嘉和美康冲刺科创板 股东背后现中国人寿身影 耗资近3亿入股意欲何为
原创
2020-09-04 17:12 星期五
科创板日报记者 吴凡

《科创板日报》 (上海,记者 吴凡)讯,9月3日,嘉和美康(北京)科技股份有限公司(以下简称“嘉和美康”)的科创板申请材料获得上交所的受理,公司拟募资不超过7.5亿元。

嘉和美康是国内最早从事医疗信息化软件研发与产业化的企业之一,公司目前的主要产品和业务包括自制软件销售、软件开发及技术服务、外购软硬件销售、医疗器械生产及销售。

《科创板日报》记者注意到,上市公司神州数码旗下子公司神州中国是嘉和美康的早期投资者,持股比例一度达到13%。不过在2019年6月,神州中国将所持嘉和美康的全部股份以约2.1亿元的总价予以清仓,而受让方则是中国人寿控股的国寿成达(上海)健康产业股权投资中心(有限合伙)(以下简称“国寿成达”)。截至招股书披露,国寿成达的持股比例已达到18.92%。

耗资3.03亿元

2013年2月,嘉和美康完成股改后,神州中国持有嘉和美康13%股权。此后嘉和美康通过引入投资者,神州中国的持股比例被稀释至10.50%。

2019年6月,神州数码披露公告,其全资子公司神州中国拟将持有嘉和美康的全部股份转让给国寿成达,双方最终协商的交易作价约为2.1亿元。

值得注意的是,有部分投资者对神州数码的这次清仓举措感到疑惑,在2019年7月4日和8日,相继有投资者电话询问神州数码出售嘉和美康股权事宜。

神州数码称,此次交易后,公司将进一步聚焦核心主营业务。并且《科创板日报》记者注意到,此次交易的投资收益回报较高。公司2019年年报显示,神州数码持有这笔股权的期初余额为1.1亿元,而该笔交易为神州数码贡献的利润为7496.83万元。在2018年归母净利润同比下滑的背景下,倚仗着这笔交易带来的收益,神州数码2019年归母净利润同比增长36.89%。

而国寿成达除了受让神州中国持有的全部股份外,还同日受让了王清持有的1027810 股股份,另外以7246.27万元对嘉和美康进行增资,其中242.28万元计入注册资本,7004万元计入资本公积。

截至招股书披露,国寿成达的持股比例达到18.92%,据记者粗累计算,国寿成达共斥资约3.03亿元获得前述股份。

国寿成达的目的

耗资如此巨大,国寿成达或许并不只想扮演财务投资者的角色。

国寿成达官网显示,其是中国人寿集团旗下的专业另类投资管理平台,“近年来,国寿投资公司积极推进落实中国人寿“大资管、大健康、大养老的发展战略”。在2019年2月,国寿成达还入股了华熙生物,后者目前已登陆科创板上市。

股权结构方面,中国人寿保险股份有限公司(以下简称“中国人寿”)持股74.94%,另三家股东业均为中国人寿系公司。

而中国人寿近期备受外界关注的一项资金运作,就是参与万达信息的定增事宜。

据万达信息8月26日披露的公告,万达信息拟实施20亿元的定增,中国人寿是唯一认购方,通过此次定增以及前期的多次举牌,中国人寿及其一致行动人拥有万达信息的持股比例将达到24.15%。

《科创板日报》记者了解到,万达信息拥有三大传统板块(大政务、大医卫及信创)和大战略板块(智慧城市及健康管理),定增方案中披露,万达信息可与中国人寿围绕金融保险、医疗卫生、健康管理及智慧城市等领域开展金融保险科技联合创新,“双方将共同构建医保风险管控整体解决方案,深度参与医保支付方式改革及基金监管等各项工作”。

而嘉和美康与万达信息均身处于软件服务行业,且主营业务均涉及医疗行业。其中嘉和美康的自制软件销售业务包括:嘉和电子病历平台,医院数据中心,智慧医疗产品体系,互联网医疗解决方案四大类型。

虽然招股书中未进一步披露后续双方的合作事项。但记者注意到,嘉和美康早在2018年就与中国人寿旗下公司国寿健康产业投资有限公司(以下简称“国寿健康”)展开合作,2018年和2019年,嘉和美康向国寿健康提供国寿嘉园养老社区运营管理软件平台项目研发服务,但交易金额并不高。

此外在2019年,嘉和美康还向国寿成达拆借资金1.56亿元。

核心技术收入占比不高

2017年至2020年1-3月,嘉和美康分别实现营业收入2.56亿元、2.563亿元、4.44亿元和 2566.34 万元,实现净利润-5960.72 万元、-7260.77 万元、-78.66 万元和-3895.93万元。

嘉和美康表示,其尚未实现盈利主要由于报告期内公司不断加大市场拓展力度和研发投入等原因。

其中,公司于报告期内的研发费用分别为 8322.32 万元、7924.77 万元、7124.05 万元和 2660.64 万元。整体来看研发费用呈现逐年下滑的趋势,对此公司称,主要由于报告期内公司部分研发人员参与医疗信息化业务的项目实施,其薪酬计入对应的成本核算,未计入研发费用。

持续的研发投入下,截至招股书披露,公司共形成24项核心技术,但公司核心技术业务收入占比却并不高,2017年至今年1至3月,各期占比分别为59.11%、66.65%、80.98%以及43.06%。

记者了解到,这一定程度上受到了公司外购软硬件销售和医疗器械业务的影响。2017年至今年1至3月,嘉和美康的医疗器械的收入占比分别为29.81%、27.28%、11.03%以及40.47%。而嘉和美康的核心技术则主要与自制软件产品销售、软件开发及技术服务业务有关。

嘉和美康在招股书中称,由于公司战略重心逐渐转向医疗信息化服务,公司有意收缩医疗器械硬件业务,但短期内可能减少公司业绩。

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