导读：①三大指数跌超 1%，短线进入整理，中期向上趋势未改，调整后或存低吸机会；②算力硬件昨日冲高回落，后续资金转向低位细分，重点留意液冷、下游应用的补涨机会；③创新药持续活跃，出海成未来趋势，但板块内部分个股放量冲高回落，短期波动或加剧。

8月1日 17:00

今日午后市场探底回升，其中AI应用再度活跃，郑中设计涨停，鼎捷数智、果麦文化、万兴科技涨超10%。随着海外算力链短线陷入调整，下游应用方向的补涨机会更多的受到市场关注，并且于午后与指数走出一定程度的共振反弹，但由于并未能带动成交量的放大，所以仍先以热点轮动角度看待。

另外需要注意的是，而一些热门题材的容量核心同样延续调整，如算力硬件方向的中际旭创、新易盛、沪电股份，稀土永磁概念的北方稀土、包钢股份，创新药方向的药明康德、恒瑞医药等。不过较好的是，并没有在高位出现价量失控的情形。若能再度获得资金的回流修复的话，仍有望带动市场整体反弹，反之一旦延续走弱，导致资金抱团瓦解，届时则需提防市场整体恐慌情绪的蔓延。

8月1日 12:00

今日早盘冲高回落，三大指数均小幅下跌，量能较之昨日同期大幅萎缩。其中光伏概念股迎集体反弹，物流快递板块再度走强，创新药方向同样延续近期强势。另一方面，此前几日活跃的影视院线、AI应用等热点题材再度陷入调整。整体而言今日早盘市场尝试修复，但因跟进买盘不足而再度回落，短线整理或将延续，静待市场出现更为明确的止跌转强信号。

8月1日 10:45

开盘市场尝试修复，虽然个股涨跌跌少，但量能出现了较为明显的萎缩。其中光伏板块集体反弹，捷佳伟创、双良节能涨停，固德威、大全能源、迈为股份涨幅居前。此外，物流、创新药涨幅居前。AI概念股陷入分化调整，“易中天”为代表的核心标的全线调整，应用方向也高开低走，截至目前反弹的力度相对一般，静待进一步加强的信号出现。

8月1日 9:15

昨日市场震荡调整，三大指数均跌超1%，短线重回整理格局。指数在经历此前连续的高角度上涨后，存在着一定的技术性修正的需求，不过在中期向上趋势并未改变，短线也未出现恐慌性杀盘的背景下，本轮行情就此终结的概率依旧较低，耐心等待这一轮调整后择机低吸或仍具较高胜率。

盘面上来看，昨日午后受英伟达被网信办约谈的事件影响，算力硬件方向的几只核心标的纷纷遭遇回调。不过资金开始逐步涌向AI概念股位阶仍相对较低的细分。预计后续AI行情的演绎不再仅仅局限于抱团核心标的，而是有望向全产业链持续扩散。

液冷服务器概念昨日便相对强势，人气股英维克再度涨停实现2连板。消息面上，行业巨头Vertiv上调业绩指引，且单台价值量显著提升。天风证券研报指出，从GB200到GB300，预计Socket方案将带动整柜价值量由60万元提升至70万元+，其中冷板、快接头价值量变化最大：预计冷板用量将由GB200的45片提升至GB300的108片。

AI应用方向同样表现亮眼，易点天下20CM涨停，焦点科技、蓝色光标等个股同样涨幅居前。昨日盘后该方向再迎催化，国常会审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用。结合港股方面美图、快手等AI应用端人气股已经从5月份起即形成了一波强有力的趋势行情。预计A股应用端或存在着一定的补涨空间。

创新药方向持续活跃，南新制药等多股涨停，广生堂、舒泰神的人气股再创阶段新高。机构研报认为，中国创新药出海是未来3-5年的产业趋势，前沿创新-商业化-反哺研发的正向循环进一步得到验证，预计“Licenseout+股权合作”将成为出海的主流模式，而具备充裕现金流+前沿管线布局的仿创结合药企正迎来新的估值重塑。不过需要注意的是，昨日创新药板块内部放量冲高回落的个股数量也不在少数，预计短期的波动可能会有所增加。