债市要闻

【中证金融组织召开民营企业债券融资信用保护业务座谈会】

 9月13日，中国证券金融股份有限公司在陕西省西安市组织召开民营企业债券融资信用保护业务座谈会，邀请部分民营企业、证券公司、投资机构参会，证监会债券部、机构部、部分证监局和上交所、深交所相关负责人出席。中证金融表示，下一步将深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，按照证监会统一安排，加强与各地证监局、交易所、地方担保公司及市场机构的对接，进一步加大信用保护力度，更好发挥支持工具作用，应保尽保，推动更多“央地合作增信”项目落地，推动民营企业债券融资支持工具扩容增量，合力营造促进民营经济发展壮大的良好市场环境。

【1.5万亿特殊再融资债资金从何而来？市场期待央行SPV重出江湖】

据财联社报道，自政治局会议提出“一揽子化债方案”以来，市场预期最高的化债举措即发行特殊再融资债券置换地方隐性债务。作为“一揽子化债方案”的一部分，再融资债发行等财政化债手段需要得到金融流动性工具的支持。近期，央行在2020年曾使用过的应急流动性金融工具(SPV)被频繁提及，SPV或再度被使用以向金融机构化解地方债务提供流动性支持。

解读：有专家表示，若央行通过SPV向地方法人银行注入流动性，一方面，将有利于进一步宽松银行体系的流动性，另一方面，通过银行向地方城投平台提供融资支持，城投平台能够获得利率较低、期限较长的资金来源，将有利于缓释平台的债务风险，也为银行资产负债匹配创造了空间。

【近九成债基净值回撤 债市情绪偏谨慎】

据媒体报道，近期债券基金指数结束此前强势上涨的势头，并有所回调。Choice数据显示，截至9月12日，9月以来债券基金指数下跌0.24%。具体来看，9月以来，近九成纯债基金净值下跌，其中有100多只纯债基金净值跌幅超过0.5%。去年11月债市的巨幅调整依然历历在目，令市场担忧的是，此轮债市调整是否会再次引发“赎回潮”。从当前情况来看，多家基金公司密集发布公告称，旗下债券基金遭遇大额赎回。不过，业内人士表示，本轮调整影响将小于去年，债市尚不具备快速走熊的基础。

【年内债券策略私募业绩领跑 股票策略高开低走表现垫底】

据媒体报道，私募排排网数据显示，截至8月31日，有业绩记录的16409只私募证券产品今年以来整体收益率为1.92%。其中，9051只产品实现正收益，占比为55.16%。就五大策略私募业绩表现情况来看，债券策略领跑，期货及衍生品策略紧随其后，多资产策略排名第三，组合基金策略、股票策略则表现落后。数据显示，截至8月31日，今年以来有业绩记录的1447只债券策略产品整体收益率为5.73%。

【碧桂园“20碧地04”债券展期方案获通过】

9月13日，财联社记者独家获悉，碧桂园旗下“20碧地04”债券展期方案，已于昨日晚间获表决通过。知情人士告诉记者，目前碧桂园旗下9只计划展期的境内债仅剩下“16腾越02”债券待表决通过，其余均已成功展期。小财注：早前碧桂园曾对包括16碧园05、21碧地03、20碧地03、19碧地03、21碧地04、21碧地01、21碧地02、16腾越02、20碧地04在内9只债券展期，目前除“16腾越02”债券待表决通过，其余均已成功展期。

【山东潍坊市：着力做好财政部建制县化债改革试点政策争取工作 大力压减政府存量隐性债务】

9月13日，据《关于潍坊市2022年财政决算和2023年上半年预算执行情况的报告》，报告指出，下半年，在防范化解债务风险方面。着力做好财政部建制县化债改革试点政策争取工作，大力压减政府存量隐性债务，努力压降政府综合债务率；发好用好政府专项债券，加快发行使用节奏，督促项目单位加快支出进度，推动债券资金尽快形成实物工作量；加强国企债务风险防控，按照“1+16”化债方案，“一县一策”“一企一策”落实降险措施，持续推动优化债务结构，同时推进国有资本布局优化和结构调整，进一步提高国企融资能力。

【潍坊高密市：组建国企债务风险化解专班 下半年全力争取建制县隐债化解试点】

9月13日，据高密市人民政府关于2022年财政决算和2023年上半年预算执行情况的报告。报告提出2023年下半年工作重点：切实防范化解风险。牢守区域性、系统性风险底线，严格落实控制政府债务限额，完善政府债务常态化监控机制，全力争取建制县隐性债务风险化解试点，遏制债务增量，稳妥化解债务存量。聚焦防范化解国有企业重大风险，强化底线思维、关联思维，按照“借新还旧、借长还短、借低还高、表外变表内”的思路，通过盘活资产资源、强化债务管理、提高融资水平等方式，持续打好国企债务风险防范化解攻坚战，有序化解国有企业债务风险。

