包商银行二级资本债减记后福建海峡银行临停,中小行发债增资难度增大
原创
2020-11-17 13:18 星期二
财联社记者 张晓翀

财联社(北京,记者 张晓翀)讯,近期信用债接连暴露风险,包商银行亦发生国内银行二级资本债首次减记事件,影响市场信心,中小银行发债融资雪上加霜,福建海峡银行近日也宣布取消二级资本债发行。

业内人士表示,此前中小银行资本补充虽一直受监管支持,但二级资本债流动性较差,区域内银行互持较普遍。目前市况下市场化发行途径更加受限。预计中小银行未来或将寻求政策扶持,或主动压降资产规模,或推动区域内行业内兼并重组,但上市融资或通过地方政府增资仍有难度。

“上周刚宣布了包商银行的二级资本债减记,对小银行影响比较大,鲜活的案例摆在那里。”北京某大行债券发行人士对财联社表示,短期内中小银行二级资本债和永续债的发行可能会受到一定影响。

11月13日,包商银行公告称,因被监管层认定已经发生"无法生存触发事件",包商银行对已发行的65亿元二级资本债券本金实施全额减记,并对尚未支付的5.86亿元累计应付利息不再支付。

据统计,国内银行此前二级资本债没有减记的先例,但存在8次延期,且近几年延期频率有所提升,这8次延期的债券均由城商行和农商行发行,评级普遍较低。

光大证券银行业分析师王一峰表示,国内银行二级债首次触发减记,令中小银行资本补充难度提升,后续缓解中小银行资本补充压力需要有系统性安排。如提高市场化定价程度,培育多元化投资机构等。

福建海峡银行周一公告称,由于市场出现波动,取消应于17日发行的5亿元二级资本债。

平安证券统计数据显示,截至10月底,银行二级资本债托管量约23,400亿元;银行永续债托管存量为10,600亿元。从近两年单月净融资额来看,二级资本债增速更快。

中国银行研究院博士后汪惠青对财联社表示,中小银行同质化严重,过多上市既挤占资金,也无法体现资本市场支持创新和提高直接融资比重的要求,预计今后中小银行通过权益市场大量融资的概率不高。

平安证券分析师刘璐认为,如果中小银行资本压力很大,可能需要压缩资产端解决,如果是经营不善带来的资本压力,区域内兼并重组的可能性也较大,如常熟银行兼并镇江农商行的案例。

此外兴业研究报告指出,此前国常会部署地方政府专项债可用于补充中小银行资本金,首单或采用定增方式。但实际落地进度要低于预期,存量股东利益协调与博弈的难度高于想象或是主因。

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