9只养老目标基金同天发行意欲提前卡位,5月来已发行15只,养老第三支柱利好政策渐近
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2020-05-26 13:46 星期二
财联社记者 黎旅嘉
相较此前,5月以来,养老目标基金发行大幅提速。

财联社(北京,记者 黎旅嘉)讯,相较此前,5月以来,养老目标基金发行大幅提速。5月25日,来自6家基金公司旗下的9只养老目标基金同一天内进入发行期,而今年前4个月新投入发行的养老FOF合计仅6只,由此再度引来市场对养老目标基金的关注。

作为养老金第三支柱的重要补充,2019年以来,养老FOF逐渐走入公众视野。在泰达宏利基金王建钦看来,老百姓追求高品质养老的需求日益增加,发展养老金第三支柱、开拓养老FOF市场,成为当前破局的关键因素。与此同时,养老资金的入市,也能成为股票市场长期资金的重要来源,彼此能形成良好正向反馈。

养老目标基金发行加速

养老基金密集推出是本周基金发行市场的一大亮点。5月25日,来自6家基金公司旗下的9只养老目标基金同一天内进入发行期。

其中,东方红资产管理的养老目标基金“三箭齐发”,一口气推出覆盖稳健、积极、平衡风格的3只目标风险基金,即东方红颐和积极养老目标五年(FOF)、东方红颐和平衡养老目标三年(FOF)、东方红颐和稳健养老目标两年(FOF);南方基金旗下也有南方养老2040三年持有混合(FOF) 和南方养老2045三年持有混合(FOF) 上架;此外,大成兴享养老三年持有混合(FOF)、国泰民泽平衡养老目标三年持有混合(FOF)等4只基金也于25日开始发行。

至此,5月以来已有15只养老目标基金陆续启动认购,其中,广发养老目标日期2040三年持有(FOF)已经成立。不难发现,相较此前,养老目标基金的发行节奏显著加快,而今年前4个月新投入发行的养老FOF合计仅6只。

对此,有业内人士表示,这些新发养老目标基金多数拿到批文已近半年时间,所以在逾期大限前密集发行。“2019年11月下旬证监会密集批复20只养老目标基金,这些获批的产品需要在半年内落地发行。”不过考虑到当前市场的估值、位阶以及后市情况,也有业内人士坦言,随着养老第三支柱利好政策渐行渐近,当前产品密集发行也有提前“卡位”的目的。

北京某公募研究人士表示,目前基金产品业绩依然是重要的衡量指标,而以今年以来的收益率来看,养老FOF明显优于普通FOF。今年以来,受疫情全球蔓延影响,A股市场宽幅震荡。公募基金中基金(FOF)凭借“一篮子基金”的投资特点,风险分散,取得较好风险调整后的收益。

进一步而言,在安信基金FOF投资部总经理占冠良看来,“考虑到低经济增速环境下权益和债券资产的投资收益率的差异缩小,以及当前投资人在长期投资上对偏低风险的产品更易于接受也易于形成长期投资,避免基金高买低卖的情形,更易实现投资人的货币收益率,而非仅仅是净值收益率。因此,在我们的规划中,养老FOF定位为稳健级的偏低风险的目标风险养老产品。”

事实上,自2017年10月份首批FOF产品问世以来,公募FOF市场不断扩容。Wind数据显示,截至一季度末,公募FOF总规模503.12亿元,较去年年底增长逾百亿元。在规模不断攀升的同时,产品数量也快速增加。

有望成为重要养老投资工具

5月15日,证监会主席易会满在2020年“515全国投资者保护宣传日”活动上的讲话上表示,继续加大与有关方面的沟通协调力度,推动放宽各类中长期资金入市的比例和范围,尽快推动实现个人养老金投资公募基金政策落地。推动提高商业银行理财产品权益投资活跃度。

近日,全国政协委员、证监会原副主席姜洋建议,抓紧研究出台养老金第三支柱政策文件,优化制度、提升制度覆盖面,建立市场化的投资运营体系。

姜洋建议,应当力争尽快发布养老金第三支柱政策文件;结合税延养老试点经验,优化制度建设,提升覆盖面;打通第二、第三支柱,促进补充养老保障体系发展;建立市场化养老金投资运营体系;支持养老目标基金发展。

姜洋认为,应在国家政策文件和投资运行中鼓励和引导个人通过养老目标基金进行养老投资安排,借鉴国际经验,研究建立默认投资模式,将其作为默认投资选择。截至2019年末,74只养老目标基金获批。其中56只产品已发行并宣布成立,发行总规模160.1亿元,认购户数100.4万户,运作稳健,积累了良好的制度规范和群众基础。

业内分析人士指出,公募行业一直在稳步推进相关政策落地,不过,由于所设计环节较多,真正落地尚需时日。不过相较于其他养老类产品公募养老基金优势不言而喻。一方面,公募信披制度完善,投资风格稳健,以长期稳健增值为目标的养老目标FOF兼顾收益稳健和波动低的优点;另一方面,公募基金可依托自身丰富的产品线,为投资者提供多层次的收益来源。

Wind数据显示,截至5月25日,纳入统计的48只养老目标FOF中,有45只取得了正收益。鹏华养老2045三年以16.16%的收益率领先,华夏养老2045三年A、华夏养老2045三年C、鹏华养老2035三年等基金也表现不错。

展望未来,广发基金资产配置部基金经理陆靖昶表示,中国的养老是三支柱结构,主要靠第一支柱也即基本养老保险,由于退休人口比例快速上升,而支撑养老金资金量的群体没有迅速补充,可能有一定负担。第二支柱如企业年金、职业年金的覆盖度比较低,补充作用相对较少。第三支柱刚刚起步,指的是自己交养老金,最先出台的是2018年开展的个税递延养老保险,起到税收递延缴纳的效果,对个人养老收入会有所改善。养老FOF的定位也是第三支柱,作为未来的税优养老产品,除了养老税优保险,将来公募基金也将成为重要的养老投资工具。

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