北向资金三季度“喝酒”不再 卡位科技板块 后市资金增量可期
原创
2020-10-07 19:20 星期三
财联社 唐叶天

财联社10月7日讯,在刚刚结束的9月份,沪指下跌5.23%,A股表现低迷,“聪明钱”北向资金也大幅流出。而华西证券研究发现,从近三年数据来看,截至八月末,陆股通区间净流入资金收益率为95%,大幅跑赢整体市场。其择股能力依旧值得关注。

根据已出炉的三季度数据,北向资金近三月净流出额为244亿,其中9月净流出额超327亿元。具体来看,沪股通净流出309亿元,而深股通则净流入64.91亿元。

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数据来源:Wind 单位:亿元

三季度获北向资金净买入额度最大的前十位个股依次为格力电器、宁德时代、立讯精密、海康威视、万科A、牧原股份、分众传媒、长春高新、比亚迪与平安银行。其中居首的格力电器数次触及外资持股警戒线。

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数据来源:Wind 单位:亿元

华西策略团队研究发现,陆股通投资有以下特征:赚钱效应高度集中;最爱“喝酒吃药”;牛股挖掘能力极强。具体表现在:2017年9月1日至今,区间回报超10亿元个股仅占全部实现正回报的10%,但收益却占全部投资回报的94%。同时,收益大于10亿的个股集中于医药生物、食品饮料、电子等行业。区间收益大于10亿的个股涨幅中位数为176%,远高于全部盈利个股涨幅中位数的26%。

陆股通持股市值占到全部外资的70%左右。华西策略团队观点认为,总体上,外资持仓占个股流通股份越高,仓位与股价走势相关系数越大,且推升股价上行的动力越强。华西策略团队展望后市,称尽管当前市场风险尚未释放完毕,短期之内难以看到外资主动的大幅流入。但从中长期来看,即使出现指数扩容“空档期”,海外增量资金仍会持续主动配置A股,外资整体流入趋势向上。

三季度北向资金整体呈现的风格有如下变化:重点抛售了以白酒股为代表的消费板块个股,买进了新能源、消费电子等科技板块个股。与机构建议关注的三季度业绩兑现趋势较好且能延续到明年的板块军工、新能源车、光伏、消费电子基本吻合。

基于陆股通三年来的区间资金高收益率,另附外资近三年增持A股标的前十名如下,外资大幅增持的个股中,银行股南京银行、上海银行,半导体板块隆基股份居前。

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