兴证电子:供应链扰动致芯片缺货凸显,关注iPhone新品发布
2020-10-11 16:23 星期日
兴证电子谢恒团队

兴业证券电子团队最新发布的研报指出,目前芯片缺货的现状,主要是供应链扰动所致,预计缺货将持续至明年上半年,相关公司近期业绩值得期待。新款iPhone将带动苹果用户5G的换机周期,目前接近10亿iPhone存量用户换机值得期待,继续看好苹果核心受益标的。

谢恒团队具体指出,近期芯片出现较为明显缺货,其中手机套片SoC、显示驱动和电源管理等芯片表现最为突出。经过我们调研后发现,主要是供应链扰动造成,美国多次出台许可证要求以后,部分手机品牌在过去3个月内加大了芯片采购以保证供应链安全,以致目前行业库存处于非常低的水平。同时小米、OPPO等品牌期待明年手机份额出现较大格局变化,对于明年份额增长较为乐观,也增加备货的目标,不排除存在overbook的情况。所以目前芯片缺货的现状,我们认为主要是供应链扰动所致,预计缺货将持续至明年上半年。目前8寸、成熟工艺的fab订单都非常饱满,相关公司近期业绩值得期待。

上周苹果公布了本月的发布会时间,预计将在北京时间10月14日凌晨1点召开全球发布会,预计分别发布iPhone12\12 mini\12 Pro\Pro Max等4种机型,预计都将支持5G通信,同时北美版将支持毫米波通信。预计定价将699美金起,继续发挥性价比的优势。我们认为新款iPhone将带动苹果用户5G的换机周期,目前接近10亿iPhone存量用户换机值得期待。同时未来2-3年在高端市场,竞争对手更加难以撼动苹果优势。我们继续看好立讯精密、鹏鼎控股、东山精密、欣旺达、歌尔股份和领益智造等苹果核心受益标的。

面板近期继续供不应求,预计4季度价格将继续强劲,中大尺寸供不应求具备强劲的基本面支持,继续看好京东方、TCL科技和深天马。

收藏
121.05W
欢迎您发表有价值的评论,发布广告和不和谐的评论都将会被删除,您的账号将禁止评论。
发表评论
要闻
股市
关联话题
1.28W 人关注
暂停