导读：①目前指数仍处于弱势整理格局，应对上保持谨慎留意市场再度探低的风险；②AI概念股继续逆势活跃，内部呈现高低位切换迹象

6月1日 16:00

今日午后很多AI概念股都呈现冲高回落的走势。究其缘由，一方面在经历了近期的连续反弹后，相关个股都已弹升至前波高点附近，在套牢卖压的的影响下资金分歧加剧在所难免。另一方面，市场整体尚未能摆脱弱势结构，这对于资金的追价意愿形成了压制。故在经历了今日午后分歧整理后，明日AI方向的走势尤为关键，当明日相关的核心个股能够再度放量上行时，那么对于AI后续的行情或更为值得期待，相反一旦再度延续整理，便需留意高位股的补跌风险。

6月1日 12:00

今日早盘市场迎来普涨反弹，其中AI概念股延续强势，应用方向再度全线爆发，ChatGPT、传媒等分支涨幅居前。而脑机接口与混合现实两大较新的题材同样保持较高的热度。另一方面，中字头、新能源赛道、酿酒、医疗等前期弱势板块，在今日的盘中同样迎来反弹，此前连续的亏钱效应得以部分修复。总体而言，在主线AI内部形成良性轮动，并且其余相对较弱的方向也逐步迎来修复的背景下，市场整体或有望迎来短线的止跌企稳。故应对上，把握结构性机会为宜，重点留意AI内部轮动过程中的低吸机会。

6月1日 10:30

开盘第一个小时来看，AI概念延续强势， 不过今日的领涨方向轮动至下游应用端。其中科大讯飞拉升封板，万兴科技、昆仑万维、海天瑞声、蓝色光标、金山办公、光云科技等个股均涨幅居前。此外脑机接口概念同样延续强势，创新医疗与新智认知双双晋级5连板。此外新能源赛道、中字头、酿酒等前期超跌的方向今日同样迎来一定程度的修复。

6月1日 9:10

从指数端来看，昨日市场延续弱势整理格局，虽然在近几个交易日中，沪指频频能够收出下影线，反映出当前盘面仍具一定的承接力度。但上周三所留下的缺口一周的时间仍未能回补，并且近期北向资金持续卖出，市场的亏钱效应也始终无法充分市场（新能源赛道、大宗商品等方向仍不断向下探底），整体震荡向下的结构尚未扭转，故当前应对上保持谨慎，控制仓位为主。

昨日市场的热点依旧是围绕着TMT科技风格所展开。不过资金也逐步开始进行高低切换的尝试。国资云、数字经济、混合显示等方向成为昨日新晋热点。但另一方面，前日午后走强的人气核心标的均未能走出明显的溢价。尽管AI概念股保持着相对的强势，但资金的追价意愿依旧不足，更热衷于在一些位阶相对较低的细分中轮动。这些低位板块在此前经历了较长时间的整理后，资金沉淀也较为充分，受到消息面利好的催化下的反弹阻力相对较小。不过需注意的是，由于上述方向大多属于后排的补涨，并非市场的核心，那么利好预期得以初步演绎之后的延续性仍有待进一步观察。

当然，在在英伟达映射效应下，算力硬件方向在近期走出较强的延续性。从基本面来看，在众多巨头参与到大模型和AI算力竞赛的背景下，英伟达业绩超预期， AI算力基础设施现阶段和未来的高景气，也为AI应用的持续落地奠定基础。而从市场角度而言，鸿博股份作为总龙头进一步拓宽高度，CPO概念的新易盛也来到了历史新高的位置，而像沪电股份这样后排股也迎来了补涨，今日可以先关注这些近期AI的核心个股的承接，若能依旧能获得资金承接那么本轮以硬件算力为核心的AI的反弹仍有望延续，资金或将继续围绕，CPO、PCB板、存储芯片等细分之间反复炒作。相反一旦相关个股在高位迎来集体补跌，那么务必留意短期的风险控制。

总体而言，虽然市场整体延续弱势结构，但以AI为代表的TMT科技股依旧形成局部性的赚钱效应，后续仍可关注算力芯片、存储芯片、CPO、PCB等方向之间的轮动机会。