信托周报(11月23日)
原创
2020-11-23 08:55 星期一
财联社记者 林汉垚

1. 华信信托再次回应超20只产品延期,“自信托产品到期日起,延期八个月兑付”

2. 西部信托卷入“烂尾项目” 融资方实控人已“金蝉脱壳”

3. 信托艰难转“标”

4. 银行绕道放款2亿 借款方破产赔付不到13%

5. “穿透式”资金监管在即 “明股实债”漏洞被堵 看房企怎么绞尽脑汁降负债

6. 关于银保监会答复的“回复” 业内齐点赞信托制度受关注

7. 华夏幸福再发20亿永续债 另引入金茂、美的开发南京项目

8. 凯撒旅业申请不超过3.5亿元的纾困信托贷款

9. 信托艰难一年:兑付危机频发,资金池兑付危局待解

10. 非标青黄不接 标品尚处萌芽 信托业艰难重塑进行时

11. 尚有40%未兑付?融资方卖债还款 国元信托:月底前还清

12. 金科股份踩中“两道红线” “花样”融资规避监管?

13. 安信信托所持大童保险股权或被拍卖 用以偿还欠款

14. 华信信托控股权有意出让!增资完成前 新股东必须先向公司提供流动性支持

15. 遵义一国企现金流紧张无法按时偿付 中泰信托2.6亿产品违约


1. 华信信托再次回应超20只产品延期,“自信托产品到期日起,延期八个月兑付”

“自信托产品到期日起,延期八个月兑付”——这是华信信托最新针对该司超20只延期产品所做的公开回应。

今日,华信信托在官网网站发布公告称,有部分媒体对该司延期产品存在误读,现正式声明如下:

1、若仅通过信托资产清收保障信托兑付,资金回笼时间较长。

2、为充分保障全体投资者利益,我公司在积极加快信托资产清收的基础上,增加“自有资产处置变现”、“引入战略投资者”和“商请股东单位对我公司流动性支持”等途径,最大限度的提升信托兑付资金回流的速度和规模。

综合以上,我公司做出“自信托产品到期日起,延期八个月兑付”决定,并承诺延期期间,工作有明显进展的,可提前兑付。

然而,截至信托百佬汇记者发稿时,华信信托上述公告已经删除。

2. 西部信托卷入“烂尾项目” 融资方实控人已“金蝉脱壳”

近日,网上流传了一份《致祥泰紫宸项目业主的公开信》(以下简称《公开信》),《公开信》中提到,“由威海宝华置业投资开发的祥泰紫宸项目因资金问题于去年底停工。今年5月13日,应购房业主要求,经区管委成立了由政法委、建设局、公安分局等部门组成的工作专班介入项目问题处置……”落款显示,《公开信》由威海经济技术开发区祥泰紫宸项目处置工作领导小组11月6日签发。

就该《公开信》的真实性,《中国经营报》记者从威海经济技术开发区政府相关人士处获得肯定答复。

本报记者查询发现,威海宝华置业即威海宝华置业有限公司(以下简称“宝华置业”),控股股东为西部信托,目前西部信托除持有宝华置业70%的股权尚未退出之外,宝华置业及其关联公司质押给西部信托的多笔股权也处于有效状态。

这意味着,西部信托该笔地产业务或将面临不良风险。

3. 信托艰难转“标”

信托业严监管之下,以往“高收益、低风险”的非标产品日益稀缺。尤其是非标额度受限的压力下,越来越多的公司转型标品信托,上架净值化产品。

在证券投资信托产品中,TOF(Trust of Fund)信托成为多家信托公司力推的重要产品之一。所谓的TOF,是由信托公司募资设立母信托产品,根据投资者的风险偏好,通过投资公募、私募在内的资产组合,为投资人获取更加稳定的投资收益。本质上是基于信托架构的大类资产配置策略。部分信托公司的家族信托业务也开始配置TOF权益类资产;TOF业务转型的后来者更是直接在同行中高薪“挖角”搭建业务团队。

不可否认的是,擅长非标业务的信托公司,尤其是中小信托公司在发力TOF产品时更显吃力。

4. 银行绕道放款2亿 借款方破产赔付不到13%

《中国经营报》记者近日从山东省德州市中级人民法院公示信息获悉,德州银行绕道某银行、渤海信托公司向龙口市丛林铝材有限公司(以下简称“丛林公司”)放款2亿元人民币用于购买原材料等。但丛林公司在还款期间破产,对德州银行赔付比率不到13%,此后德州银行起诉该笔借款保证人,债务追讨存在难度。

