【焦点复盘】高位龙头股的故事暂告一段落
原创
2019-11-25 17:10 星期一
财联社

目前两市共34股涨停,13股封板未遂,封板率为72%;麦克奥迪7连板,长城动漫5连板,安源煤业4连板,贵人鸟、中迪投资、银禧科技3连板,及3只2连板股。从盘面上看,市场分化明显,以芯片、软件、医药为代表的高位股大跌,以化工、钢铁、水泥、煤炭为代表的低位股大涨。

大盘走势

指数明显分化,在钢铁、煤炭等周期股集体走强背景之下,沪指震荡拉升;高位科技股集体遭遇重挫,医药板块持续低迷,创业板指开盘快速走低。午后两市延续分化,沪强深弱格局明显,除周期股外市场无明显热点,个股涨跌互现。截至收盘,沪指涨0.72%,报收2906点;深成指跌0.01%,报收9626点;创业板指跌1.07%,报收1661点。两市合计成交4200亿元,北向资金大幅流入,沪股通净流入42亿,深股通净流入27亿。

综合来看,市场分化严重,周期股走强,科技股杀跌。技术面上来看,早盘在权重板块发力的带动下,沪指一度得以重返2900点,但5日线附近明显承压,指数缺乏进一步上攻的动力随后回落,值得注意的是早盘多空双方围绕2900点反复争夺凸显出资金犹豫态度,后市需重点观察沪指2900点的得失情况,但目前指数仍未出现明显的企稳信号。

近期白马股持续调整,主要有两大因素,一是高估值,当前的龙头公司的估值分位数基本上都是在90%以上,医药和白酒体现了较高的溢价,相较2018年1月高了50%左右;二是机构抱团取暖,临近年底收益兑现,一旦出现风吹草动,便易引发集体反应。经历了近一年的结构分化行情,科技、消费等主线品种,估值已偏离历史底部区域较远,而大部分周期品种仍处于2440点水平,部分周期行业已经达到了历史最低PB附近。

焦点板块及个股

钢铁、煤炭、水泥、化工大涨。这部分的钢铁、煤炭、化工核心在于低位低价低估值,资金从50倍80倍PE的医药、生物制品撤出进入5倍8倍PE的资源股。水泥方面,龙头企业海螺水泥一直走趋势新高不断,龙二华新水泥高位横盘半年,今日放量涨停。

从逻辑上看,这类低位股的大涨持续性应该不会太好,毕竟是资金的调仓行为,而不是行业及企业的拐点。最强的钢铁股,上周钢铁板块指数5天4阳线,今日进入爆发阶段。领涨的韶钢松山7个交易日涨幅达到35%,明日开盘还将会有高溢价,整个钢铁板块在接力上可能会存在很大的压力。螺纹主连和热卷主连等期货产品近期价格虽然呈上升态势,但依旧处于今年低位。

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泛股权方面,每天都有不少涨停标的,主要以公告驱动为主,在接力上风险与收益并存。需要注意的是,宝鼎科技和九鼎新材的故事已经暂告一段落,市场会暂时失去高标人气股。新上来的麦克奥迪还被资金顶一字,如果开板之后没有二波,可能会对整个题材有较大的降温。

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