【遵义道桥：“15遵义道桥债”拟于4月27日兑付发行总额25%的本金及摘牌】

遵义道桥建设（集团）有限公司（简称“遵义道桥”）公告，“15遵义道桥债”拟于2023年4月27日兑付本期债券发行总额25%的本金。

据悉，“15遵义道桥债”发行规模9亿元，本计息期债券利率6.10%，本期债券兑付日为2018至2023年每年的4月27日，拟于2023年4月27日摘牌。

点评：截止最新，遵义道桥有29只存续债券，存量规模170.72亿元。其中私募债168.47亿元，占比98.68%。一年内到期债券仅“15遵义道桥债”1只，目前该债券评级为AA+。

值得注意的是，遵义道桥有48条被执行人记录，累计被执行金额263,487.31万元，公司还有5条失信被执行人记录，至今全部未履行。

2022年12月30日，遵义道桥发布公告称推进银行贷款重组。银行贷款涉及债务规模约为 156亿元，在债权保全的前提下，银行贷款重组后，贷款期限调整为20年，利率为3.00%/年至4.50%/年，前10年仅付息不还本，后10年分期还本。遵义道桥贷款展期事件被视作贵州乃至全国城投平台化债的一次积极尝试，且取得了成效，短期提振了市场信心。

据企业预警通，截至2022年中报，遵义道桥实现总营收6.73亿元，同比下滑36.29%，归母净利润亏损2.86亿元，同比减少10%。公司总负债858.04亿元，其中短期债务140.36亿元，有息债务451.18亿元，一年内到期非流动负债107.92亿元，账面货币资金仅6.01亿元，存在134.35亿元的短债资金缺口，资金流动性严重不足。公司资产负债率50.90%，现金比率0.01倍，短期偿债能力较弱。

据中正鹏元2022年6月对遵义道桥的评级，公司最新主体信用评级为AA+，展望负面。中正鹏元在报告中表示，预计公司债务负担短期内难以有效缓解，对外担保规模较大，且公司存在较多被执行人信息，执行标的金额较大，存在很大或有负债风险。综合考虑，中证鹏元给予公司负面的信用评级展望。

【富力地产：因未按时披露2021年年报收到上交所及深交所纪律处分】

4月24日，广州富力地产股份有限公司（简称“富力地产”）发布公告称，公司于近期收到上海证券交易所纪律处分决定书。

《上交所决定书》显示，富力地产于2016年4月至2019年5月期间发行了16富力04、16富力06和19富力02等公司债券。上述债券均在上海证券交易所上市交易或挂牌转让。根据相关规定，债券发行人应当于2022年4月30日前披露2021年年度报告。但发行人未能按时披露，直至2022年8月22日才予以披露。

点评：截止最新，富力地产有8只存续债券，存量规模147.21亿元。其中私募债34.94亿元，占比23.73%。一年内到期债券2只，规模25亿元。

据企业预警通，截至2022年三季报，富力地产实现总营收258.31亿元，同比减少48.63%，归母净利润亏损82.78亿元，同比减少335.01%。公司总负债3046.66亿元，其中流动负债2202.78亿元，一年内到期非流动负债541.62亿元，账面货币资金148.41亿元。资产负债率81.35%，流动比率1.18倍，现金比率0.07倍。

据联合资信2022年10月评级，富力地产最新主体信用评级为AA+，展望负面。联合资信认为，跟踪期内，富力地产销售回款和新增融资规模同比显著下降，短期偿债压力居高不下，导致公司货币资金存量被持续消耗，公司流动性压力严峻。截至2022年6月底，公司全部债务中短期债务约占63.37%，现金短期债务比仅0.17倍，公司面临集中偿付压力。

【新致软件：预计2022年归母净利润亏损约5194万元，由盈转亏】

2023年4月24日，上海新致软件股份有限公司（简称“新致软件”）披露公司2022 年度业绩快报更正公告。业绩更正后，预计2022年1-12月归属于公司股东的净利润为-51,939,208.16元，与上年同期相比变动幅度为-136.78%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为 -68,064,645.01，同比下滑202.78%。

点评：目前，新致软件有1只存续债券“新致转债(SH118021)”，存量规模4.85亿元，将于2028年9月到期。该只债券最新债项评级为A。

今年1月29日，新致软件披露了2022年年度业绩预亏预告。该公告披露了公司本期业绩变化的主要原因。首先是新致软件主营业务受新冠疫情反复等宏观方面因素影响，软件开发业务受疫情影响面临项目进度延期，导致收入及毛利率同期出现下降。

另外，公司筹备的创新业务在今年取得突破，实现营业收入约 9,200万元，但创新业务目前仍处于投入期，需要一定投入拓展渠道、完善产品，整体创新业务毛利率较低，对公司营业利润贡献较少。

联合资信2022年1月对新致软件的主体评级为A，展望稳定。联合资信认为，新致软件存在对金融行业依赖的风险，公司负债结构有待改善，公司债务规模持续增长，可转债发行或将加重公司偿债压力。

【达州投资：外部董事王元一被调查、采取强制措施】

4月24日，达州市投资有限公司（简称“达州投资”）公告，2023年3月，达州市投资有限公司外部董事王元一涉嫌严重违纪和职务犯罪，被达州市纪委监委立案审查调查。截至公告出具日，王元一正接受达州市纪委监委审查调查，尚未出结果。

点评：目前，达州投资有14只存续债券，规模132.80亿元。其中一年内到期债券2只，规模30.00亿元。

值得注意的是，达州投资曾有纪律处分记录。2022年11月，由于违规拆借募集资金且未如实披露，达州投资以及时任董事长、总经理陈珏光和时任财务负责人、信息披露事务负责人赵秀梅予以公开谴责。

业绩及资本结构方面，截至2022年三季报，达州投资实现总营收28.29亿元，同比增长46.98%，实现归母净利润3.32亿元，同比减少1.89%。公司总负债规模700.44亿元，其中流动负债218.63亿元，一年内到期非流动负债46.92亿元。公司资本负债率62.30%，账面货币资金93.50亿元，现金比率0.43倍，公司刚性债务规模继续扩张，且短期债务集中偿付压力有所加大，偿债能力一般。

【云南建投：总经理王铮接受审查调查】

中央纪委国家监委网站4月24日通报，据云南省纪委监委消息：云南省建设投资控股集团有限公司（简称“云南建投”）副总经理王峥涉嫌严重违纪违法，目前正在接受纪律审查和监察调查。

值得注意的是，此次王峥落马已经不是云南建投第一次高管被查。

今年3月31日，云南建投原党委书记、董事长陈文山，为他人谋取利益，单独或伙同他人多次非法收受财物，数额特别巨大，以贪污罪、受贿罪追究其刑事责任。今年3月16日，云南建投原党委委员、副总经理、董事李振雄涉嫌受贿罪一案，由云南省监察委员会调查终结，移送检察机关审查起诉。

点评：截至最新，云南建投债券存量规模101.40亿元，债券13只。其中一年内到期债券6只，规模55亿元。

据公司披露的2022年三季报，云南建投实现总营收1218.08亿元，同比增长0.38%，实现净利润22.55亿元，同比减少8.08%。云南建投总负债规模5093.55亿元，其中短期债务579.61亿元。2020-2022年，公司资本负债率连续小幅上涨，2022年达到68.49%。公司账面资金443.36亿元，现金比率0.18倍，债务规模增长较快，债务负担较重。