提升股比、更换董事长后,瑞信方正又扩充团队发力投研业务,近来外资控股券商动作不断,大冲击来了?
原创
2020-09-17 21:55 星期四
财联社记者 邹晨辉

财联社(深圳,记者 邹晨辉)讯,在今年6月初完成对瑞信方正证券有限责任公司(以下简称“瑞信方正”)的增资,持股比例由33.3%提高至51%,正式取得在华合资证券公司的控股权后,瑞信如今又有动作。

今日(9月17日),瑞信在其官微透露,上周宣布多项人事任命,任用11名证券研究人才,配合瑞信进一步加强在华业务布局。

瑞信表示,新招聘的研究团队将集体加盟瑞信方正,进一步扩大瑞信在投研领域的行业领先优势,以此充实瑞信在华券商合资公司的整体实力。

在瑞信方正扩充团队发力投研领域业务背后,今年来外资券商可谓动作频频,不少外资券商高管也出现变动。

其中,今年以来新设立外资券商就有四家,包括星展证券、大和证券等在内;而除瑞信外,瑞银证券、摩根华鑫、高盛高华均作为外资方将合资证券公司持股比例提升至51%,实现控股。在人事变动方面,瑞信方正、摩根大通证券以及高盛高华的董事长今年来均出现变更。

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外资券商杀入中国市场,对券商会有何影响?华南某券商董秘办人士接受财联社记者采访时表示,外资券商成立时间较早,相比中资券商有着更为丰富的经验,在产品研发、业务创新等方面较为领先。在全球全市场的视野以及助力中国企业走向国际市场的跨境投行业务方面,外资券商也更有优势。

以别国为例,兴业证券一篇研报显示,外资券商进入日本市场对本土券商的投行业务影响较大,尤其是国际业务。外资券商由于在全球并购经验、总规模及单笔交易规模方面均具有极强的竞争力,在进入日本市场之初,一度使得日本本土券商黯然失色。

瑞信方正新动作,扩充团队发力投研业务

随着全球资本持续流入中国A股市场,纳入全球主要股指的中国公司数量已逐步增加,中国A股市场对于国内外投资者的重要性和相关性已日渐提升。

面对这一趋势,作为全球第五大财团同时也是亚太区三大证券经纪商之一,在华运营已有六十多年,在私人银行、证券、投资银行和资本市场等领域建立了一定优势的瑞信可谓看在眼里。

据瑞信9月17日在官微发布的消息,此次新招聘的11名证券研究人才研究团队将集体加盟瑞信方正,由中国证券分析师刘帅率领,以有效提升瑞信在消费、医药、互联网、可再生能源、科技以及公用事业领域的证券研究实力。

瑞信称,刘帅将作为董事并出任瑞信方正研究部主管,同时还将兼任中国公用事业和可再生能源板块研究团队负责人。加盟瑞信方正前,刘帅曾任职于瑞银证券和高盛,未来他将与瑞信香港及中国证券研究部主管黄翔紧密合作,开辟独特研究视角,结合瑞信的全球化、多元化业务网络,挖掘具备商业价值的投资观点。

对于此次人事任命,瑞信有关人士表示,新团队的加盟将进一步扩大瑞信在投研领域的行业领先优势,大力引进优秀人才显示了中国市场在瑞信整体战略布局中的重要性,同时也是瑞信发挥其财富管理和投资银行业务优势、积极建构中国市场竞争力这一战略规划的必要组成部分。未来会继续引才纳贤,在这一重要市场抢占人才高地,为中国的本土和海外客户提供全方位的金融产品和服务。

瑞信方正成立于2008年,总部设于北京。该公司致力于为中国本土客户提供一系列资本市场服务,包括A股、外资股、政府债券和公司债券的保荐与承销以及相关财务顾问服务。2016年10月, 瑞信方正在深圳前海推出了证券经纪业务。

外资券商动作频频

实际上,在此次扩充团队发力投研业务之前,瑞信已于今年6月,完成对瑞信方正的增资,正式取得在华合资证券公司的控股权,持股比例由33.3%提高至51%。

此外,瑞信方正的董事长也已更换,接任者为瑞信中国区副主席、瑞信方正现任董事胡知鸷。

瑞信方正上述动作频频的背景之一是,今年4月1日起,国内证券公司外资股比限制取消。

正因为此,除瑞信方正外,瑞银证券、摩根华鑫、高盛高华均作为外资方将合资证券公司持股比例提升至51%,实现控股。

此外,新设立的外资控股券商也在今年加速入场,星展证券、大和证券、摩根大通证券、野村东方国际证券就是其中四家。由此计算,外资控股券商已增至8家。 而在人事变动方面,除瑞信方正董事长出现变更外,高盛高华近期官网更新显示,由范翔出任董事长,这是高盛今年3月获得高盛高华控股权后的首个重大高管调整。

