毛利由负转正!新能源汽车市场持续火爆,带旺这一上游原材料
原创
2020-11-17 11:59 星期二
周辰

财联社(上海,研究员 周辰)讯,据百川盈孚监测,国内电池级碳酸锂主流报价均值达42213元/吨,工业级碳酸锂均价上涨至3.83万元/吨。整体看工业级碳酸锂市场供应依旧紧张,厂家延续低库存状态。在此情况下,测算碳酸锂毛利润已经连续两周转正,并达到1425元/吨,而此前3-10月份行业平均毛利润一直处于负值区间,当前明显进入拐点。

锂业渐回暖

早在8月底、9月初,国内碳酸锂市场便已有所恢复,各企业新增订单开始增多,彼时国内电池级碳酸锂市场主流成交价格水平集中在3.9-4.1万元/吨之间,均价水平稳4万元/吨。到今年10月,碳酸锂价格继续反弹,电池级碳酸锂市场主流报价在40000至45000元/吨附近,11月也同样维持在此价格区域。

有专业人士指出,国内电池级碳酸锂市场商谈重心上扬,大厂订单饱和支撑,市场货源供应量逐渐偏紧,厂家出货情况良好,市场看涨情绪较高。

生意社在实地调研后则反馈称,市场成交氛围相对平淡,部分地区碳酸锂产品已经处于货源紧张状态,“目前碳酸锂市场价格相对处于平稳状态,低位价格企业逐渐提升价格,高位价格企业稳定价格积极出货。”

值得一提的是,伴随着锂业渐回暖,A股市场诞生了一只千亿市值的锂矿巨头。赣锋锂业今日盘中一度创出了82.2元的历史新高,总市值也达到了1037亿。

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赣锋锂业日线走势图

碳酸锂报价逐步上移、行业迎来向上修复

材料价格的企稳反弹只是表象,核心是在于背后供需关系的改变。

上月末,澳洲主要锂矿Altura被破产管理公司KordaMentha接管。据了解Altura是2018年10月投产的锂矿山,锂精矿产能22万吨,折碳酸锂当量2.75万吨LCE,占比全球锂供给产能5%。Altura未来很有可能成为继BaldHill之后第二个出清的澳洲锂矿。若后续锂矿资源出清,锂行业的供给问题将进一步改善。

从需求端看,下游氢氧化锂市场和磷酸铁锂市场价格处于平稳状态,氢氧化锂需求端无明显波动,价格基本稳定。磷酸铁锂下游动力、储能、小动力市场需求较佳,铁锂价格基本处于稳定状态。之后随着磷酸铁锂端需求上涨,工碳价格随后会有上涨的动力趋势。而电池级碳酸锂目前价格方面,下游接受程度较高,价格处于博弈持续升温的状态中。

除了供需方面的因素之外,来自政策方面的引导逐步加码也起到了决定性的作用。欧盟2030年减排目标从40%升至60%,我国近期提出力争2030年前达到碳排放峰值,2060年前实现碳中和,中欧新能源车市场全面向好。

尤其是10月至今,新能源汽车行业政策连续发布,如国务院办公厅发布《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》的通知便指出,到2025年,新能源汽车新车销售量要达到汽车新车销售总量的20%左右。部分内容较19年12月的《征求意见稿》有所改动,如新能源汽车渗透率调整至20%,百公里能耗提高1度等。同时,鼓励企业提高锂、镍、钴、铂等关键资源保障能力,这一政策对钴、锂未来5年及长远需求可能有着积极影响。

业内人士分析,碳酸锂价格触底回升,未来需求有望保持20%左右增长。当前国内碳酸锂企业基本全线亏损,这种行业状态不可持续,因此碳酸锂价格近期触底反弹,随着碳酸锂销量持续回升,行业库存快速消化,碳酸锂价格将维持上升态势。此外,从周期角度看,当前正是碳酸锂行业底部回升阶段,未来需求大幅增长可期,锂盐价格回升确定性极高。

华创证券指出,日前,澳洲锂精矿企业Altura进入破产管理,其产能占全球的5%左右。当前锂价超跌,行业库存去化基本完成;而全球汽车电动化趋势确立,动力电池需求快速增长,直接提振锂盐需求,行业将迎来向上修复。

财联社梳理A股碳酸锂上市公司如下:

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