上游龙头强势涨停 揭示新能源行业后续高景气 这一环节有望最早兑现基本面
原创
2020-08-10 15:33 星期一
科创板日报 何律衡

《科创板日报》(上海,研究员 何律衡)讯,周一(10日),A股锂电设备龙头先导智能开盘大幅拉升,30分钟内涨停,科恒股份震荡上涨,截至当天收盘涨幅达5.28%。

image

消息面上,先导智能上周五(7日)晚间就25亿定增项目相关问题回复深交所问询函称,虽然2020年上半年存在新冠肺炎疫情的影响,但公司新接订单金额创历年新高,1-3月新增订单金额同比增长57.83%、1-6月新增订单金额同比增长83.19%,体现了下游旺盛的需求。

先导智能表示,截至2020年3月末,公司业务涵盖锂电池生产流程的前端、中端与后端,公司本部拥有八个装配车间、三个机加工车间,泰坦新动力拥有两个装配车间,一个电源车间,一个零部件加工车间。由于近年来下游锂电池客户产能扩张力度较大,同时公司将部分产能用于光伏设备、3C设备等生产,目前现有生产基地基本处于满负荷状态。

公开资料显示,先导智能为国内锂电池生产设备龙头,2018年底与特斯拉签订约4,300万元锂电池设备采购合同,正式进入特斯拉全球供应链体系;2019年1月与Northvolt签订战略合作框架协议,就锂电设备业务建立战略合作关系,计划在未来进行约19.39亿元的业务合作。

4月27日,先导智能公告,拟定增募资不超25亿元,将用于先导高端智能装备华南总部制造基地项目、自动化设备生产基地能级提升项目、先导工业互联网协同制造体系建设项目、锂电智能制造数字化整体解决方案研发及产业化项目、补充流动资金。

image

天风证券分析师邹润芳7月14日研报指出,这一举措有望强化公司锂电设备整线服务的能力,提升公司在锂电池生产线后处理设备领域的市场地位,为后续业务开拓及经营发展奠定良好基础。同时有助于提高生产效率和产品性能,提升公司对下游客户的配套能力。

邹润芳进一步指出,新能源汽车是未来汽车产业的发展方向,且下游动力电池处于扩产周期。公司受益于这一背景,此次定增无疑是顺应这一发展趋势的举措。

今年以来,全球新能源汽车政策支持力度持续超预期。国内2020年补贴方案延长2年略超预期。国外欧洲碳排放考核正式执行,德国6月初补贴加码50%,法国荷兰补贴政策不断落地,后续其他国家有望跟进,政策存在持续超预期可能。

在此浪潮之下,电池需求持续提升。根据高工锂电预测,到2023年,全球电动汽车对电池的需求将达406GWh,而供应预计为335GWh,短缺约18%,到2025年这种情况将恶化,供应短缺约40%。电池厂加速扩产,设备环节将是电动车产业链中最早兑现的环节。

基于此,全球车企联手各大电池巨头均开启了高速扩产模式:上月16日,宝马宣布与瑞典Northvolt签订了一份20亿欧元(约合159亿元人民币)的电池供应合同,后者将从2024年开始为宝马提供电池;宁德时代则于17日正式公布其197亿定增结果,其中125亿元将用于2018年以来公布的三个扩产项目。

东吴证券分析师陈显帆7月20日报告认为,电池厂加速扩产,设备环节将是电动车产业链中最早兑现的环节。据其在上述报告中测算,瑞典Northvolt方面对应设备投资额300亿;宁德时代方面,按照设备占总投资额的80%估计,此次定增扩产所对应的设备投资额达100亿。

陈显帆指出,特斯拉及大众、宝马等车企引领全球电动化加速,电池供需缺口持续扩大,市场迎来新一轮动力电池产能扩张周期,设备公司将显著受益。目前估值低于产业链平均估值水平,判断锂电设备有望迎估值溢价,建议关注杭可科技、先导智能、赢合科技。

收藏
83.62W
欢迎您发表有价值的评论,发布广告和不和谐的评论都将会被删除,您的账号将禁止评论。
发表评论
要闻
股市
关联话题
1.44W 人关注
9062 人关注
暂停