【美国财政部拍卖200亿美元30年期国债 得标利率创2011年以来新高】

美国财政部拍卖200亿美元30年期国债，得标利率4.345%，至少创2011年以来新高(8月10日为4.189%)，投标倍数2.46(前次为2.42)。

公开市场：

公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月13日以利率招标方式开展了650亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%。Wind数据显示，当日260亿元逆回购到期，因此单日净投放390亿元。

信用债事件

■方大特钢可转债事宜遭问询：要求说明未来长期预留40亿元用于达州钢铁、萍钢股份的收购是否合理；

■旭辉集团：“21旭辉03”持有人会议第五次延期，增加宽限期议案的票数仍不够；

■上交所：苏州相城高新等5家城投公司私募债项目获“通过”，金额合计为140.95亿元；

■遵义经开区投资：因本公司未履行相关法律文书确定的义务，被列入失信被执行人名单；

■潍坊城投:穆迪向公司授予"Ba1"的公司家族评级，展望调整为负面；

■中天金融：公司及子公司重整第一次债权人会议已召开，重整能否成功尚存不确定性；

■中国金茂：挂牌北京子公司100%股权，转让底价28.02亿元；

■信达投资：中国信达拟对公司进行增资，完成后注册资本增至46.82亿元；

■中信银行：赎回300亿元的二级资本债券；

■泰康人寿：拟发行规模不超200亿元无固定期限资本债获准；

■天津城投集团：5亿元“23津城建MTN002”完成发行，利率5.7%；

■广东广晟控股：拟将“20广晟MTN005”票息下调395BP至0.1%；

■云投集团：15亿元“23云投SCP034”完成发行，利率5.29%；

■景德镇城投：7.5亿元“23景德城投MTN003”完成发行，利率6.34%；

■国投融资租赁：取消发行2023年度第三期超短期融资券。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数上行】

周三，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行28.94BP报1.5324%，7天期下行6.29BP报1.8884%，14天期下行3.24BP报2.0461%，1月期上行4.38BP报2.3804%，创今年4月以来新高。

Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行31bp报1.524%，7天期下行5.7bp报1.874%，14天期下行0.5bp报2.1%，1个月期上行2.8bp报2.027%。

银行间回购定盘利率集体下跌。FR001报1.6000%，跌30.00个基点；FR007报1.9800%，跌2.00个基点；FR014报2.1200%，跌3.00个基点。

银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.5300%，跌30.00个基点；FDR007报1.8781%，跌7.19个基点；FDR014报2.1000%，涨5.00个基点。

【利率债|国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.15%】

周三，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.15%，10年期主力合约涨0.14%，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.05%。

银行间主要利率债收益率多数下行，截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230012收益率下行1.15bp报2.641%，5年期国债活跃券230015收益率下行1bp报2.46%；10年期国开活跃券230210收益率下行1bp报2.74%。

【信用债|信用债收益率下行2-4个基点，全天成交近1900亿元】

周三，信用债收益率下行2-4个基点，全天成交近1900亿元。AAA级中短期票据中，1年期收益率下行4.23个基点报2.5979%，AAA级城投债中，1年期收益率下行0.77个基点报2.6017%。

涨幅超2%的信用债共13只，其中“H0阳城04”、“21潍财G1”、“21GLP07”涨幅位居前三，分别涨835.13%、33.55%、5.31%，分别成交1.76万元、56.4万元、227.81万元。

跌幅超2%的信用债共15只，“H1金科04”、“H1金科03”、“H1金科01”跌幅位居前三，分别跌62.32%、62.2%、40.66%，三只债分别成交1.22万元、0.61万元、0.62万元。

高收益债：共35只收益率高于15%的信用债有成交，其中“H0阳城01”、“H9龙控01”、“H0阳城04”收益率位列前三，分别为3331.58%、829.7%、253.5%，三只债分别成交0.91万元、31.23万元、1.76万元。共74只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“19潍滨专项债02”、“20龙湖06”、“18GLPR3”收益率位列前三，分别为14.02%、12.79%、12.51%，三只债分别成交319.37万元、37.53万元、23.2万元。

【欧债市场|欧债收益率收盘多数上涨，英国10年期国债收益率跌6.9个基点报4.339%】

周三，欧债收益率收盘多数上涨，英国10年期国债收益率跌6.9个基点报4.339%，法国10年期国债收益率涨1.2个基点报3.190%，德国10年期国债收益率涨0.8个基点报2.646%，意大利10年期国债收益率涨4.4个基点报4.440%，西班牙10年期国债收益率涨2.4个基点报3.717%。

【美债市场|美债收益率普遍收跌，2年期美债收益率跌4.9个基点报4.982%】

周三，美债收益率普遍收跌，2年期美债收益率跌4.9个基点报4.982%，3年期美债收益率跌5.5个基点报4.649%，5年期美债收益率跌4.7个基点报4.389%，10年期美债收益率跌3.2个基点报4.257%，30年期美债收益率跌0.7个基点报4.346%。