财联社（上海，编辑 黄君芝）讯，在新冠疫情所引发的市场动荡期间，科技股显然是投资者们最好的“避风港”。2020年上半年，以科技股为主导的纳斯达克100指数上涨了近17%，跑赢了下跌4%的标普500指数。

还记得马克·安德森（Marc Andreessen）关于软件吞噬世界的那句话吗？2011年8月，这位传奇的风险投资家在《华尔街日报》专栏中写下了这些话。安德森认为，许多新的互联网公司（尤其是Facebook和Twitter）正在建立“真正的、高增长、高利润率、高防御性的业务”。他反驳了新的科技泡沫正在形成的说法，坚持认为投资者应该停止担心软件公司的估值，而应该更多地关注它们如何重塑未来。

自那以后，纳斯达克100指数上涨了四倍，许多新的软件公司上市，投资者回报丰厚。如今，在这个新冠病毒肆虐的世界中，软件就如同“救世主”一般，给投资组合带来的提振作用是其他经济领域所无法比拟的。

《巴伦周刊》对200只市值超过50亿美元的科技股进行了筛选，发现它们上半年的平均回报率接近26%。当然这一数字在一定程度上受到了“最大赢家”的影响，但筛选结果显示，在本次新冠危机所导致的衰退中，有100只科技股上半年的涨幅达到10%甚至更多。

以下是今年表现最好的十大美国科技股，市值至少50亿美元。

令人惊讶的是，排名第一的竟不是此前大热的视频会议公司Zoom，而是美国的云计算服务提供商Fastly。

这究竟是一家怎样的公司？Fastly的产品为互联网提供动力。该公司的“边缘云平台”使应用程序和数据更接近终端用户。它还销售负载平衡服务、“云安全”、以及内容交付网络。因此，Fastly服务于用户互联网生活的背景当中，有助于提升互联网的用户体验。它并不像Zoom和Pinterest那么神圣，但它所提供的技术就是其价值的核心。

5月6日Fastly公布一季度业绩时，该公司股价为28美元。两个月后，该公司股价上涨了两倍多，达到86美元。在一次采访中，其首席执行官约书亚·比克斯比表示，Fastly看到了来自云计算、社交网络和零售领域客户需求的增长，例如Slack、Shopify、Pinterest和Reddit。随着股价大涨，Fastly也成为了一只估值高昂的“远程办公股票”。它的市值超过了今年预期销售额的31倍。

上述排名不仅呼应了分析人士所经常提到的“云计算”和居家趋势，还展示出了一些清晰的主题：

1.大盘股市值更大

随着6月26日收盘，Alphabet（谷歌母公司）市值突破1万亿美元大关，与苹果、微软和亚马逊一起跻身万亿市值俱乐部。这四大巨头的总价值约为5.6万亿美元。

这大致相当于市值紧随其后的19家美国大公司的市值总和：Facebook、伯克希尔·哈撒韦、Visa、强生、沃尔玛、万事达、宝洁公司、摩根大通、联合健康、家得宝、英特尔、英伟达、威瑞森通讯、奈飞、AT&T、Adobe、PayPal、特斯拉，和沃尔特·迪士尼。

如果你必须选择四大巨头或这19家公司，你会选择哪一个？分散投资的理念会支持数量更多的那一组，但鉴于其庞大的市场实力，押注万亿市值公司也是有道理的。

2.买买买

消费者线上购物趋势已被加剧，这从股票价格上就可以看出来。今年上半年，亚马逊股价上涨49%。手工艺品电商平台Etsy全球化的手工口罩销售平台，其股价飙升了近140%。家居用品零售商Wayfair的股价上涨了一倍多，因为它吸引了无法在实体店购物的顾客。

此外，随着数字支付的普及，Square和PayPal的股价都上涨了60%以上。

3.基础设施

除了表现最好的Fastly之外，市场也推高了其他互联网基础设施玩家的价格，例如Zscaler、Datadog、Twilio、Cloudflare、Wix和CrowdStrike的股价都上涨了一倍多。

不过，云计算转型趋势正持续冲击着传统技术公司的股价。甲骨文、IBM、慧与、惠普和希捷正在将业务重点转向云产品，但是投资者很谨慎。

年初至今，IBM股价下跌10%，惠普股价下跌15%，希捷股价下跌19%，惠与下跌30%。施乐的股价下跌了58%。由于没人去办公室，办公室打印机是多余的。

4.Shopify估值可能过高

今年最大的赢家之一是总部位于渥太华的电子商务软件供应商Shopify，但这家公司的业绩和估值令人难以理解。此前，《巴伦周刊》将该公司首席执行官托拜厄斯·吕特克评选为25位最佳首席执行官之一。

随着零售商抢购工具以便开展网上销售，Shopify表现亮眼：年初至今，其股价涨了160%，使其成为生物科技行业之外估值最高的大盘股公司。该公司股价是今年每股盈利（每股50美分）的2000倍。而Shopify的增长正在减速。华尔街预测其今年盈利增长38%，低于去年的49%、2018年的56%和2017年的71%。

在最近的一份报告中，市场研究机构Grand View Research预计，到2027年底，全球电子商务软件市场将以每年16%的速度增长，达到206亿美元。假设这一市场规模在2025年之前将达到200亿美元，那么Shopify高达1150亿美元的市值将接近五年后全部潜在市场的六倍。但显然，它不可能拥有整个市场。2019年，Shopify的“总商品价值 ”为611亿美元；Adobe旗下的Magento电子商务平台的“总商品价值 ”为535亿美元。还有其他公司，包括Salesforce旗下的Demandware、SAP商业云和风险投资支持的Big Commerce。