【焦点复盘】算力概念再度崛起,超短投机情绪爆棚,大盘金针探底后能否迎来反弹?
原创
2023-05-25 16:51 星期四
财联社 金皓明
①沪指3200点失而复得,空头短期杀跌动能衰竭; ②光伏板块持续领涨新能源,关注后期扩散效应; ③超短妖股投机气氛浓重,连续击鼓传花后退潮风险巨大

财联社5月25日讯,今日共46股涨停,9股炸板,封板率为84%,日播时尚10连板,睿能科技5连板,台海核电4连板,百胜智能3连板,大连热电、恒盛能源、天创时尚、沈阳机床2连板,杭州热电10天9板,丰立智能6天5板,桂东电力7天5板, 金桥信息、新联电子7天4板,新中港4天3板,大为股份5天2板,金冠股份、金百泽、天孚通信、鸿日达、帝科股份、中科信息、杭州园林20CM首板。盘面上,收涨个股2032只,收跌个股2738只;板块方面,燃气、TOPCon、电力、CPO等板块涨幅居前,电商、传媒、手机游戏、草甘膦等板块跌幅居前。

中金公司指出,指数的快速回落已经引至部分指标初步提示偏底部特征,包括:(1)沪深300指数前向市盈率重新回到10倍(历史均值为11.5倍-12.5倍),处于历史偏低位,股权风险溢价上升至均值上方0.8倍标准差的位置,表明当前投资者风险偏好较低;(2)结合经济预期变化,十年期国债利率近期跌至2.69%,已经接近去年10月底股市阶段底部时期位置(2022年10月31日低至2.64%);(3)近期两市日成交额跌至8000亿元以下,按自由流通市值对应换手率跌至2%以下,已经进入A股历史换手率偏底部区域(1%-2%);(4)近期新基金发行遇冷,IPO也再度出现破发,当前位置对A股市场不必悲观,中期市场机会大于风险。

近期TMT与低估值国央企相关板块先后出现调整,后续相关主题行情的进一步演绎可能需要关注政策催化或产业趋势新进展。随着二季度上市公司业绩进入改善期,基本面修复或逐步成为市场交易的核心逻辑,市场风格有望更为均衡,关注前期调整相对充分的泛消费领域,新能源领域的偏审慎预期也有望逐步修复。

市场概述

指标显示,市场短线情绪在0轴附近开盘后受到算力概念冲高回落加上AI应用走弱拖累回落。午后算力概念企稳快速反弹,推动短线情绪震荡回升并重返0轴上方。

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个股方面,并购重组股日播时尚10连板,机器人概念股睿能科技5连板,摘帽股台海核电4连板,机器人概念股百胜智能3连板,电力股大连热电、恒盛能源2连板,摘帽股沈阳机床和纺织服饰股天创时尚2连板。8家昨日连板股今日全部收高,其中7家继续晋级连板高度,股指的持续低迷表现使得资金进一步抱团情绪高标以及近端次新等方向,市场超短投机情绪持续高涨。

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指数方面,三大股指全线低开,新能源以及算力概念带动股指多次冲高未果后快速翻绿。午后AI应用以及部分强周期板块走弱拖累股指加速下行。尾盘算力概念以及部分AI人气股快速回升带动股指跌幅收窄,沪指3200点失而复得。两市成交金额8569亿,较上个交易日放量542亿。截至收盘,沪指跌0.11%,深成指跌0.22%,创业板指跌0.05%。

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北向资金,今日合计净卖出95.62亿元,其中沪股通净卖出50.75亿元,深股通净卖出44.87亿元。

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焦点板块及个股

算力概念今日强势崛起,但盘中波动剧烈,CPO概念剑桥科技、天孚通信、英伟达概念的金百泽和鸿博股份、存储芯片股大为股份涨停,AI算力芯片股龙芯中科涨近15%。消息面上,英伟达发布2024财年一季度财报,2023年一季度公司营业收入为71.92亿美元,高于公司指引区间63.7亿到66.3亿美元;预期二季度营收110亿美元,同比增长约32.7%,大幅超越此前71.8亿美元预期,受此消息刺激盘后英伟达股价一度大涨近30%。