业内人士告诉记者,针对借款企业破产情况,银行应尽快采取保全措施,另外,应重视贷后审查工作,尽早发现风险尽早处理。

5. “穿透式”资金监管在即 “明股实债”漏洞被堵 看房企怎么绞尽脑汁降负债

11月17日,央行行长易纲发表政策研究文章《再论中国金融资产结构及政策含义》,强调“要加强对房地产市场融资状况的全面监测,按照‘因城施策’原则,强化对房地产金融的逆周期宏观审慎管理,监测居民债务收入比和房地产贷款的集中度。”

这一表态是在近期银保监会接连两份重磅监管政策对准房地产金融监管之后,央行最高层的直接发声,因此被市场解读为对房地产企业要严格实行“345政策”的信号。为满足“三条红线”监管要求,近来多家企业开始了各种“花样”自救手段,分拆上市、甩卖资产、回购债务、借新还旧,以期降低负债率。

6. 关于银保监会答复的“回复” 业内齐点赞信托制度受关注

近日,中国银保监会公布了对两份与信托相关的提案、建议的答复,受到业内广泛关注。一则关于全国人大代表赖秀福提出的运用信托机制管理涉众性社会资金的建议;另一则关于全国政协委员金李提出的大力发展养老信托的提案。

信托业内人士普遍表示,信托的制度优势和强大功能日益受到重视,给业界转型增强了信心,未来养老信托、预付款信托、资金存管信托等服务信托业务都可作为信托业务拓展的领域。

7. 华夏幸福再发20亿永续债 另引入金茂、美的开发南京项目

华夏幸福基业股份有限公司11月19日傍晚发布两则公告,一是拟发20亿元永续债融资,二是拉来金茂、美的合作开发建设南京江宁区的NO.2020G81地块。

永续债融资公告显示,华夏幸福拟向西部信托有限公司(简称“西部信托”)进行永续债融资,金额不超过20亿元人民币,投资期限为无固定期限。本次信托计划的资金将用于公司产业新城原材料采购、运营维护。

该融资交易拟由西部信托发起设立“西部信托·江城7号集合资金信托计划”(简称“信托计划”),以信托计划项下委托资金向公司进行永续债权投资,金额为不超过20亿元人民币,投资期限为无固定期限。

8. 凯撒旅业申请不超过3.5亿元的纾困信托贷款

凯撒旅业(000796)公告,为了缓减公司短期的资金压力,确保公司债券“17凯撒03”按约兑付,保障投资者权益,公司向中国信达资产管理股份有限公司海南省分公司委托中国金谷国际信托有限责任公司(简称“金谷信托”)设立的单一资金信托申请不超过35,000万元的纾困信托贷款,期限为36个月,款项用于“17凯撒03”债券的回售兑付工作。公司本次拟申请3.5亿元信托贷款,是基于公司目前实际经营情况以及现金流状况的综合考虑,有助于增强公司流动资金周转。且公司控股股东无偿为本次融资提供质押担保,不存在损害公司及股东特别是中小股东利益的情形。

9. 信托艰难一年:兑付危机频发,资金池兑付危局待解

2020年是信托行业非常艰难的一年,资管新规及房地产融资红线对行业造成较大的影响,风险项目层出不穷,越来越多的信托公司走进了爆雷名单。

10月25日,根据用益信托网统计显示,2020年信托行业违约金额总计超过1348亿元,其中工商企业领域的产品违约情形较多,涉及金额最大,为754.25亿元;其次为投向房地产领域的产品,违约金额共计达409.07亿元。

用益信托研究员帅国让表示,从统计的数据来看,信托产品发生违约主要集中在工商企业和房地产领域;一方面受经济下行压力影响,社会整体信用风险暴露概率增加,部分实体企业经营困难的压力传导到信托行业,信托公司业务风险管理压力加大;另一方面,金融行业严监管形势持续加码,控杠杆、控地产、去通道、去嵌套等监管要求贯穿全年始终,信托公司合规展业压力持续增加。

10. 非标青黄不接 标品尚处萌芽 信托业艰难重塑进行时

近日,银保监会信托部向各地银保监局下发通知,要求严控地产信托规模,并开启新一轮房地产信托专项排查,多位信托业内人士感慨:“冬天真的来了!”

