周四公布的美国ADP就业数据显示，美国私营部门就业人数增长23.5万人，远超预测值。上周美国首请失业金人数降至20.4万，为三月内低点。就业数据向好反映美国劳动力市场依旧强劲，美联储将在更长时间内保持鹰派立场。

昨日联储公布12月会议纪要，延续此前“鹰派”立场，表达一段时间内保持高利率的意愿，预期2023年降息可能性小。堪萨斯城联邦储备银行主席乔治表示，美联储可能需要继续加息，并在紧缩进程结束后，在将高利率保持一段时间。市场对于加息预期有所回升，据CME”美联储观察”显示，市场预期2月加息25基点概率降至59.1%，加息50基点概率上升至40.9%。美联储持续紧缩的货币政策支撑美元上涨，美元指数昨收105.13，上涨0.8%。受美元指数走强影响，昨日贵金属同步回调，沪银主力盘收5210元，跌幅达2.49%。

中长期看，通胀压力逐步缓解，美联储紧缩速度放缓，而美国经济衰退压力进一步加大。美债利率和美元指数未来将高位回落，对贵金属形成利好。白银较黄金具有更多的工业属性。目前白银正处于近年来库存低位，2022年11月LBMA白银库存仅达26138吨，同时快速增长的光伏需求助力白银基本面向好。在操作上中长期看涨贵金属，短期可能存在震荡走势。今日晚间需关注非农数据。