20世纪70年代以后，随着世界经济的发展和全球化进程的加速，汇率、利率、权益、大宗商品的价格波动加剧，市场对于期权类产品的需求日益增加，BSM模型提出的定价和对冲策略，为做市商提供了报价和风险管理的理论依据，为全球衍生品市场的飞速发展奠定了基础，提高了金融市场的流动性，极大地满足了市场定制化投资和风险管理需求。

在后续的实证研究中，市场数据表明权益市场标的收益率相较于正态分布更加尖峰厚尾，不同期限的波动率、市场利率水平也不尽相同。尽管BSM模型在假设上有一些局限性，模型开创性地提出期权定价中的风险中性测度和动态对冲策略，为后续波动率曲面相关的研究奠定了理论基础。1997年10月10日，迈伦·斯克尔斯（Myron Scholes）和罗伯特·默顿（Robert Merton）因在期权定价模型上的突出贡献获得了第二十九届诺贝尔经济学奖。

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