两大军工央企牵手 重组预期愈演愈烈

日前航天科技集团与航天科工集团在京签署深化战略合作协议。签约时值“十三五”收官、“十四五”谋篇之年，双方依据协议，将以建设世界一流航天企业集团和世界一流航天防务集团公司为目标，加速推动全领域深度融合，共同提升中国航天国际竞争力和国际影响力，共同维护国家安全和国家利益。

有航天系统人士表示，两大航天集团“本是同根生”，但分开容易合并难，合作后是否会走向合并，结果可遇不可求。在他看来，中船集团与中船重工的经历值得参考，南北船从合并传闻、合作到重组落地经历了至少三四年的时间。两大央企集团的合并不是一朝一夕的事情，节奏不好掌握。中信证券分析指出，不同于2014年“资产注入”的逻辑，前期军工板块性上涨是基于行业基本面的持续向好和“十四五”时期的发展高确定性，预计四季度军工集团混改的加速以及军品大订单的陆续下发，将为其下一轮上涨提供新的动能。

数据显示，航天科技集团旗下上市公司有航天动力、中国卫星、航天电子等。航天科工集团旗下上市公司有航天发展、航天电器、航天长峰等。

特斯拉电池日临近 新技术将于月中揭晓

特斯拉备受期待的电池日将于9月22日和大家见面，预计将分享当前和未来电池技术的细节。此前，公司CEO埃隆·马斯克通过Twitter在回应关于电动飞机可能性这个问题时，马斯克表示，未来三到四年内，每公斤400瓦时的电池极有可能出现，并且还是一次性电池，而是会有能大规模量产的电池，这种类型的能量密度可以提供比目前电池多50%的能量密度。

电池日核心新专利动向包括：添加两种电解液改进配方；干电极及预补锂；无钴化；结构层面改进。电池新技术方面，2019年，特斯拉相继收购了Maxwell和Hibar，Maxwell主要业务领域涉及超级电容器和干电极技术等，Hibar是电池制造专家。浙商证券王鹏表示，无论是干电极技术，还是预锂化技术，本质上仍然是基于现有体系的锂离子电池，因此对锂需求并不会因技术迭代而改变。

A股上市公司中，中国宝安旗下贝特瑞，硅基产能3000吨，已进入特斯拉供应链，成为特斯拉核心供应商，其硅碳负极比容量已提升至1500mAh/g。赣锋锂业子公司赣锋国际与特斯拉签订《战略合作协议》，向其提供电池级氢氧化锂产品。

全球电动化稀缺的制造资产 特斯拉股价连续大涨

特斯拉1:5的拆股计划实施，股价大涨12.57%，报498.32美元，市值达到4643亿美元，首次超越Visa(V.N)，成为市值排名第七的美国公司。

特斯拉股价大涨，一方面由于拆股计划实施，另一方面投资者看好其未来销售潜力，导致大批投资者涌入。市场数据也印证了这些判断：7月份，特斯拉在中国市场的销量再次突破万，其国产的Model3单车销量达到11452辆，依然占据新能源销量榜首的位置，并连续三个月保持月销破万，市场占比高达13.8%。中信证券表示，特斯拉供应链企业短期受益业务配套增长高弹性，同时特斯拉采购具备“示范效应”，具备全球竞争力的优质企业有望持续拓展全球电动化需求。中国电动化供应链在全球最为完善，全产业链各个环节格局愈发清晰。特斯拉供应链企业作为全球电动化稀缺的制造资产，价值开始凸显，类似苹果供应链，空间巨大、示范影响强，未来成长确定性高。

A股上市公司中，旭升股份为特斯拉全球供应商，公司供货特斯拉上海工厂的多个电池包零部件实现量产，供货Model Y的多个专用零部件实现量产。宁波华翔是特斯拉的一级供应商，为国产Model3配套了后视镜，通风管等汽车零部件。常熟汽饰取得了特斯拉上海工厂Model Y、蔚来Force车型等项目。

驱动IC市场供不应求状况加剧，业内大厂联咏、敦泰酝酿涨价

据行业媒体报道，随着华为主动加价抢货，推升了因8寸晶圆代工产能吃紧而本就供应紧张的驱动IC市场供不应求的状况更加严重。联咏总经理此前已经表示，将会与客户沟通反映成本调涨价格。另一家驱动IC大厂敦泰也表示，因疫情带动需求持续强劲，若8寸晶圆代工涨价，敦泰也将顺势调涨产品价格。

驱动IC是电视、手机等终端应用关键零组件，据川财证券孙灿8月25日研报数据显示，按每片面板都至少需要一颗驱动芯片计算，驱动芯片市场规模在40亿~50亿美元。上市公司中，苏试试验子公司上海宜特为集成电路产业的设备开发商、晶圆制造、芯片设计、封装测试等客户提供“一站式”工程验证分析，主要客户包括海思、联咏等知名企业；中颖电子致力于芯片设计领域，主营产品包括锂电管理芯片、PMOLED/AMOLED显示驱动芯片，在AMOLED驱动IC领域目前处于国内领先群。

5月份以来上海至美西航线集装箱运价涨幅超100%

自5月底以来，上海至美西航线集装箱运价持续上涨，并于8月底达到自2009年以来新高。根据上海航运交易所发布的上海出口集装箱运价指数（SCFI），5月22日-8月28日，上海至美西航线集装箱运价从1678美元/FEU涨至3639美元/FEU，涨幅高达116.87%；上海至美东航线集装箱运价从2543美元/FEU涨至4207美元/FEU，涨幅为65.43%。

中信证券陈聪认为，美线需求持续回暖，而供给依旧有效控制，美线平均舱位利用率持续保持95%以上，运价处于历史高位。集运板块估值在低位获得支撑，行业可能面临转折线拐点机会，短中期建议加大配置。上市公司中，中远海控在经历两轮并购重组后经营实力大幅提升，目前为全球第三大班轮公司，全球第一码头运营商（总吞吐量计）；招商南油为招商局集团旗下从事油轮运输的专业化公司，场定位为全球液货运输服务商，立足于液货运输主业。