【焦点复盘】三大股指缩量反弹,地产、新能源现久违大涨,AI主线地位能否延续?
原创
2023-06-02 16:39 星期五
财联社 金皓明
①加息落空美元贬值,北向资金回补核心资产。 ②股指缩量反弹,复苏线持续性有限,市场下周需重新确立主线。 ③AI强势难以动摇,把握内部轮动节奏

财联社6月2日讯,今日共54股涨停,17股炸板,封板率为76%,冠石科技3连板,利通电子、上海港湾、奥飞娱乐、创维数字2连板,若羽臣13天5板,天地在线6天4板,泰嘉股份7天4板,铭普光磁4天3板,光大同创、捷安高科、紫建电子 20CM首板。盘面上,收涨个股3273只,收跌个股1546只;板块方面,锂矿、房地产、电商、建筑材料等板块涨幅居前,脑机接口、混合现实、旅游、存储芯片等板块跌幅居前。

国金证券指出,近期市场调整由于两大因素:(1)外围市场受到美国债务上限扰动;(2)国内方面城投的担忧再次升温,叠加前期冲高回落后情绪消化。当前主要指数调整至前期相对低位,无论是从逻辑还是从市场结构来看,调整临近尾声。1)逻辑方面,美联储紧缩缓和趋势未变,国内产业趋势和产业政策方向未变,整体基本面缺乏弹性,不是市场核心矛盾;2)市场结构方面,私募基金仓位处在中位数偏下位置,大股东减持并未明显放量,指数换手率和走势并未明显背离,这都意味着市场仍处在向上中段。

TMT是未来2-3年的主线,长期逻辑在短期业绩持续验证。在AI科技浪潮长逻辑之下,TMT板块业绩改善趋势的逻辑来自三个层面:(1)短期业绩来自疫情冲击后内生改善;(2)中期业绩来自疫情冲击后国产化进程加速;(3)长期业绩来自AI对产业趋势和生态的优化。四月下旬TMT调整属于快速上涨后的正常调整。长期主线短期阶段性顶部往往是伴随指数见顶。参考历史上2-3年主线短期明显调整的特征,本轮TMT主线的短期明显调整或同样跟随市场调整,也就是宏观因素对整体市场的冲击或是TMT主线最大的风险。美联储政策预期转向宽松阶段,短期整体市场风险相对有限,TMT行情短期也难言见顶。

市场概述

指标显示,市场短线情绪继续小幅低开,尽管锂矿为首的新能源赛道股反弹积极,但人脑工程板块退潮加上苹果MR概念的冲高回落,拖累市场情绪短暂回升后呈现单边震荡探底走势。午后地产产业链的回升进一步压制题材股表现,压制短线情绪跌势加剧并跌破低迷区,并以全天最低点报收,市场投机情绪今日出现大为降温。

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个股方面,消费电子板块冠石科技3连板,AI应用股奥飞娱乐、消费电子板块创维数字、一带一路概念股上海港湾、算力概念股利通电子2连板。脑机接口板块中此前5连板的新智认知和3连板的金自天正双双跌停,前期高位连板股恒盛能源在此前连续两日跌停基础上今日再度大跌超8%,市场连板投机进一步退潮,但两市低位首板股大增,显示市场目前情绪距离冰点尚有一定距离。

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指数方面,三大股指集体低开,新能源、大消费板块快速反弹拉升股指快速翻红,AI内部继续切换,传媒、游戏以及应用端走强,但午后大金融、医药、电力等板块走弱加上ChatGPT板块震荡回落,沪指几乎以平盘报收,深成指、创业板指小幅收高。沪深两市今日成交额9406亿,较上个交易日缩量460亿。截至收盘,沪指涨0.79%,深成指涨1.5%,创业板指涨1.22%。

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北向资金,今日合计净买入85.34亿元,其中沪股通净买入31.3亿元,深股通净买入54.04亿元。

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焦点板块及个股

早盘锂矿股大涨激活锂电池板块整体走强,盛新锂能、融捷股份、红星发展、吉翔股份、万里石五家锂矿股涨停,另外复合集流体、正极等细分领涨,晶华新材、众源新材、黑芝麻、和胜股份涨停,元琛科技、华盛锂电涨超13%。消息面上,Mysteel数据显示,电池级碳酸锂6月1日报价30.45万元/吨,近一周(5月26日至6月1日)累计上涨3.22%。拉长时间线看,本轮电池级碳酸锂自4月24日以17.9万元/吨企稳回升以来,已累计上涨70.11%。。4月下旬以来,随着下游逐步去库存,加上终端消费旺季将至,下游的补库需求释放,推动上游市场需求回暖。

