【大头条】

军工|核心资产二季度订单环比大幅增加，未来采购需求将显著提升，这两大军工产业链成机构关注重点

中证军工指数估值处于历史中枢位置，军工核心资产估值处于十年中枢偏下位置，仍然相对较低。基金重仓持股比例自2019年三季度以来持续下降，和2015年高点持仓相比，提升空间较大。军工核心资产二季度订单环比大幅提升，全年业绩有望稳定增长。新型主战装备批产提速、实弹训练以及地缘政治影响有望提升军队采购量，十四五期间军队采购需求将显著提升。武器装备存量仍然偏低，新型装备占比较小，未来军费投入有望提升。

点评：民生证券王一川指出，我军自2016年起开始推动实战化训练，近年来实弹军演的次数显著增加。随着我国周边局势的不确定性增加，实战演练将步入常态化。实弹军演将消耗大量制导武器、炮弹等武器装备，并且军机航发维修替换及配套的消耗品需求也将显著提升，可以关注制导武器、军机产业链的投资机会。

公司方面，广东甘化子公司升华电源的产品主要应用于机载、舰载、弹载等多种武器平台，下游客户主要为军工企业、军工科研院所、军工厂等；爱乐达主营军用飞机和民用客机零部件的精密加工业务，公司是中航集团下属飞机制造单位主要供货商之一，是多家民机单位、军工单位、科研院所的供应商；西部超导主营高性能高温合金材料，产品主要应用于航空发动机和燃气轮机、核电设备等国家重点发展领域。

【市场大热点】

今天沪指和创业板指均围绕着平盘线展开横盘震荡走势，创业板指相对较弱。煤炭板块早盘快速拉升走强，随后在高位维持震荡走势。机场航运板块全天宽幅震荡收涨，板块涨幅仅次于煤炭板块。受到消息影响，REITS板块高开后，便全天横盘震荡。军工板块盘中尝试带动市场气氛，但市场未能形成明显的合力，最终没有扭转情绪。

【题材抢先看】

六氟磷酸锂|锂电池产业链这两种原材料同步涨价，供需格局迎来底部反转，龙头公司盈利有望持续修复

数据显示，六氟磷酸锂价格在9月28日上涨3.14%，达到82000元/吨，自9月1日以来，从69500元/吨上涨至9月28日的82000元/吨，涨幅达到18%。目前市场上六氟磷酸锂货源供应紧张，部分厂家已无存货。作为下游产业链的电解液9月28日上涨5.63%，自9月4日以来，从29500元/吨上涨至9月28日的37500元/吨，涨幅达到27%。

点评：中银国际沈成指出，当前时点六氟磷酸锂价格、盈利均处于周期底部，行业内企业普遍处于亏损状态，盈利修复诉求强烈。行业需求短期边际好转，长期高增长无忧。供给层面，行业进入低速扩产期，新增供给有限，供需格局有望持续改善，促进六氟磷酸锂价格触底反弹，行业内企业盈利有望持续修复。

A股的上市公司中，多氟多是全球六氟磷酸锂龙头，氟磷酸锂是公司的核心产品，具备萤石—高纯氢氟酸—氟化锂—六氟磷酸锂—锂电池—新能源汽车完整的产业链；天赐材料子公司浙江艾德拥有年产25000吨磷酸铁锂正极材料项目，公司引进了美国Dr. Novis Smith的六氟磷酸锂制造技术；天际股份子公司新泰材料主营生产、销售六氟磷酸锂业务，新泰材料拥有六氟磷酸锂、氟化盐系列等产品。

【公告挖掘机】

1、天合光能：拟不超25亿元新建光伏组件项目

天合光能发布公告，公司拟投资新建光伏组件项目，主要为年产能10GW高效光伏组件及光伏衍生产品的研发、生产和销售，项目总投资不超过25亿元。点评：此次投资是实现公司2021年底光伏组件产能不低于50GW战略规划的重要举措，将进一步提升公司在高效光伏组件领域的规模优势和成本优势。根据目前市场情况及行业未来发展趋势，公司预测2021-2022年光伏组件价格含税约1.3-1.4元/W左右，据此测算，项目满产预计实现销售收入135亿元左右。

2、思源电气：前三季度净利润预增71%-119%

思源电气披露前三季度业绩预告，公司预计前三季度盈利7亿-9亿元，同比增长70%-119%。点评：公司业绩增长主要是因为公司经营状况及业务发展势头良好，主营业务收入、销售规模以及持续盈利能力继续平稳增长。

【主力买什么】

爱美客：爱美客是国内医美制剂头部公司，2019年收入5.6亿元（5年复合增速达到49%）、归母净利润3.1亿元（5年复合增速达到60%），具备极高的盈利能力。公司最重要的产品是嗨体，嗨体是目前唯一经国家药监局批准的针对颈部皱纹改善的三类医疗器械产品，唯一性是非常重要的因素。今日上市首日，四家机构分别买入2.03亿、1.23亿、1.21亿、1.01亿，华泰证券上海普陀区江宁路买入1.07亿。

【新闻连连看】

1、中共中央政治局召开会议，研究制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标重大问题。

2、央行货币政策委员会召开2020年第三季度例会。

3、银保监会出台《互联网保险业务监管办法（征求意见稿）》。

4、特斯拉计划收购LG化学电池业务股权。