消息面上，2026年2月28日，美国和以色列联合对伊朗发动先发制人的军事打击，伊朗对多处目标予以还击，中东地缘局势进一步升级。伊朗伊斯兰革命卫队2月28日当晚宣布，禁止任何船只通过霍尔木兹海峡。

东兴证券指出，霍尔木兹海峡是波斯湾通往印度洋的唯一海道，海峡被封锁短期或引发抢油或抢船的风潮，并导致油价与油运价格受恐慌情绪影响而快速上涨。

机构认为，在此背景下，化工板块主要有三类资产受益：1）油价上涨直接利好油气/油服公司；2）产品价格受益于油价上行的替代路线煤化工/气头化工企业；3）中东全球产能占比较高的化工品或受装置损坏、霍尔木兹海峡封锁等影响供给受阻，相关品种主要为甲醇、尿素、烯烃、乙二醇、钾肥、溴素、硫磺、碳酸锶等。

整体来看，化工板块受益于资本开支增速转负、行业反内卷、海外降息周期及国内扩内需政策加持，十五五开局阶段化工板块或迎“破晓时分”。过去3年，化工板块产能过剩与价格低迷，产业盈利被压制。未来，成本推动、需求拉动与长周期拐点预期等利好多重共振，企业盈利或逐步复苏，行业或正处新一轮周期阶段。

南方新材料（016449/016450）布局高端新材料龙头，精准契合全球技术革新趋势，有望充分受益于化工变革和材料升级浪潮。同花顺数据显示，截至2026年2月27日，南方新材料股票发起A（016449）近一年净值增长率达48.14%。


注：南方新材料股票发起基金风险等级为中风险（R3），评级数据来源南方基金。
南方新材料A费率结构如下：申购费率方面,100万元以下为1.5%;100~200万元为1.2%;200~500万元为0.8%;500万元以上为1000元/笔；赎回费率方面,7日以下为1.5%;7~30日为0.75%;30~365日为0.5%;1年以上为0%（具体以基金合同为准）。管理费年费率为1.2%，托管费年费率为0.2%，无销售服务费。详细信息见产品法律文件。南方新材料C费率结构如下：申购费率方面,无申购费率；赎回费率方面,7日以下为1.5%;7~30日为0.5%;30日以上为0%（具体以基金合同为准）。管理费年费率为1.2%，托管费年费率为0.2%，销售服务费年费率为0.4%。详细信息见产品法律文件。
风险提示：基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资前请认真阅读本基金基金合同和招募说明书等法律文件，充分了解本基金详情及风险特征，根据自身风险承受能力选适配产品理性投资。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证旗下基金一定盈利，也不保证最低收益。请根据风险承受能力选适配产品理性投资，基金有风险，投资需谨慎。