安信证券发布研究报告称,随着下游排产提升,产业链锂盐库存结构出现积极变化,5月以来锂价明显反弹,另外从长期来看,新能源需求确定性较高,而供给端新增产能多为绿地项目,产能释放节奏存在不确定性,并且成本中枢或也将逐步抬升,锂价或难以回到历史较低分位,具备高锂精矿自给率企业或具备较高利润弹性。

房地产板块全天强势,中南建设、中国武夷、京投发展、中交地产、城建发展、金科股份、电子城涨停。消息面上,青岛市住房和城乡建设局等部门6月1日联合发布《关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》。其中提出,支持刚性和改善性住房需求。全面推行二手房“带押过“优鲜卖”模式,促进“卖旧买新”“卖小换大”。新建商品房出售条件由网签满5年变更为网签满3年,取证满2年。二手房出售条件由取证满2年变更为取证满1年。限购区域首付比例不变,首套最低30%、二套最低40%。非限购区域首付比例首套最低调整为20%、二套最低调整为30%。

华泰证券指出,地产“中特估”从 2021 下半年以来就已经开始呈现,并且具备扎实的基本面支撑——国央企在融资、拿地、销售、业绩等环节更具优势,能够享受供 给侧出清后竞争格局的改善。在当前的政策和市场环境下,预计地产“中特估”还将继续演绎。分化市场下,更加看好具备充裕供应弹性的城市以及 在主流城市有充裕货值和较强补货能力的优质房企。

家居装饰、建材、家电等地产产业链细分同样表现出色,志邦家居、皮阿诺、喜临门、华立股份、旗滨集团、春兰股份涨停。浙商证券指出,前期对家居终端零售市场转弱以及地产不确定性的担忧,引发板块估值大幅下探,多数个股估值体系回到22年10月水平或更低,而当前时点线下消费场景较彼时更加清晰、企业经营信心更足,对于有持续业绩增长动能且当前估值性价比突出的优质龙头可以更为积极。

算力概念中边缘计算方向补涨积极,美格智能涨停,初灵信息大涨15%,移远通信、广和通大涨超6%。国盛证券指出,随着AI催化下算力需求的加速走向多样化,单一的云端算力无法满足所有需求,算力正在走向泛化,走向“云边端”梯度分布的格局。过去,物联网模组是高通向全球智能终端输出通信能力的主要载体,未来,物联网模组将承载高通的边缘算力,为全世界开发者带来易用,高性价比的终端计算能力,赋能万物AI互联。中国模组企业经过多年耕耘,与光模块企业一样,凭借优异的制造能力与经验,成为全球龙头,随着边缘AI设备起量,人均边缘终端算力将快速增长,中国模组将享受全球弹性。

电商、游戏、教育等AI应用端活跃依旧,奥飞娱乐2连板,天地在线6天4板,若羽臣4天2板,焦点科技、游族网络捷安高科涨停,华凯易佰大涨12%。广发基金指出,近期,国内相关企业陆续举办线上游戏发布会,均发布40余款产品及创新内容,同时其他游戏公司也储备丰富的新品待上线,精品供给驱动传媒行业景气度逐步上升,叠加第二季度、第三季度之后的带来的业绩释放,长期投资价值值得关注。长期来看,AIGC贯穿全年度,支撑力度强劲,算力、算法、数据或将共振推动AIGC发展。

综合来看,市场今日呈现出缩量普涨态势,美元短线贬值和部分资金对地产政策的博弈两大因素主导。北向资金大举回补核心资产有效拉升股指,但量能小幅萎缩也显示市场对复苏线信心有限,因此目前量能并不支持市场连续展开普涨,下周分化后存在轮动重新确立主线过程。不过今日在新能源和地产两大方向反弹之时,AI方向资金遭到分流程度相对有限,算力以及AI应用补涨细分继续得到资金挖掘,可见目前AI主线地位仍难动摇。随着传媒、游戏等应用方向连续走强后短期再度面临强压力位,关注短线修整较为充分的半导体、算力方向的轮动预期。

今日涨停分析图:

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