科技股哪家强?美股上半年涨势最猛榜单出炉 Fastly暴涨324%超越Zoom
原创
2020-07-06 11:02 星期一
财联社 黄君芝

财联社(上海,编辑 黄君芝)讯,在新冠疫情所引发的市场动荡期间,科技股显然是投资者们最好的“避风港”。2020年上半年,以科技股为主导的纳斯达克100指数上涨了近17%,跑赢了下跌4%的标普500指数。

还记得马克·安德森(Marc Andreessen)关于软件吞噬世界的那句话吗?2011年8月,这位传奇的风险投资家在《华尔街日报》专栏中写下了这些话。安德森认为,许多新的互联网公司(尤其是Facebook和Twitter)正在建立“真正的、高增长、高利润率、高防御性的业务”。他反驳了新的科技泡沫正在形成的说法,坚持认为投资者应该停止担心软件公司的估值,而应该更多地关注它们如何重塑未来。

自那以后,纳斯达克100指数上涨了四倍,许多新的软件公司上市,投资者回报丰厚。如今,在这个新冠病毒肆虐的世界中,软件就如同“救世主”一般,给投资组合带来的提振作用是其他经济领域所无法比拟的。

《巴伦周刊》对200只市值超过50亿美元的科技股进行了筛选,发现它们上半年的平均回报率接近26%。当然这一数字在一定程度上受到了“最大赢家”的影响,但筛选结果显示,在本次新冠危机所导致的衰退中,有100只科技股上半年的涨幅达到10%甚至更多。

以下是今年表现最好的十大美国科技股,市值至少50亿美元。

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令人惊讶的是,排名第一的竟不是此前大热的视频会议公司Zoom,而是美国的云计算服务提供商Fastly。

这究竟是一家怎样的公司?Fastly的产品为互联网提供动力。该公司的“边缘云平台”使应用程序和数据更接近终端用户。它还销售负载平衡服务、“云安全”、以及内容交付网络。因此,Fastly服务于用户互联网生活的背景当中,有助于提升互联网的用户体验。它并不像Zoom和Pinterest那么神圣,但它所提供的技术就是其价值的核心。

5月6日Fastly公布一季度业绩时,该公司股价为28美元。两个月后,该公司股价上涨了两倍多,达到86美元。在一次采访中,其首席执行官约书亚·比克斯比表示,Fastly看到了来自云计算、社交网络和零售领域客户需求的增长,例如Slack、Shopify、Pinterest和Reddit。随着股价大涨,Fastly也成为了一只估值高昂的“远程办公股票”。它的市值超过了今年预期销售额的31倍。

上述排名不仅呼应了分析人士所经常提到的“云计算”和居家趋势,还展示出了一些清晰的主题:

1.大盘股市值更大

随着6月26日收盘,Alphabet(谷歌母公司)市值突破1万亿美元大关,与苹果、微软和亚马逊一起跻身万亿市值俱乐部。这四大巨头的总价值约为5.6万亿美元。

这大致相当于市值紧随其后的19家美国大公司的市值总和:Facebook、伯克希尔·哈撒韦、Visa、强生、沃尔玛、万事达、宝洁公司、摩根大通、联合健康、家得宝、英特尔、英伟达、威瑞森通讯、奈飞、AT&T、Adobe、PayPal、特斯拉,和沃尔特·迪士尼。

如果你必须选择四大巨头或这19家公司,你会选择哪一个?分散投资的理念会支持数量更多的那一组,但鉴于其庞大的市场实力,押注万亿市值公司也是有道理的。

2.买买买

消费者线上购物趋势已被加剧,这从股票价格上就可以看出来。今年上半年,亚马逊股价上涨49%。手工艺品电商平台Etsy全球化的手工口罩销售平台,其股价飙升了近140%。家居用品零售商Wayfair的股价上涨了一倍多,因为它吸引了无法在实体店购物的顾客。

此外,随着数字支付的普及,Square和PayPal的股价都上涨了60%以上。

3.基础设施

除了表现最好的Fastly之外,市场也推高了其他互联网基础设施玩家的价格,例如Zscaler、Datadog、Twilio、Cloudflare、Wix和CrowdStrike的股价都上涨了一倍多。

不过,云计算转型趋势正持续冲击着传统技术公司的股价。甲骨文、IBM、慧与、惠普和希捷正在将业务重点转向云产品,但是投资者很谨慎。

年初至今,IBM股价下跌10%,惠普股价下跌15%,希捷股价下跌19%,惠与下跌30%。施乐的股价下跌了58%。由于没人去办公室,办公室打印机是多余的。

4.Shopify估值可能过高

今年最大的赢家之一是总部位于渥太华的电子商务软件供应商Shopify,但这家公司的业绩和估值令人难以理解。此前,《巴伦周刊》将该公司首席执行官托拜厄斯·吕特克评选为25位最佳首席执行官之一。

随着零售商抢购工具以便开展网上销售,Shopify表现亮眼:年初至今,其股价涨了160%,使其成为生物科技行业之外估值最高的大盘股公司。该公司股价是今年每股盈利(每股50美分)的2000倍。而Shopify的增长正在减速。华尔街预测其今年盈利增长38%,低于去年的49%、2018年的56%和2017年的71%。

在最近的一份报告中,市场研究机构Grand View Research预计,到2027年底,全球电子商务软件市场将以每年16%的速度增长,达到206亿美元。假设这一市场规模在2025年之前将达到200亿美元,那么Shopify高达1150亿美元的市值将接近五年后全部潜在市场的六倍。但显然,它不可能拥有整个市场。2019年,Shopify的“总商品价值 ”为611亿美元;Adobe旗下的Magento电子商务平台的“总商品价值 ”为535亿美元。还有其他公司,包括Salesforce旗下的Demandware、SAP商业云和风险投资支持的Big Commerce。

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