东方证券指出,算力是本轮AI技术大发展的确定性受益方向。自年初以来,全球科技大厂纷纷加入大模型领域军备竞赛,带来训练端算力需求大幅增长,而基于大模型的应用创新也百花齐放,推理侧需求将有更大的空间。英伟达超预期的二季度业绩指引,充分验证此前观点。国内数字经济的发展把数字基建作为两大基础,未来国家有望在东数西算基础上,加大对算力网络的投入力度,这将进一步加大算力基础设施的需求和持续性。

电力板块近期反复活跃,杭州热电5连板并录得10天9板,桂东电力7天5板,新中港、大连热电、恒盛能源2连板,宁波能源、世茂能源涨停,迪森股份涨超10%。消息面上,日前中电联发布《2023年1-4月份电力工业运行简况》显示,4月份全国全社会用电量6901亿千瓦时,同比增长8.3%;13个省份全社会用电量增速超过全国平均水平。在国家电网经营区域,前4月工业用电量14311亿千瓦时,同比增长5.1%,增速较上年同期上升2.7个百分点。制造业用电量10488亿千瓦时,同比增长4.4%,增速较上年同期上升2.5个百分点,31个细分行业中25个实现正增长。

光伏、储能板块延续近期涨势,光伏板块帝科股份、耀皮玻璃、泰嘉股份、鸿日达涨停,仕净科技大涨11%,储能板块银河电子、江苏华辰、杭电股份涨停。消息面上,国家能源局数据显示,今年1—4月,全国风电光伏新增装机6251万千瓦,占全国新增装机的74%,同比增长11.5个百分点。其中,风电新增1420万千瓦、光伏发电新增4831万千瓦,分别占全国新增装机的16.8%和57.2%。此外,据中国化学与物理电源行业协会储能分会统计,截至2022年底,我国新型储能累计装机超过8.7GW,总体市场规模已达1800亿元,同比增长240%。据预测,2023年中国储能累计装机有望超过15GW,到2025年将达到70GW。

华金证券研报测算,根据不完全统计,当前,TOPCon电池规划待建产能已超过600GW,TOPCon产能加速建设放量中。根据PVinfolink数据,目前TOPCon组件相比PERC组件享有0.095元/W溢价,在此基础上,根据测算,TOPCon电池端预计实现1亿元/GW盈利,远超过HJT电池约0.56亿元/GW盈利水平。两者对比,TOPCon电池有明显经济性优势,其投资生命周期有望超过市场预期。

机器人板块内部分化,但活跃度有增无减,睿能科技5连板,百胜智能3连板,丰立智能7个交易日内累计涨幅达到213%,联诚精密、森源电气涨停,东杰智能、腾亚精工涨超10%。东吴证券认为,人形机器人很好的契合了具身智能的要求,有望成为标杆应用。机器人研究的关键在于让机器人适应人类环境,最终走进千家万户的生活(工业、餐饮、医疗等多领域)。人形机器人有望率先在B端上量,最终打开C端市场。远期市场空间可观。感知、运动、交互为三大模块,重视机器视觉领域发展。

天然气板块午后异动拉升,美能能源、胜通能源、水发燃气、贵州燃气涨停。消息面上,东莞证券认为,2022年以来我国多地出台了天然气调价政策文件,促进天然气的气源价格与销售价格联动调整。其中,北京等地主要上调了非居民用气的销售价格,广州主要提高了非居民管道燃气销售价的最高限价。天然气调价政策有助于提高燃气企业的售气价格,助力燃气企业向终端用户传导气源价格上涨导致的成本压力。

综合来看,北向资金今日流出近百亿元,沪指在连续下杀后现企稳迹象,从5月9日见顶以来,今日低开形成第三个缺口并在盘中予以回补,显示空方阶段性杀跌动能衰竭,短线若无法快速收复半年线和前期两个阶段低点3230附近,则反抽后或有二次回探风险。创业板指表现更为强势,今日成功守住去年10月份2227低点,关注创业板指能否联动沪指展开共振反弹。尽管算力概念激活AI板块人气有所修复,但其持续性仍有疑问,明日分歧力度至关重要。近期光伏为首的新能源赛道持续走出独立行情,关注其能否带动储能、风电等方向形成扩散。近期连板和次新、摘帽等妖股再度横行,更多是由于整体市道疲软下的情绪抱团,股指企稳修复对超短投机而言反而存在巨大的退潮风险。

今日涨停分析图:

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