风电板块嗨了!政策、业绩持续催化,产业链还有哪些机会
原创
2020-10-14 16:25 星期三
财联社 马登科

财联社(上海,研究员 马登科)讯,指数全天弱势震荡,市场题材快速轮动,受利好消息催化,风电板块逆势大涨,截止收盘,板块指数大涨2.08%,节后指数更是暴涨近10%。

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消息面上,今日在2020年北京国际风能大会上,《风能北京宣言》发布,宣言提出,为达到与碳中和目标实现起步衔接的目的,在“十四五”规划中,须为风电设定与碳中和国家战略相适应的发展空间:保证年均新增装机5000万千瓦以上。2025年后,中国风电年均新增装机容量应不低于6000万千瓦,到2030年至少达到8亿千瓦,到2060年至少达到30亿千瓦。

受消息刺激,板块掀起涨停潮,双一科技、泰胜风能、大金重工、东方电缆、金风科技、天顺风能等个股涨停,金雷股份大涨17%。

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风电行业景气度持续向好,三季报持续催化

10月9日新强联披露三季报,此后股价连续2日涨停,三季报显示,预计前三季度净利润2.55亿-2.7亿元,同比增长352.61%-379.23%。下游风电行业景气度持续向好,市场需求旺盛;下游整机零部件的国产化进程加快,公司产品的技术水平具备进口替代能力。半年报显示,公司上半年风电类产品营收4.2亿元,同比增长213.63%,占公司总营收的77.5%,毛利率达35.05%。

10月12日午间,主营风塔的大金重工发布业绩预告,预计2020年前三季度归属于上市公司股东的净利润约2.77亿元~3.32亿元,同比增长150%~200%;预计2020年第三季度归属于上市公司股东的净利润约1.35亿元~1.60亿元,同比增长170%~220%。

此外,泰胜风能昨日晚间公告,公司2020年前三季度归属于上市公司股东的净利润为2.09亿元至2.5亿元之间,同比增长55%–85%。风电装备内销业务收入同比增长,使得公司整体收入及净利润较去年同期有较大增长。

业内人士认为,陆上、海上风电项目补贴将在2021年底前陆续退出,因此,2020年-2021年风电板块将处于抢装周期中,行业景气或将持续1-2年。

海上风电中长期有望迎来黄金发展

财通证券指出,国内海上风电降本空间广阔,中长期有望迎来黄金发展。其强调,海上风电开发潜力极大,成本端有望复制欧洲市场降本路径,通过规模化发展(降低建设运维成本)和技术提升(机组大型化)最终实现平价。考虑到海上风电的降本潜力,认为地方政府将极大可能出台海风补贴政策驱动行业继续发展,行业中长期有望维持高景气。

对于陆上风电,国内风资源最丰富的三北地区开发已趋饱和,同时涉及到输电及弃风限电等问题,认为长期可能会趋于平稳增长。

业内人士指出,从海上风电产业链细分价值量来看,其中上游零部件中价值量较高的叶片、风塔、铸件三个领域最具价值,且其经过充分竞争后已初步进入集中度提升的阶段,行业格局开始慢慢变好。

中游整机厂商虽然行业集中度相对较高,但因属于重资产公司,资本回报率不高。海缆行业壁垒高,先发优势强,竞争格局较为稳定。

下游风电运营主要被央企垄断,民企占比较低。

产业链如下:

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