9月以来股票型ETF净流入近200亿,“逢跌就买”更明显,科技板块仍是“心头好”
原创
2020-09-11 21:23 星期五
财联社记者 黎旅嘉

财联社(北京,记者 黎旅嘉)讯,近期,随着科技股的整体疲弱,A股出现了一轮显著调整,然而在此背景下,有一批专业投资者却来抄底了。

从市场整体资金情况来看,9月以来,被誉为“聪明钱”的北上资金整体净流出A股,而股票型ETF却仍在持续获得资金净流入。截至9月10日,9月以来,北上资金净流出3.67亿元。而据银河证券统计,同期股票型ETF净流入金额却达到196.32亿元。两类机构力量的此消彼长,也再度引发市场对内外资争夺A股“话语权”的广泛讨论。

事实上,在今年以来公募基金话语权不断提升背景下,资金借道股票ETF“越跌越买”的操作特点也愈发明显。而在当前两市调整背景下,资金通过ETF对科技板块的增持,一方面说明了机构资金对后市相对积极态度;另一方面,同样显示了机构投资者对科技板块的情有独钟。

借道ETF抄底A股

9月份以来,两市整体呈现冲高回落走势,结构性分化明显,前期涨幅较大的消费、医药、科技板块出现调整,而银行、地产和周期板块表现却较为顽强,在调整中相对抗跌。

一方面,9月份以来,被誉为“聪明钱”的北上资金整体呈现净流出A股市场的趋势,截至9月10日,9月份以来,北上资金净流出3.67亿元。另一方面,市场低迷,机构资金的“风向标”却再度显现出积极信号。根据中国银河证券基金研究中心统计,截至9月10日,A股ETF基金9月份以来净流入资金196.32亿元。

数据显示,截至9月9日,芯片主题ETF份额本周增长幅度最大,国泰芯片ETF本周场内份额增长56.87亿份,排在第二位的华夏半导体芯片ETF份额增长13.5亿份,5G、军工、电子、证券等行业主题ETF份额增长均破亿份。此外,创业板50ETF、沪深300ETF份额增长均破亿份。上述份额增长较快的股票型ETF场内份额普遍在30亿份以上,具有明显规模优势,规模最大的为国泰证券ETF,达到255.85亿份。也显示了在市场调整背景下,仍有部分资金在股市下跌中出手买入。

事实上,今年以来市场中一大重要趋势就是公募基金在A股话语权不断提升,银河证券基金研究中心统计数据显示,截至6月末,公募基金持有A股市值合计31687.81亿元,同期境外机构与个人合计持有境内股票市值为24567.6亿元人民币,两者差额达7120.21亿元,相比2020年一季度末的6531.28亿元进一步扩大。而统计数据显示,此前境外机构与个人合计持有A股市值与公募基金的差距,最高时相差12376.85亿元,最低时差距缩小至2621.08亿元。

而两类机构力量的此消彼长,也再度引发市场对内外资争夺A股“话语权”的广泛讨论。银河证券基金研究中心负责人、基金评价业务负责人胡立峰认为,总的来看,北向资金以及QFII、RQFII都以中长期资金为主,净流入总额一直在持续稳定地扩大。在外资与公募基金的持股市值对比中,虽然两者之间的差距有所扩大,但可以发现公募基金与外资持股整体上都是长期净增加的。

科技股后市仍具表现可能

从下半年以来股票ETF资金的整体流向看,部分资金借道股票ETF一直呈现“越跌越买、越涨越卖”的操作特点。

7月沪指一度突破3400点关口。出于对后市的乐观预期,资金蜂拥买入股票ETF。随后,股市开始震荡调整并再度攀升,资金则在3200点迈向3400点的过程中“越涨越卖”,整体呈现净流出态势。进入9月份以来,沪指自3400点向下出现150点左右的回调,股票ETF则再现资金净流入趋势,本周净流入总量超百亿元。

谈及资金流向的态势,某公募分析人士表示,股票ETF的持有者多为机构资金,操作上相对理性。以往,这类资金在股市大跌中加仓,在股市大涨中慢慢“获利了结”的现象比较突出,近期股市调整再有超百亿资金净买入,正体现了机构资金对后市相对积极的态度。

针对后市,德邦基金就表示,总体而言,对后市并不悲观,“熊短牛长”或是未来A股的主基调,市场短期调整有利于风险释放,而居民部门的配置资金从理财转向权益的趋势仍在延续,A股下跌的空间或较为有限,可以用更积极的态度去布局。有鉴于此,市场仍有望维持结构性行情,需更加注重自下而上选股,积极关注可选消费、顺周期品种,以及回调到位的科技股。

数据显示,在近期在净买入居前的ETF中,两只芯片ETF就获得了近150亿元的净买入,此外沪深300ETF、券商ETF、创业板50ETF等也不同程度的获得大资金的青睐。这同样表明机构投资者对科技板块依然情有独钟。

对于科技成长板块,创金合信基金基金经理周志敏表示,短期来看,业绩仍是行情的主要驱动因素,要注意业绩利好出尽和利空出尽带来的影响。中期来看,周志敏认为,内需是未来一段时间的主基调,以5G、数据中心、基础软件为代表的新基建公司业绩确定性较强。根据建设进度和业绩结算周期推算,相关产业链公司的业绩将扭转颓势,进入释放阶段,行情有望从左侧转入右侧。

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