达里奥:美国处于“巨大风险”时期 应分散投资降低风险
原创
2020-09-16 10:25 星期三
财联社周玲

财联社(上海,编辑 周玲)讯,全球最大对冲基金——桥水基金创始人雷•达里奥(Ray Dalio)表示,由于赤字不断上升和即将到来的大选,美国目前正处于“巨大风险”时期,对投资者来说,最重要的事情是知道如何实现分散投资。

达里奥周二(美东时间15日)接受媒体采访时表示,如果选举中没有明确的获胜者,也没有商定的最终胜出方式,“你就会开始看到坏事发生。”

达里奥还补充道,无论选举结果如何,未来美国都将出现“非常巨大的赤字”。

达里奥表示,投资者为管理这种风险所能做的最重要事情是按资产类别、国家和货币进行多元化投资。他建议将黄金和与通胀挂钩的债券作为很好的分散投资工具,并建议所有资产都投在美国的投资者需增持更多的全球资产。

这位创立了全球最大对冲基金的投资者强调,实现多元化不需要任何成本。

“分散投资不会让你付出任何代价。因为当你的资产类别(如果你正确地平衡它们的话),会有大致相等的预期回报(风险调整后),所以你可以平衡它们,因为它们都在相互竞争,所以没有一种资产肯定明显更好。”

他补充称:“分散投资是在不降低预期回报的情况下,降低风险的一种奇妙的、机械的好方法。”

他表示,投资者不应该认同过去代表未来的“危险偏见”。“如果回顾一下历史,当你遇到这些冲突时,你可能会得到不同的结果。”

美元作为全球储备货币的地位岌岌可危

达里奥周二还警告,由于美国在Covid-19大流行期间采取了一系列经济刺激措施,美元数十年来作为全球储备货币的地位岌岌可危。

达里奥称,尽管美股和黄金确实受益于数万亿美元的财政支出和货币注入,但这些努力正在导致美元贬值,并加大了美国在政策刺激极限方面走得过远的可能性。

由于投资者对疫情的反应以及央行和财政上的刺激措施,美元指数已经从3月底的峰值下跌了10%。世界上所有主要的发达国家货币都对美元有所升值,黄金、白银和铂金等贵金属价格也均大涨。

桥水的旗舰基金Pure Alpha II经历了艰难的一年,在疫情引发的市场动荡中,该基金净值截至8月份暴跌18.6%。该公司目前管理着约1,480亿美元的资产,低于今年年初的1,600亿美元。

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