上半年投行IPO承销新看点:光大、国金两黑马杀出,“三中一华”拿下超一半市场份额,储备项目5家最强
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2020-07-01 10:12 星期三
财联社记者 刘超凤

财联社(上海,记者 刘超凤)讯,上半年证券行业的股权承销情况与排名出炉。

Choice数据显示,今年上半年59家券商的股权承销规模为6090亿元,同比上年的5359亿元增长14%,股权承销保荐收入累计为81.78亿元,同比上年的45.48亿元增长8%。

在股权承销规模上,“三中一华”牢牢占据了半壁江山,强者恒强。光大证券、国金证券是上半年的黑马,其股权承销规模虽在百亿左右(分别为77.80亿元、111.23亿元),股权承销保荐收入却为5.22亿元、4.44亿元,排名行业第四、五位,主要是其分别斩获了4.99亿元、3.99亿元的IPO承销保荐收入。

投行IPO储备项目则体现了券商的后劲,中信建投上半年IPO项目在会的最多,共有34个,且过会项目也最多。而从上半年通过率看,中银国际证券3个申报项目均成功过会,通过率100%。

“三中一华”股权承销规模占半壁江山

今年上半年(截至2020年6月30日),证券行业的股权承销规模和收入同比微涨。Choice数据显示,今年上半年59家券商的股权承销(包括首发、增发、配股、可转债)规模为6090亿元,同比上年的5359亿元增长14%,股权承销保荐收入累计为81.78亿元,同比上年的45.48亿元增长8%。

从股权承销规模来看,中信证券、中信建投、华泰联合、中金公司(“三中一华”)仍然牢牢占据行业前四的地位,其股权承销规模分别为1269.07亿元、982.77亿元、523.81亿元、507.88亿元,“三中一华”上半年的股权承销规模累计为3283.53亿元,占比54%。

“三中一华”同时也是股权承销规模超过500亿的四家券商。此外,规模超过百亿的还有国泰君安(347.39亿元)、申万宏源承销保荐(223.29亿元)、华西证券(154.03亿元)、银河证券(143.61亿元)、招商证券(131.70亿元)、兴业证券(129.19亿元)、国金证券(111.23亿元)。

而在股权承销保荐收入方面,中信建投后来居上,以9.19亿元的收入位居第一。其次是中金公司,股权承销保荐收入为8.13亿元。中信证券虽然股权承销规模超过千亿,但是股权承销保荐收入仅为6.62亿元,排名第三位。

股权承销保荐收入超过1亿元的共有21家券商,超过3亿的共有10家,除了上述三家券商外,还包括光大证券(5.22亿元)、国金证券(4.44亿元)、华泰联合证券(4.25亿元)、招商证券(3.92亿元)、民生证券(3.38亿元)、兴业证券(3.36亿元)、国泰君安(3.03亿元)。

值得注意的是,光大证券、国金证券俨如“黑马”,其股权承销规模虽在百亿左右(分别为77.80亿元、111.23亿元),但是股权承销保荐收入却非常高,分别排名行业第四位、第五位。相比之下,华泰联合证券与中信证券一样,虽然股权承销规模非常高,但是承销收入不高也是十分突出。

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中信证券IPO承销收入不及光大证券

随着国内科创板、创业板注册制改革,以及资本市场持续地对外开放,券商投行业务可能是最直接受益于改革红利的。

IPO仍然是券商股权业务创收的主要来源。Choice数据显示,今年上半年,39家券商共保荐了133家公司首发上市(IPO),首发承销规模1394.89亿元,为券商创收65.43亿元,占股权承销保荐收入的80%。

中金公司和中信建投在IPO承销上“你争我抢、互不相让”。中金公司以243.56亿元的IPO承销规模摘得第一,中信建投则为238.96亿元屈居第二。而在IPO承销收入方面,中信建投则略胜一筹,收入为7.64亿元,而中金公司为7.06亿元。

上半年IPO承销规模超过50亿的有6家,除了中金公司、中信建投外,还包括中信证券(188.40亿元)、国金证券(76.04亿元)、光大证券(59.83亿元)、招商证券(57.96亿元)。

值得注意的是,“黑马”光大证券、国金证券的表现可圈可点,光大证券的IPO承销保荐收入为4.99亿元,超过4.49亿元收入的中信证券;国金证券的IPO保荐收入为3.99亿元,超过3.63亿元收入的招商证券。在IPO承销保荐收入方面,光大证券、国金证券分别排名行业第三位、第五位。

与此相比,62家券商在IPO保荐业务上面“颗粒无收”。

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中信建投IPO储备项目最多,中银国际百分百通过率

同花顺iFinD数据显示,今年上半年(1月1日至6月30日,下同),中信建投共有46个IPO申报项目,其中在会的项目(包括已反馈、已受理、预披露更新等)34个,在投行储备项目排名中排第一。其次是中信证券,上半年41个IPO申报项目中,目前储备项目32个。

上半年投行储备IPO项目超过10个的共有15家券商,超过20个的共有5家券商,除了中信建投、中信证券外,还包括招商证券(23个)、海通证券(22个)、国泰君安(20个)。

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上半年,37家券商有IPO保荐项目成功过会。从过会数量上看,至少过会2个项目的有22家券商,过会5个项目以上的有9家。其中,中信建投不仅在会项目最多,过会项目也最多,共有12个IPO项目成功过会;其次是国金证券和民生证券,过会项目均为11个;此外,广发证券(8个)、光大证券(7个)、中信证券(6个)、海通证券(6个)均排名前列。

通过率也是衡量券商投行保荐质量的一个指标。从上半年投行保荐通过率看,中银国际证券3个申报项目(乔丹体育、宝明科技、沿浦金属)均成功过会,通过率100%。其次是中德证券,通过率67%;国金证券通过率48%。在10个过会项目以上的券商中,国金证券的通过率最高;其次是民生证券、中信建投,通过率分别为37%、26%。

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