东方财富半年净利近乎2015牛市全年!基金销售收入几乎翻倍,东财证券净利增七成,继续高成长性的好日子
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2020-07-28 18:50 星期二
财联社记者 高艳云

财联社(北京,记者高云)讯,半年净利润接近2015年牛市时全年净利润,这对东方财富来说,无疑是个大利好消息。

7月27日,东方财富发布2020年半年度业绩快报,营业总收入约33.38亿元,同比增加67.09%。归属于上市公司股东的净利润约18.09亿元,同比增加107.69%。公司基本每股收益0.22元,同比增100.54%。

2020年上半年近乎已完成2015年(A股牛市年份、成交火爆)全年业绩,2019年与2015年全年归母净利润分别为18.31亿元、18.49亿元。

单季度创历史最高,基金收入几乎翻倍

结合一季度净利润(8.74亿元)来看,今年二季度单季归母净利润9.35亿元,再创历史单季度净利润最高。

此前不久,东方财富公布了旗下证券公司东方财富证券未经审计非合并财务报表。东方财富7月17日公告称,东方财富证券2020年半年度未经审计非合并财务报表,今年上半年实现营业总收入18.72亿元,同比增50.53%;净利润11.40亿元,同比增71.79%。

市场交投火爆对券商的佣金收入产生了较大影响。2020年上半年沪深两市日均成交额为7887亿元,较2019年日均成交额增加约2300亿元;市场日均股基交易量8075亿元,同比增29%。

前期公司披露东财证券2020年半年度未经审计非合并财务报表,公司手续费及佣金收入12.6亿元,同比增42%。

公司2019年年报显示,东方财富的主营业务为证券业、信息技术服务业,占营收比例为65%、35%。

通过业绩快报总营收扣掉东财证券营收粗算,上半年天天基金网销售收入约14.7亿左右,同比增94%。

公司在2020年半年度与业绩快报中表示,报告期内,国内资本市场活跃,公司证券业务股票成交额同比大幅增加,证券业务相关收入同比实现大幅增长。报告期内,公司金融电子商务服务业务基金交易额同比大幅增加,金融电子商务服务业务收入同比实现大幅增长。报告期内,公司营业总成本同比较大幅度增长。综合上述等因素影响,报告期内公司实现的归属于上市公司股东的净利润同比大幅增长。

报告期末,公司总资产较期初增长42.39%,主要因为报告期内证券及金融电子商务服务业务快速发展,资产规模大幅增长。

计划发债180亿,或将在两融业务发力

公司此前不久公告称,公司及东财证券拟发行债券规模合计不超过180亿元。

东方财富7月13日晚间公告称,公司拟申请注册发行总额不超过50亿元(含50亿元)的银行间债券市场债务融资工具,拟用于公司及下属公司偿还借款、补充运营资金、项目建设等符合国家法律法规及政策要求的生产经营活动。

同日另一则公告显示,子公司东方财富证券拟面向专业投资者发行公司债券,其中,非公开发行债券规模不超过50亿元(含50亿元),公开发行债券规模不超过80亿元(含80亿元)。本次发行公司债券的募集资金拟用于补充东方财富证券流动资金,调整和改善东方财富证券财务结构、偿还到期债务以及其他符合国家有关政策的用途。

光大证券发表研报称,东财证券两融业务收入为 4.92 亿元,同比增长 96%,带动公司上半年收入高增。其中二季度公司两融业务收入为1.8 亿元,同比增长 118%,较一季度(+85%)增速进一步加快,两融业务市占率进一步提升。

公司近期申请发行公司债,根据公司此前发行可转债募集说明书推测,公司募集资金后两融业务将成为重要发力点,预计伴随公司整体资本实力进一步增强,公司两融业务市占率有望加速提升。

总市值居证券板块第三,公司净率高居券商行业之首

今年以来,公司股价大幅上涨,截至7月28日中午收盘,公司股价已累积上涨90.67%,总市值2016亿元,在证券板块市值排名第三,位于中信证券与中信建投之后,排名在其后的是一众老牌券商,包括招商证券、国泰君安、海通证券、申万宏源、中国银河证券等。

当前东方财富估值较高,公司市净率8.39,该数值位于证券行业市净率之首,远高于行业平均水平。

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招商证券非银团队发布研报称,近期资本市场风险偏好明显提升,两融余额突破1.38万亿。从市占率角度看,两融规模市占率从去年底1.56%提升至1.66%,从当期提升看略有不足,从长期方向看有显著空间。假设东财证券融资130亿均投入两融业务,在经纪业务市占率持续提升推动下,公司两融市占率有望提升至2.5%。同时资本实力夯实后息差进一步扩张,进一步增厚证券板块利润。

公司经纪业务市场份额持续增长,公司目前佣金率处于行业最低水平,且领先幅度明显,预计市占率将持续提升。公司最受益资本市场景气度提升,多次融资优化成本,看好在当前市场环境下公司市占率持续提升,业绩持续爆发。

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