财联社债市早参4月3日 | 国务院规范融资信用服务平台建设 ,一个省份只保留一个;建业地产去年亏损约31.03亿,核数师无鉴证结论
债市早报
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2024-04-03 08:55 星期三
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债市要闻

【国办发文推进融资信用服务平台建设 :原则上一个省份只保留一个】

4月2日,国务院办公厅印发《统筹融资信用服务平台建设提升中小微企业融资便利水平实施方案》。加强地方平台整合和统一管理。对功能重复或运行低效的地方融资信用服务平台进行整合,原则上一个省份只保留一个省级平台,市县设立的平台不超过一个,所有地方平台统一纳入全国一体化平台网络,实行清单式管理,减少重复建设和资源闲置浪费。国家发展改革委负责统筹融资信用服务平台建设,推动地方平台整合和统一管理。各地区要在2024年12月底前完成平台整合,有序做好资产划转、数据移交、人员安置等工作,确保整合期间平台服务功能不受影响。

【抓牢“债牛行情” 六大行计划年内发行超1.1万亿资本补充工具】

数据显示,今年前3个月,国有大型银行新发行的二级资本债规模分别达到1334.23亿元、1650.59亿元与2010.37亿元,呈现逐月递增趋势。4月,中国银行发行400亿元二级资本债,拉开当月国有大型银行继续大规模发行二级资本债的序幕。在业内人士看来,这背后,一是去年多家国有大型银行资本充足率均有所下滑,但在银行需要加大利润分红令内源式补充难度相对较大的情况下,越来越多银行开始倾向通过外源式(即发行二级资本债)方法提升资本充足率;二是农业银行、工商银行等国有大型银行今年也面临逾千亿规模的二级资本债到期兑付压力,因此他们也趁着当前发债利率相对较低环境,迅速完成二级资本债发行以做好资本债接续工作。

【一季度债基分红超400亿元 债牛行情还会持续多久】

据媒体报道,数据统计显示,一季度,共计1283只基金进行分红,债基占1174只;累计分红金额达461.82亿元,其中债基占407.58亿元;累计分红次数达1385次,债基占1256次。对此,有专家表示,其一,市场利率处于下行周期,债券市场收益可观。另外,一季度权益市场波动,投资者和资金的风险偏好谨慎,综合因素使得债券类资产产生赚钱效应;其二,债券基金的存续规模也是最大的,占比接近六成,成为分红主力也有体量优势;其三,债券的利息支付和本金偿还相对稳定,稳定的收益使得债基比较容易积累较多的收益用于分红。

【融创中国:选择以实物支付新票据的全部利息】

4月2日,融创中国公告, 根据日期为2023年11月20日的新票据的契约,本公司选择于利息支付日期2024年3月30日(利息支付日期)以实物支付新票据的全部利息。截至利息支付日期累计的实物利息总额(实物利息)为 191,793,115美元,及实物利息的累计使新票据于利息支付日期的未偿还本金额由初始发行金额5,704,637,631美元增加至5,896,430,746美元。

【区县级城投平台融资忙,威海环通近半年点心债融资19.84亿元,加权票息高达7.42%】

财联社注意到,威海市环通产业投资集团有限公司(简称威海环通)作为山东省威海市环翠区的区县级城投平台,评级AA+,在近半年内发行多达4笔合计19.84亿元点心债,加权利率高达7.42%,远高于市场平均利率5.23%,吸引众多投资机构目光。此外在境内债方面,威海环通去年底在上交所发行6.5亿元票息5.5%的私募债,另有30亿元乡村振兴私募债批文在深交所还未通过,可以看出,该公司目前融资需求较为旺盛,相关债券票息收益较为可观。值得注意的是,据威海环通在2023年中期财报中的数据披露,其偿债能力较此前有所弱化。可查信息显示,今年底该公司将面临超11亿元一年期限内“364”点心债集中到期,或将对公司整体流动性造成一定扰动。

【广西已获得央行应急流动性贷款(SPV)支持】

据财新网旗下“金融我闻”微信公号,广西自治区已获得中央应急流动性贷款(SPV)。按本轮化债有关政策,这一工具由中国人民银行设立,以中央专项贷款形式,支持缓解地方融资平台的流动性风险;包括广西在内的12个重点省份,在竭尽全力仍无法化解融资平台债务风险的情况下可以申请。据了解,广西此次获得应急流动性贷款的资金池设在自治区级,有需要的地市级城投公司均可申请使用。不少机构投资者分析认为,近两年多来新晋成为债市“网红”的柳州,可能应急需求较大。

解读:数据显示,2024年、2025年柳州市公开市场债券到期总额分别为255.22亿元、325.95亿元。有业内人士指出,“35号文”中,人民银行设立中央应急流动性借款,以中央专项借款形式,在地方政府竭尽全力仍无法化解融资平台债务风险的情况下提供“过桥"资金,帮助重点省份缓解2025年底前到期的公开市场债券和非标债务的流动性风险。广西获得的这笔中央应急流动性贷款(SPV)可能用于缓解柳州2025年前到期的公开市场债券和非标债务。

【湖南安排644个国债水利项目 下达国债资金318.53亿】

2023年第四季度中央财政增发国债1万亿元,重点支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力,水利领域的防灾减灾建设是重中之重。湖南省本轮共安排国债水利项目644个,下达国债资金318.53亿元,其中包括大中型病险水库(水闸)除险加固、大型水库建设、中小型灌区改造等17种类型。经过严谨细致的前期工作,水库、水闸、河道、堤防、灌区等各类水利建设项目已在全省各地科学布局。

