有机硅板块大爆发:龙头5个交易日大涨80% 还有哪些低位个股?
原创
2020-11-18 17:31 星期三
财联社 永嘉

财联社11月18日讯,近期,有机硅DMC产品价格大幅攀升。而今日,有机硅又成了化工材料板块最“靓”的仔。

截至收盘,有机硅板块指数大涨逾6%。宏达新材、新安股份涨停,东岳硅材大涨9%,回天新材、合盛硅业、晨光新材等纷纷跟涨。

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有机硅两大龙头之一的硅宝科技尾盘一度封板,最终收涨14.69%。

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而另一个龙头润禾材料则收涨10.57%,从11月18日迄今,短短5个交易日,该股累计涨超80%。

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资料显示,有机硅下游主要有硅橡胶、硅油、硅烷偶联剂和硅树脂,而硅宝科技正是有机硅密封胶行业领军企业。润禾材料则覆盖了全产品链。

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三友化工表示,近期,有机硅价格仍在持续上涨过程中,一是受疫情影响海外需求增加,硅胶类需求转向国内,二是纺织服装开工率较高,硅油类产品需求增加,三是行业突发事件及个别企业停车检修,供给端略显紧张。

一图看懂有机硅20年周期波动

安信证券表示,过去20年间,在供需的轮番冲击下,有机硅也呈现了非常明显的周期性。

第一轮从1995到2005年,下滑期是1995年-2003年,价格从3万元下滑到1.6万元,上升期是2003年到2005年,价格从1.6万元反弹至最高3.5万元。

第二轮是从2006 年到2017年,其中2006年至2010年,有机硅价格处于下滑阶段的平台期,价格始终处于2万元以上,代表企业新安化工毛利润率也始终处于30%以上,依然处于高盈利期。2011年-2016年,有机硅价格从1.9 万元跌至最低1.4万元,有机硅进入不景气期。2017-2018年,有机硅价格反弹高点破3万元,重回景气。

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来源:安信证券研报

而2020年7月以后,特别是10月以来,我国有机硅价格显著提高。据百川资讯,截至2020年11月15日有机硅DMC华东价格已达24000元/吨,较7月低位增长54.8%。

供需进一步好转 景气在明年有望维持

按照IMF和过去5年有机硅需求数据推算,近期有机硅全球需求增速约是同期GDP增速2.1倍,结合更长周期及不同时间维度数据,安信证券预测2021和2022年比值为1.5。IMF预测2021-2022年全球实际GDP增速分别为4.79%、3.75%,则对应全球需求增速分别为7.18%、5.63%,分别对应16、13万吨的DMC需求增量。

考虑近期海外产能不断退出,安信证券预测有机硅行业全球开工率2020-2022年分别为81.7%、81.4%、76.3%,供需进一步好转,景气在明年有望维持。

天风证券研报指出,此前浙江中天装置出现着火,企业停车时间预计较长,突发事故加剧市场担忧情绪。目前货紧价扬现象十分明显,且伴随近期个别有机硅企业仍有停车检修意向,市场恐涨情绪将再次激发国内有机硅四季度需求旺盛,高温胶市场需求依旧,但室温胶需求一般,出口订单增加成为此次价格上涨的导火索,当前市场需求暂未冷却。

招商证券认为,有机硅价格大涨,供需紧张助推景气度上行。当前有机硅行业供需关系紧张,产品价格仍有进一步上涨空间;中长期看行业供需格局或好于预期,建议重点关注:合盛硅业、新安股份、东岳硅材、兴发集团、三友化工。

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