中国信托业的发展之路,一直是在曲折中探索前行。2008年以来,中国信托业的信托资产规模不断刷新记录,一度成为中国金融业的最大“黑马”。然而,走过成长“高速路”的信托业,如今步入刚性转型期。非标业务不断压缩、业绩压力陡然提升、信托资产风险率持续上行、标品业务起步困难重重……阵痛之下,如何走出困境迎来涅槃,成为行业急需探索的方向。

11. 尚有40%未兑付?融资方卖债还款 国元信托:月底前还清

近日,国元信托安盈201705032号集合资金信托计划(以下简称“安盈201705032号”)投资者向财联社记者反映,按延期还款分配方案,本应于10月15日偿还的剩余本息未如期偿还,至今尚有40%款项未兑付。11月10日国元信托工作人员向投资者透露,融资方准备将其持有债券卖于一家基金公司用以回笼资金,融资方领导正开会商议。

针对此事,财联社记者向国元信托进行采访求证,国元信托方面称,公司项目经理一直在进行催收管理,融资方承诺于本月底还清欠款。

12. 金科股份踩中“两道红线” “花样”融资规避监管?

在监管收紧房企融资渠道的大环境下,金科股份在融资方式上费尽心机以规避监管。

2020年对于房企来说是融资“生死”年。继年初银保监会要求辖区内的信托公司制定融资类信托压缩计划后,今年6月,融资类信托再次收紧。

8月,监管部门为控制地产企业有息债务规模,出台新规对房企按“红-橙-黄-绿”四档管理,并设置了“三道红线”。由于该政策将以“先试点、后推广”的方式实施,一定程度上给房企留下了调整的“窗口期”,房企发债融资因之呈现井喷。

不过,记者注意到,踩中“两道红线”的金科地产集团股份有限公司(000656.sz,以下简称“金科股份”)今年8月份以来发债融资的动作并不多,仅在9月中旬发行了一笔10亿元中期票据。不过,密集的信托融资渐渐浮出水面,涉及万向信托、中建投信托、百瑞信托和五矿信托等信托公司。

13. 安信信托所持大童保险股权或被拍卖 用以偿还欠款

11月17日,安信信托公告称,由于未能按期、足额向信托保障基金公司偿还资金占用费,且流动性支持资金到期后,也未偿还流动性支持资金本金,中国信托业保障基金有限责任公司(以下简称“信保业保障基金”)获权拍卖、变卖安信信托持有的大童保险32. 98%股权。

据了解,安信信托欠信保业保障基金流动性支持资金本金及相应的资金占用费、违约金共计14.9亿元,但是公告显示,截至2020年10月31日,安信信托持有大童保险32. 98%股权,账面价值约为6.5亿元。

14. 华信信托控股权有意出让!增资完成前 新股东必须先向公司提供流动性支持

身处漩涡之中的华信信托选择了面向全国征集战略投资者。

11月17日晚间,华信信托发布《关于征集战略投资者的公告》称,公司计划引入1家或多家战略投资者,引入资金34-68亿元,注册资本增至100-134亿元。

值得一提的是,如果有单一意向方愿意出资68亿元,将取代华信信托现有大股东成为华信信托实际控制人。

此外,由于面临超20只产品延期兑付的境况,华信信托对新股东提出特别要求——在完成增资前以适当方式对该司进行流动性支持。

15. 遵义一国企现金流紧张无法按时偿付 中泰信托2.6亿产品违约

中泰信托的烦恼一波接一波,近日又一产品被爆出现兑付危机。

据悉,中泰·弘泰21号集合信托计划(以下简称“弘泰21号”)共分四期成立,总规模2.6亿元,信托资金用于受让遵义和平投资建设有限责任公司(简称“和平投资”)因代建“苟江经济开发区厂房建设项目”形成的对苟江经济开发区管委会3.46亿元应收账款。

目前,“弘泰21号”第一期的2020万元于10月24日到期,但交易对手截至目前仍未按照信托计划约定的时间支付应收账款偿付款。

中泰信托相关负责人对记者表示,作为受托人,此前已向交易对手发送《回购义务提前履行通知》,并已根据合同约定,宣布各期信托单位终止日亦提前至2020年10月24日。

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