【6月降息概率降至五成以下 美国5年、10年和30年期国债收益率触及年内高点】

美国5年、10年和30年期国债收益率触及年内高点。就在昨晚,美国30年期国债收益率升至4.5%上方,创去年12月1日以来的新高。美国30年期国债收益率升至4.5%上方,创去年12月1日以来的新高。美国5年期国债收益率升至4.375%上方,创去年11月28日以来的新高。在美国一项制造业指标自2022年以来首次升至扩张区间后,债券交易员下调了对今年货币宽松的预期,一度预计6月份启动降息的概率不足50%。因ISM制造业指数超过所有经济学家预期,市场预计联储会年内降息幅度不足65基点,低于联储会官员自身的预期。

公开市场

公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,4月2日以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.80%。Wind数据显示,当日有1500亿元逆回购到期,实现净回笼1480亿元。

信用债事件

■曲江旅投:因与浦银金租合同纠纷,所持曲江文旅532万股股份被冻结;

■建业地产:2023年亏损约31.03亿元,核数师对年报无任何鉴证结论,另外主席兼执行董事胡葆森被强制出售35.7万股公司股份

■华侨城管理层:公司目前非标融资主要是保债融资,尚不存在还款风险;

■“24远东租赁SCP006”:簿记建档申购区间上限经两次调整,由2.37%调整至2.48%;

■恒大地产:“20恒大01”等六只债券拟于4月3日起进行特定转让;

■万达商管:约162亿元冻结股权已解冻,股权被执行的企业为大连新达盟商业管理有限公司;

■易居企业控股:拟向旧票据持有人及可转换票据持有人建议新重组计划;

■金地集团:将“21金地03”兑付资金汇入指定专户,4月到期公开债券已全部兑付;

■重庆龙湖企业:“21龙湖03”后2年的票面利率仍为3.5%,回售部分债券兑付日为5月21日;

■联合国际:将青岛城投国际长期发行人评级和国际长期发行债务评级从“A”上调至“A+”;

■济宁兖州惠民城投:“22惠民建投MTN002”票息拟下调270BP至4.00%,4月9日起回售申请;

■平安租赁:因市场波动原因,取消发行“24平安租赁SCP005”。

市场动态

【货币市场|货币市场利率多数上行】

周二,货币市场利率多数上行,其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行1.94BP报1.701%,创逾一个月新低,7天期下行2.29BP报1.8505%,14天期下行1.81BP报1.9265%,创逾一个月新低,1月期上行2.97BP报2.0049%。

Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行2.4BP报1.704%;7天期下行2.4BP报1.833%;14天期下行7.4BP报1.917%;1个月期下行1.8BP报2.11%。

银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.8400%,跌2.00个基点;FR007报2.1000%,涨5.00个基点;FR014报2.2000%,涨15.00个基点。

银银间回购定盘利率集体下跌。FDR001报1.7100%,跌2.00个基点;FDR007报1.8500%,跌5.00个基点;FDR014报1.9300%,跌2.00个基点。

【利率债|国债期货收盘集体上涨,30年期主力合约涨0.22%】

周二,国债期货收盘集体上涨,30年期主力合约涨0.22%,10年期主力合约涨0.12%,5年期主力合约涨0.07%,2年期主力合约涨0.03%。

银行间主要利率债收益率全线下行,截止北京时间16:35,10年期国债活跃券240004收益率下行1.4bp报2.291%,5年期国债活跃券230022收益率下行2.25bp报2.185%,10年期国开活跃券240205收益率下行1.4bp报2.415%。

交易员表示,经过昨日消化后,债市情绪今天有一定纠偏,但是期货5.1万交易量和现券1400多笔,活跃度都不高,市场目前可能进入了观察期。

【信用债|信用债收益率多数下行,全天成交超1500亿元】

周二,信用债收益率多数下行,全天成交超1500亿元。城投债涨幅居前,“20乐行债”涨超11%。AAA级中短期票据中,1年期收益率下行1.78个基点报2.3061%。

涨幅超2%的信用债共11只,城投债涨幅居前,其中“20乐行债”、“22嘉秀债01”、“20金牛01”涨幅位居前三,分别涨11.2%、4.3%、4.04%,分别成交7万元、2047.06万元、2.53万元。

跌幅超2%的信用债共3只,“H1融创01”、“H1融创03”、“21江东05”跌幅位居前三,分别跌77.22%、50%、17.33%,三只债分别成交94.84万元、209.6万元、2.81万元。

高收益债:共13只收益率高于15%的信用债有成交,其中“20中骏02”、“20旭辉02”、“22旭辉集团MTN001”收益率位列前三,分别为394.15%、239.25%、125.03%,三只债分别成交54.11万元、85.65万元、345万元。共20只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交,其中“21万科02”、“21万科04”、“20万科08”收益率位列前三,分别为13.91%、13.84%、13.53%,三只债分别成交898.07万元、1991.04万元、676.48万元。

【欧债市场|欧债收益率集体收涨,英国10年期国债收益率涨15.1个基点报4.018%】

周二,欧债收益率集体收涨,英国10年期国债收益率涨15.1个基点报4.018%,法国10年期国债收益率涨11.1个基点报2.917%,德国10年期国债收益率涨10个基点报2.396%,意大利10年期国债收益率涨12.5个基点报3.835%,西班牙10年期国债收益率涨10.2个基点报3.256%。

【美债市场|美债收益率多数收涨,2年期美债收益率跌1.3个基点报4.701%】

周二,美债收益率多数收涨,2年期美债收益率跌1.3个基点报4.701%,3年期美债收益率涨0.2个基点报4.514%,5年期美债收益率涨2.7个基点报4.349%,10年期美债收益率涨4.2个基点报4.356%,30年期美债收益率涨5个基点报4.498%。

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