错峰生产叠加施工旺季 新一轮水泥普涨潮有望启动
原创
2020-09-28 08:53 星期一
财联社 吴悠

财联社9月28日讯,近期,河北、湖南等多地召开水泥行业差异化错峰生产工作座谈会,对秋冬季节错峰生产进行了部署,要求水泥熟料企业要按照绿色发展、高质量发展的要求,落实错峰生产政策。

业内人士表示,由于水泥行业存在较为明显的销售范围,具备较强的区域特征,错峰限产对相关区域水泥价格短期会形成一定的支撑。

数据显示,全国水泥生产逐月好转,价格稳中有升,经济效益稳步回升。1-8月份,全国水泥产量14.4亿吨,同比下降2.1%,降幅较一季度和上半年分别收窄21.8个百分点和2.7个百分点。其中,8月份全国水泥产量2.3亿吨,同比增长6.6%。

进入9月份以来,受下游房地产行业“金九银十”旺季影响,华东、华中、华北等区域水泥价格走高较为明显。需求增加叠加价格抬升,对水泥类相关上市公司形成利好。

据监测,8月份,全国水泥价格指数为432元/吨,9月份以来涨到了439元/吨。华东、华南等水泥主产区涨价明显,部分地区涨幅超过60元/吨。

上周来看,全国水泥均价429.3元/吨,环比上升0.66%,同比涨幅0.7%。水泥库容比53.81%,环比上升0.25个百分点,同比下降0.87个百分点。水泥出货率86.96%,环比下降1.15个百分点,同比上升9.49个百分点。

天风证券李华丰预计下半年水泥行业效益有望继续实现增长,全年行业利润可能续创新高。微观数据方面,水泥价格持续提升,9月下旬的雨水天气使得环比有所减弱,水泥出货率略有下降,库容比小幅上升。中期维度,区域供给严格管控延续,行业景气有望保持平稳运行。估值方面,目前水泥相对PE持续低位,存修复空间。

投资标的上,其表示龙头可关注周期核心资产海螺水泥,区域上推荐西北(新疆、甘肃)和江西市场,区域景气超市场预期。组合推荐,海螺水泥+祁连山,关注万年青,华中水泥龙头华新水泥,以及中国建材(H股)、天山股份、祁连山、宁夏建材等。

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