9月爆款基金份额明显缩水,部分爆款提前遭遇密集赎单,四季度“固收+”有望受追捧
原创
2020-10-09 21:23 星期五
财联社记者 黎旅嘉

财联社(北京,记者 黎旅嘉)讯,接近年底,市场中获利压力正在增大,“落袋为安”的情绪也有所升温。一方面,截至9月30日,9月新成立基金数量为66只,但发行确认份额为1697.60亿份,环比下降12.20%;另一方面,爆款基金也存在份额显著缩水的现象,一些爆款基金份额甚至接近腰斩。

事实上,就在基金公司着手四季度业绩冲刺之时,从9月新发基金的投资目标来看,不少基金产品也已明确将绝对收益策略当做思路之一。而在此背景下,“固收+”类产品也再度进入投资者视野。数据显示,今年以来“固收+”策略基金大幅扩容,远超往年。今年以来“固收+”策略基金的发行数量达到160只,总规模达2435.8亿元。

针对后市,受海外疫情、欧美市场等风险影响,基本面和估值的扰动因素依然存在,短期市场仍有不确定,基于低利率环境、银行理财产品净值化趋势,追求绝对收益的客户不断增加,“固收+”产品有望加速走红。

基金发行降温,爆款遇赎回压力

数据显示,截至9月末,前三季度新成立基金达1128只,发行份额达23389.19亿份,历史上首次突破2万亿份,新成立基金的数量和发行份额双双创下新高。

具体来看,9月新基金发行市场再诞生多只爆款基金。9月22日,首批4只科创50ETF均一日售罄,这些基金现金认购规模上限为50亿元,股票认购规模上限为5亿元。根据公告,4只基金合计募集资金210亿元。

9月25日凌晨,易方达、鹏华、中欧、汇添富、华夏5家基金公司的5只战略配售基金正式开始认购。其中,“易方达创新未来18个月封闭混合”于开售当日就募满并结束募集。鹏华、中欧公司的基金分别于9月26日、29日结束募集,其余两只基金于10月结束募集。

拉长周期来看,年内新成立基金合计募集规模已近2.34万亿元,相当于2018年和2019年募集规模之和。发行规模破百亿的基金共也有29只,来自15家基金管理公司,这些基金管理公司大部分是行业领先的头部公司。

不过,相对于募集之初的“火爆”,近期部分爆款基金却出现份额显著缩水的现象,一些爆款基金份额接近腰斩。例如,成立于2月21日的易方达研究精选股票,作为一日售罄的爆款基金,发行份额达165.89亿份,而年中的份额仅为87.76亿份,份额减少78.13亿份,净赎回率接近50%。

针对爆款基金出现的赎回,有的是因为投资者获得了一定的收益,选择落袋为安,有的则是听从银行客户经理的建议“赎旧买新”,转而去认购更新的热门基金。业内人士表示,部分爆款基金在打开申赎后,就会遭遇密集的赎单,规模迅速下降。这背后部分原因是在赚得小利后,银行等渠道引导客户赎回基金,并追逐下一个爆款,以提升中间业务收入。

后市“固收+”策略料更胜一筹

不仅不少投资者当下选择“落袋为安”,就连坚定看多做多的公私募基金近期同样出现明显的减仓动作。

国金证券数据显示,截至9月27日,股票型基金、偏股混合型基金仓位分别为91.15%、72.56%,较之前一周环比分别降低了0.19个百分点、0.35个百分点。私募排排网数据同样显示,截至9月21日,百亿级私募仓位已经连续5周下降,且连续两周低于80%。

众所周知,四季度涉及基金排名与公司财务结算,对基金公司主动管理能力也提出了更高的要求。从这一角度出发,采用相对保守的策略换取稳健收益后市有望更胜一筹。事实上,就在基金公司着手四季度业绩冲刺之时,从9月新发基金的投资目标来看,不少基金产品也已明确将绝对收益策略当做思路之一。

业内人士表示,受海外疫情、欧美市场等风险影响,基本面和估值的扰动因素依然存在,短期市场仍有不确定性。在此背景下,基于低利率环境、银行理财产品净值化趋势,追求绝对收益的客户不断增加,“固收+”产品再度进入投资者视野。

近期多家基金公司也纷纷积极布局“固收+”策略基金。例如,宝盈基金发布公告称,将于10月12日正式发行宝盈祥裕增强回报混合型证券投资基金。该基金股票投资占基金资产的比例为0%-45%,其中对港股通标的股票的投资比例不超过股票资产的50%。而大成鼎臻一年持有,其股票投资占基金资产的比例为0%-30%,其中投资于港股通标的股票占该基金股票资产的比例为0%-50%。另外,该基金投资于同业存单的比例不超过基金资产的20%。

今年以来“固收+”策略基金大幅扩容,远超往年。数据统计显示,今年以来“固收+”策略基金的发行数量达到160只,总规模达2435.8亿元。而2019年“固收+”策略基金的发行数量仅为70只,发行规模为690.35亿元;2018年“固收+”策略基金的发行数量为69只,发行规模为340.67亿元。

整体而言,博时基金绝对收益投资部投资副总监卓若伟认为,“固收+”产品受欢迎,原因主要来自两方面。“首先,资管新规整改过渡期调至明年年底,数万亿银行理财将实现净值化,和基金一样出现波动与回撤。因此,部分资金由银行理财流向市场上稳健的基金产品,‘固收+’产品近两年保持着50%以上的快速增长。另外一方面原因来自于数百万亿级的房地产市场,即‘房住不炒’导致一线城市的资金积累较多,当中的一部分资金流向相对较稳健的固收或‘固收+’产品。”

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