顺周期板块逆势大涨 这一板块更涨近6%
原创
2020-11-11 13:08 星期三
财联社 仁森

财联社(上海,研究员 仁森)讯,今日,水泥、钢铁、钛白粉等建材板块逆势走强。截止午间收盘,钛白粉涨近6%,金浦钛业涨停,慧云钛业涨超13%。水泥板块涨超3%,天山股份涨停。钢铁涨超2%,韶钢松山涨停。

image 消息上,昨日统计局公布10月工业品价格指数,PPI同比下降2.1%,预期下降1.9%,前值下降2.1%。10月与9月持平,工业品价格同比降幅收窄的趋势放缓,主要原因是低位油价的拖累。但值得注意的是,10月化工、建筑、纺织等产业链上游价格指数较强,这应该主要受益于汽车、家电、纺织、建材等领域的景气度回暖。

东方证券展望后续,PPI中长期将有所改善,短期内降幅也将有所收窄。随着全球经济的不断修复,出口数据连续超预期,对工业需求产生积极的促进作用;内需方面,国内经济持续复苏,消费、投资和工业生产的恢复将带动工业品的价格。短期内,去年年底的低基数将对未来两个月的PPI起到支撑作用,国际大宗商品价格受到了疫苗消息的提振。

建材板块细分方向

建材主要可分为建筑建材(钢铁、水泥、玻璃、玻纤)、化工建材(钛白粉、有机硅)、消费建材(防水、管材、石膏板、涂料)等,其中以下几个方向当前景气度较高。

1.玻纤

玻纤下游主要为汽车、电子、建筑、风电等。

玻璃价格目前创十年新高,供给侧改革在玻璃行业遏止了新增,并且行业进入冷修周期,存量下竞争格局改善,在竣工周期的带动下,未来2-3年景气度提升是大概率;其次,下游光伏、医药、电子玻璃等方向高景气,产业链公司延展性十足,带来充足成长性;玻纤结束2018年以来的下行周期,2020Q3开启新一轮上行。

华西证券认为2021年国内需求大概率好于2020年,国内制造业如汽车、家电2021年景气度大幅度提升,海外需求有望同比恢复到常态带来景气度进一步提升。

2.钛白粉

钛白粉主要用作涂料,广泛应用于地产、汽车。

我国钛资源对外依赖度较高达30%以上,当前海外主流钛矿厂商产量下行,而下游需求不断恢复,因此当前钛白粉全面涨价。

今年以来,钛白粉启动涨价潮。龙蟒佰利、中核钛白、金浦钛业、安纳达等企业已多次上调产品价格,以中核钛白为例,公司已先后于2月26日、7月14日、8月7日、9月8日、10月10日、10月29日六次上调主营产品钛白粉的价格。

3.水泥

进入四季度以来,多地开始全力冲刺全年工程进度目标,抢抓四季度施工黄金期,密集推进和扩容重点投资项目。近期,全国多个地区多家水泥企业集体宣布涨价,价格一直处于低位的川渝地区也一改常态,有轻微上涨。东北地区水泥价格大幅上涨,部分地区水泥价格已经超过500元/吨,最高价格已达到655元/吨。

方正证券指出,水泥板块经过前期的调整,估值为年内相对低点,具备较好的安全边际。实际上,由于水泥行业景气度高,此前,市场认为水泥股估值普遍较高,由A股水泥股组成的水泥指数在8月初创下历史最高点,至今已回调了3个月。

4.有机硅

有机硅终端主要应用于建筑(24%)、电子电器(20%)、电力和新能源(19%)、医疗卫生(10%)、纺织(8%)、交通运输(5%)等。

据百川资讯,有机硅DMC价格已从7月底的15500元/吨攀升至昨日的23000元/吨,涨幅达48.4%,创2年来新高。目前包括相关A股上市公司在内的国内有机硅单体厂多满负荷生产,企业库存处于低位,订单排至11月下旬至11月底。另外11月9日,浙江中天突发大火,这一意料之外事件或将再度给有机硅行业已推动,场内库存再度减少之下,有机硅DMC或将继续冲高。

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