【研选】家电以旧换新资金预计8月底前全部下达,或将对Q4的家电消费产生明显的拉动作用,分析师看好看好白电产业链量价齐升;国内头部阀门制造商,新能源、核电等新业务拓展迅速,公司业绩有望快速增长
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2024.08.26 07:10 星期一

【研选·大事件——读懂大市】

1、外交部发言人毛宁宣布:应中共中央政治局委员、中央外事工作委员会办公室主任王毅邀请,美国总统国家安全事务助理杰克·沙利文将于8月27日至29日访华,举行新一轮中美战略沟通。

2、央行行长潘功胜:下一步将加强逆周期和跨周期调节,着力支持稳定预期、提振信心。

3、美联储主席鲍威尔:政策调整的时机已经到来,降息的时机和步伐将取决于数据、前景以及风险的平衡。

4、交易员在美联储主席鲍威尔的讲话后增加了对美联储降息的押注;互换市场预计美联储年末前将有近100个基点的降息幅度。

5、苹果据悉计划在9月10日发布新款iPhone、AirPods和手表。

【研选·行业】

家电|家电以旧换新资金预计8月底前全部下达,或将对Q4的家电消费产生明显的拉动作用,分析师看好看好白电产业链量价齐升

商务部等4部门办公厅近日发布关于进一步做好家电以旧换新工作的通知。其中提到,各地要统筹使用中央与地方资金,对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机8类家电产品给予以旧换新补贴,补贴标准为产品最终销售价格的15%,对购买1级及以上能效或水效的产品,额外再给予产品最终销售价格5%的补贴。每位消费者每类产品可补贴1件,每件补贴不超过2000元。各地自主确定上述8类家电的具体品种。

国务院发展研究中心市场经济研究所副所长王青表示,预计今年后期家电以旧换新资金将在8月底前全部下达,预计将对今年Q4的家电消费产生明显的拉动作用。

申万宏源刘正表示,短期来看白电短期安装增速略放缓不改行业投资价值,以旧换新政策及空调销售旺季来临有望催化。

根据产业在线数据,7-9月外销排产仍持续+37%/+26%/+16%高增长,而铜价短期上涨引发渠道看涨情绪升温,刘正表持续看好白电产业链量价齐升,如海信家电+头部企业海尔、美的集团、格力电器等。

风险提示:终端消费不及预期;地产下行;地缘政治;成本大幅上涨。

【研选·公司】

纽威股份|国内头部阀门制造商,传统下游景气提升,叠加新能源、核电等新业务拓展迅速,公司业绩有望快速增长

①公司概况:纽威股份是国内头部阀门制造商,业务布局广,下游分散,抗周期性强;

②看好理由:国泰君安徐乔威表示,国产替代背景下传统下游景气提升,叠加新能源、核电等新业务拓展迅速,公司业绩有望快速增长;

公告披露2024年上半年多领域取得突破:双联动切换阀业绩突破,共交付设备106套;28寸水下球阀通过验收;承接多个国际FPSO项目;中标中东及欧洲储能储气井口项目;

阀门为可靠性要求高的标准品,公司订单有望随着国内牵头的EPC总包商(中石油,中石化,杰瑞集团等)招标快速起量;

此外,8月14日晚公司发布公告,拟用2.2亿元自有资金扩产精密铸件产能,建成后公司将新增碳钢、不锈钢精密铸件合计1万吨,此次大幅扩产侧面反应公司成长信心;

③投资建议:徐乔威上调公司2024-26年EPS至1.22/1.42/1.71 元,给予2024年18倍PE;

④风险提示:石油天然气行业周期性波动风险,汇率波动风险。

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①“纯血”鸿蒙系统将于9月底推出正式版,叠加星闪技术对鸿蒙智联生态交互体验的优化,相关标的有望受益; ②公司汽车电子产品线持续拓展,ARHUD产品新增主流车型配套并开始量产,T-BOXEntry系列获得定点下半年量产。
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①该景气赛道市场规模已超百亿,2022-27年复合增速有望超过20%,分析师看好相关产业链公司; ②下游需求持续改善,公司MLCC产品有望充分受益于行业回暖。
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栏目:研选09月02日 07:09
①家电以旧换新资金预计8月底前全部下达,或将对Q4的家电消费产生明显的拉动作用,分析师看好看好白电产业链量价齐升; ②国内头部阀门制造商,传统下游景气提升,叠加新能源、核电等新业务拓展迅速,公司业绩有望快速增长。
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①动车组高级修招标超预期,轨交装备后市场迎来了前所未有的发展机遇,相关公司有望直接受益; ②这家药企上半年获批10个仿制药,待获批申请项目20余个,未来增长动力充足。
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①创新药支持政策从国家到地方不断加码,分析师看好创新药全产业链; ②政企数字化转型的领军企业,续推进AI大模型在细分行业的应用及场景落地,其打造的SaaS化平台已新增85个专区。
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①政策顶层设计引领医疗信息化科技新内需,重点关注数据要素互联互通,分析师看好医疗信息化龙头企业; ②这家国内激光打印机龙头已实现“原装打印机及耗材+通用耗材+芯片”全产业链布局,非打印类芯片业务有望开启公司第二增长曲线。
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①国内多家芯片设计公司发布业绩预增公告,Q3消费电子旺季有望全方位拉动需求上行,分析师看好存储和SoC等景气度向上; ②PCB全球龙头,海外基地产能持续释放,随着下游景气度修复,公司有望率先受益。
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①第三代制冷剂配额年中微调,主流品种的企业份额集中度仍然较高,分析师看好第三代制冷剂景气度有望上行; ②稀缺的国内电生理标的,其重磅产品进入放量期,且行业持续扩容中。
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①5月新能源装机延续高增长,全年装机有望再创新高,分析师看好水电、火电、核电板块; ②公司上半年业绩大超市场预期,光储出货环比高增,海外占比提升+成本下行推动盈利修复。
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①“科八条”提振并购重组,计算机板块头部公司现金优势大,分析师看好工业软件细分方向; ②国产电子大宗气体领军者,高成长+稳现金流兼具,拓展电子特气业务。
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