财联社12月17日电，第一上海发布关于比亚迪股份（01211.HK）的研报，给予“买入”评级，目标价134.7港元。Q3业绩符合预期，单车毛利回升至0.6万元，海外销量超预期，11月同比大增326%。高端车型放量及海外占比提升将驱动盈利增长，预计2025-2027年净利润为374/468/589亿元，采用分部估值法得出目标价，较现价具38%上行空间。