中那些对更高利率脆弱的关键部分,从而削弱其抗击通胀的努力。

BIS提到了9月英国国债市场上演的危机,指出这凸显了一个风险:在货币当局试图通过提高利率来控制价格压力、并且正在缩减其资产负债表的时候,他们可能被迫向金融市场注入流动性。

全球央行加息还要走多远?

根据BIS季度报告,在经历了通胀数据强于预期的阶段之后,当前全球价格涨幅与经济活动一同走弱。

Borio表示,尽管央行已“及时而有力地”作出反应,但目前他们面临的主要挑战变成“明确进一步的加息幅度以及所需时间”。

在被问及全球利率前景时,Borio表示,目前尚不清楚央行需要多大力度来遏制通胀。

“一个简单的回答是:现在比开始时更接近终点,但我们并不知道央行加息还要走多远,”他补充道。

在连续4次加息75基点后,美联储很可能在本月会议上放缓加息步伐,加息50基点。但市场普遍认为,鉴于通胀仍居于高位,终端利率将更高于此前预期。

眼下,全球加息潮仍在持续,仅11月,G10货币央行就总计升息了350个基点。不过,分析师指出,除了个别央行以外,当前已经过了加息周期中最密集的阶段。

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