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下游应用不断拓展，氢能源产业步入全产业链协同发展的快车道

全球晶圆扩产预期较为明确，电子气体市场或迎超预期非线性扩张

全球汽车制造行业正在加快应用人形机器人

世界移动通信大会（MWC 2026）上，中兴多款AI手机亮相

AI芯片进一步研制过程中，砷化镓等材料扮演着关键角色

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下游应用不断拓展，氢能源产业步入全产业链协同发展的快车道

据报道，在全球应对气候变化与加速能源转型的宏大背景下，氢能凭借其零碳排放、高能量密度及跨领域应用的独特优势，确立了其作为“未来能源系统基石”的战略地位。随着我国“双碳”目标的深入推进，氢能产业步入全产业链协同发展的快车道。

中信证券研报指出，展望“十五五”，氢能行业作为未来产业，政策定位再度提升。预计，2026年行业在氢电耦合、工业减碳等领域或实现突破，FCEV、氢基绿色燃料或维持快速增长。在下游应用不断拓展、绿氢需求增加的背景下，规模效应或带动产业链基础设施和绿氢供应的降本，进而推动行业进入“降本—放量”的良性循环，有望助力行业全面进入产业化。

上市公司中，宝泰隆为推动氢能产业高质量发展，与中石油、中石化、七台河城投签署氢能利用战略合作协议，将共同推进“制-储-运-加-用”氢能产业生态圈建设。美锦能源当前专注于煤焦化工与氢能两大主业，围绕“煤—焦—气—化—氢”一体化产业链有序开展相关业务布局。

全球晶圆扩产预期较为明确，电子气体市场或迎超预期非线性扩张

机构指出，电子气体为泛半导体制造领域的关键材料。晶圆制造工艺从成熟节点向先进制程迭代，晶体管结构从平面向3D立体化演进，单位晶圆对电子气体的消耗需求或将大幅增长，叠加晶圆厂不断扩产，电子气体市场有望迎来超预期的非线性扩张。

随着晶圆厂区域化趋势加剧以及对数据中心和边缘设备中AI芯片需求的激增，全球晶圆扩产预期较为明确。根据SEMI报告，其预计2028年全球12英寸晶圆月产能将达到1110万片规模，对应2024-2028年期间CAGR约为7%。在先进制程中，极少量的杂质或颗粒就可能对芯片性能和良率造成明显影响，因此对电子化学品的纯度、稳定性和一致性提出了更高要求。光大证券指出，随着先进制程的推进，对于电子化学品供应商的综合能力提出了更高的要求。在此背景下，只有具备技术实力、规模优势和长期客户合作基础的头部供应商，才能持续满足先进制程需求并获得核心订单，行业竞争格局有望向头部供应商集中。

上市公司中，九丰能源特种气体产品主要应用于商业航天、半导体、消费电子、低空经济等领域。截至2025年6月底，公司已完成四川泸州100万方/年精氦项目的建设，氦气产能规模提升至150万方/年。凯美特气主要产品有高纯二氧化碳、氢气、液化气、戊烷、电子特气等，公司电子特气产品凭借产品质量及服务等优势，获得国内外多家高端客户的认可。华特气体加速推进乙硅烷、溴化氢、三氯化硼等高端电子特气新产品的成果转化和认证进程，目前，公司新产品乙硅烷、溴化氢、三氯化硼均已经产生销售订单，实现成果转化。

全球汽车制造行业正在加快应用人形机器人

据媒体报道，全球汽车制造行业正在加快应用人形机器人，德国汽车巨头宝马、日本汽车制造商丰田以及中国的小米等公司近期接连宣布，将在其工厂中引入人形机器人，参与到复杂的零部件组装工作中。

GGII在《蓝皮书》中预测，到2035年，全球人形机器人市场销量将超过500万台，市场规模将超过4000亿元。爱建证券表示，多家人形机器人整机厂商加大资本开支，推进量产节奏，同时其他智能终端厂商着力布局人形机器人赛道，行业竞争主体扩容，整机端竞争强度提升，行业利润或更多向具备规模与技术壁垒的环节集中。同时，相关供应链企业在海外加速产能布局，强化规模化制造能力，建议关注量产节奏相对清晰、订单确定性较高的头部整机厂商供应链企业。

公司方面，强瑞技术的机器人灵巧手精密零部件产品已通过客户验证。四会富仕有部分PCB产品间接应用于机器人领域。

世界移动通信大会（MWC 2026）上，中兴多款AI手机亮相

据媒体报道，在2026年世界移动通信大会（MWC 2026）上，中兴通讯携多款AI手机亮相，重点展示了AI Agent（智能体）与操作系统的深度融合后的前沿能力，包括搭载豆包手机助手技术预览版的努比亚 M153，以及搭载阶跃星辰GUI Agent的旗舰机型努比亚Z80Ultra。

长城证券分析师侯宾认为，伴随海内外开源多模态大模型持续加速演进，to C端AI需求持续攀升，AI Agent商业化落地进程将持续提速，并进一步带动AI产业链景气度走高。持续看好端侧AI在全年走强，以及下游算力产业链CPO、PCB、国产芯片等环节投资机会。

公司方面，宏景科技作为深耕智慧城市领域多年的综合服务商，凭借其深厚的技术积累与企业级客户资源，已成功完成向AI算力服务商的战略转型，公司积极落实算力出海战略，推动跨境算力合作及中国企业全球化布局，海外算力市场已实现重大突破，形成国内与海外双轮驱动的算力业务格局。星环科技是一家企业级AI和大数据基础设施软件开发商，围绕数据的集成、存储、治理、建模、分析、挖掘和流通等数据全生命周期，以及从数据到知识、模型到应用的端到端全流程，提供“铲子”赋能客户快速落地部署大模型，构建知识库和智能体。公司的数据云平台TDC5.1支持异构算力融合，对多个异构GPU集群实现统一的池化管理。

AI芯片进一步研制过程中，砷化镓等材料扮演着关键角色

力拓集团与加拿大政府合作推进金属镓研发项目，力拓将从魁北克的氧化铝精炼工艺中提取镓。新工厂预计于2027年投产。加拿大政府批准向该项目拨款1895万加元。过渡到商业化规模的工厂可能会使力拓集团的年产量达到40吨。

东吴证券研报指出，相比于稀土资源，金属镓是我国在未来把握全球经济命脉的又一利器。金属镓具有高导电性、中等导热性和液态低毒等特性，因此其相关产品被广泛用于半导体、集成电路、光纤通信和军事雷达等重要领域，且在目前AI芯片的进一步研制过程中，氮化镓、砷化镓等作为刚需材料扮演着关键角色。金属镓并非独立矿藏，其主要伴生于铝土矿中，金属镓唯一的规模化来源，是生产氧化铝过程中对镓金属的提炼。从技术角度来看，提取镓的技术壁垒并不算高，但其难点在于生产提取率极低。

上市公司中，中国铝业是国内最早的金属镓生产供应商，金属镓产能位居世界第一。公司围绕高端镓基新材料开展了基础性、前瞻性技术攻关，持续推动镓产业链向下游延伸。焦作万方于2025年8月公告，拟购买三门峡铝业99.44%股权。三门峡铝业拥有电解铝权益产能超过100万吨/年，同时从事氧化铝、烧碱、金属镓等产品的生产和销售。