产业人士预警:这类芯片产能告急 本土公司机遇显现
原创
2020-09-18 11:00 星期五
科创板日报 何律衡

《科创板日报》(上海,研究员 何律衡)讯,“本土模拟芯片存在严重产能不足的情况。”这是粤芯半导体总裁兼CEO陈卫在昨日举行的中国集成电路制造年会上指出的。

他指出,目前中国可用于模拟芯片制造的产能只有不足30万片/月,2020年的国产模拟芯片制造产能缺口将会达到57万片/月。即使未来五年新增士兰微电子、华虹、海辰等41.5万片/月的产能,2025年国产模拟芯片的产能缺口仍然超过50.5万片/月。

根据IC Insights数据,2019年中国模拟芯片市场规模达到235亿美元,其中国产产值仅为24亿元,进口替代的空间巨大。

模拟芯片为集成电路的一种,相对于数字芯片,具有高信噪比、低失真、低耗电、高可靠性和稳定性等特点,生命周期往往大于10年,产品一经量产往往具有长久生命力,因而替代性低,且应用领域繁多,价格较为稳定,不易受到单一产业景气度影响。IC Insights数据显示,模拟芯片市场在2018-2023年的年平均增速为7.40%,在集成电路总体市场中排名最高。

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来源:方正证券

另外需要注意的是,与当前芯片市场追求先进制程不同,模拟芯片以8寸晶圆为主,集中在28nm以下成熟制程。根据方正证券5月27日整理,2006年与2018年相比,随着大多数内存生产迁移到300mm(12英寸)晶圆厂,200mm(8英寸)的内存芯片份额已经下降到2%左右。同时在逻辑、MPU设备的生产中也出现了类似的300mm转换。

另一方面,分立器件、电源、MEMS和模拟芯片到从150mm(6英寸)生产向200mm(8英寸)生产过渡。受PMIC、显示驱动芯片、CMOS图像传感器、MCU、MEMS和其他需要90nm以上工艺制程的设备的强劲需求的推动,8英寸晶圆片需求量上升。

据了解,模拟芯片主要分为电源管理和信号链。其中,电源管理器件主要用负责电能转换、分配、检测的功能,覆盖了AC/DC、DC/DC、PMIC、LDO、PWM等方面。随着新能源汽车、汽车电子、物联网等在全球范围内的快速发展,电源管理芯片需求日益旺盛,愈发受到机构和投资者的重视。

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来源:方正证券

从国际模拟芯片龙头的布局来看,近年来也逐渐从消费电子转向工业控制、汽车电子领域。方正证券分析认为,一方面,消费电子、智能家居的电源管理芯片毛利大约为40%,电动汽车、工业控制领域的电源管理芯片大约为60%。另一方面,电压越高,电流越大,设计难度越大。

国产替代方面,目前国内厂商主要投入领域在消费电子,例如圣邦股份已经打入华为供应链中代替德州仪器等美系厂商。

海通证券分析师陈平8月12日报告指出,随着模拟集成电路产业市场的逐步扩大,我国行业内企业需加大研发投入,以赶超国际先进技术水平为目标,填补国内高端模拟芯片的空白,打破我国在模拟集成电路方面对欧美国家半导体企业的依赖,缩小我国模拟集成电路与国际先进水平的差距,逐步摆脱对国外进口产品及专利技术的依赖。

陈平认为,国内模拟芯片公司后续有望加速实现对海外龙头的替代,建议关注圣邦股份、芯朋微、晶丰明源等公司。

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