公开信息显示,范翔2004年就已加入高盛,在投资银行部担任经理。后曾短暂出走,2007年范翔重返高盛,担任高盛(亚洲)有限责任公司执行董事,后升任公司直接投资部董事总经理,负责在中国以及亚洲其他地区的股权投资。

调整之后,高盛高华管理层分别为董事长范翔、总经理索莉晖、副总经理陆天、首席财务官孟秋、合规总监屠卫东、公司董事会秘书章靖等。

此外,摩根大通证券董事长今年也发生变动,原董事长李一辞任,由朴学谦接任。

公开资料显示,朴学谦于2015年10月加入摩根大通,并于摩根大通证券成立后任职首席执行官。朴学谦曾任瑞银中国区董事总经理,并协助瑞士银行公司在中国组建了证券合资公司。他还曾负责招商局国际的企业战略和开发,在此之前朴学谦还有超过8年的美国工作经验。

而从目前各家的公开信息来看,外资控股券商目前取得的业务资格大多为3项或4项,普遍取得的业务资格包括经纪、承销与保荐以及自营业务,取得资产管理业务资格的仅有野村东方与瑞银证券。

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对券业有何影响?

对于外资券商的加速入场对国内券业的影响,有券商从业人士对财联社记者表示,首先将会加剧人才的流动。

一家中型券商的债券交易员对财联社记者表示,如果有条件的话,之后会考虑去到外资券商工作。其中原因是,外资券商更具备全球化视野,较为领先产品研发、业务创新更能吸引人。

那么,外资券商又将在国内如何开拓业务?中泰证券研报认为,在传统经纪业务方面,外资无成本优势,预计差异化引流,因外资的渠道布局和客户基础薄弱;在财富管理方面,会是服务其全球高净值和挖潜新增的重点;在投行和机构业务方面,因其经验丰富,或将具有全球定价能力;在衍生品方面,外资券商具备复杂产品设计与交易能力,有产品定价权的争夺能力。

以日本本土券商的投行业务为例,兴业证券一篇研报显示,外资券商进入日本市场对本土券商的投行业务影响较大,尤其是国际业务。1970年之前,日本证券行业基本被四大内资券商所垄断。四大券商占据绝大部分市场份额,包括82%的股票承销份额,66%的债券交易份额,48%的股票二级市场交易份额,及53%的总利润。但在1980年日本金融开放后,这一垄断地位被打破。

兴业证券研报称,在债权融资方面,外资券商凭借欧洲日元债的发行需求切入市场,债承市占率最高达31.5%;在股权融资方面,外资券商市场份额约占到三分之一。此外,在并购重组业务方面,外资券商凭借跨境资源优势占据一席之地。外资券商由于在全球并购经验、总规模及单笔交易规模方面均具有极强的竞争力,一度使得日本本土券商黯然失色。

在上述华南某券商董秘办人士看来,外资券商确实在产品研发、业务创新等方面较为领先,在全球市场的视野以及助力中国企业走向国际市场的跨境投行业务方面也具备相对的优势。但与此同时,国内券商也有自身的优势。一方面,国内券商对于本土市场与规则更熟悉,有明显的网点优势;而在投行方面,前期客户与业务的储备更丰富。此外,在经过多年学习,国内券商专业能力也不弱于外资投行。

上述华南某券商董秘办人士表示,就目前来看,外资券商有它们的优势,但也有短板。它们对于国内的规则还不是太适应,所以现在外资在很多领域其实涉猎还不多,这几年很少在业务上跟他们有直接的竞争。

兴业证券研报分析称,金融市场开放是大势所趋,未来随着外资券商持续扩容,短期内可能会加剧行业竞争,长期来看有望发挥“鲶鱼效应”,推动国内券商提升自身竞争力,逐步与国际市场接轨。同时,外资券商在产品研发、业务创新等方面为国内证券业注入活水,有助于加快本土证券业的改革创新速度,进一步完善业务链。

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