高位抱团开始大幅分化 白酒板块午后跳水
原创
2021-01-08 10:28 星期五
财联社 仁森

1月8日 14:37

早盘先是军工板块和新能源板块大分歧,午后白酒板块有波跳水。消息上,今天部分基金收紧了发行规模,虽然是主动调整,并不是监管要求。尾盘一小时,早盘的先跌的新能源板块率先回拉,板块中上汽集团涨停,格林美、天齐锂业冲板。

今日中信建投研究所所长武超则表示,从2018年到现在整个市场的机构行为越来越明显。不管是新发基金还是增量资金,散户市场逐步在向机构化演变,导致重仓的白马股被不断推高。市值在五百亿上下的公司将来可能会进一步分化,好公司与差公司的估值收敛可能很难看到了。市场这两年的泡沫化是不分行业的,是整个市场核心资产的泡沫化。这背后所隐含的是龙头企业增长的确定性。武超则表示,龙头可能会变,但龙头的泡沫化是不会变的。

以上武超的话如何理解?各行业龙头股可当成一个板块看,无关题材,在增量市场里享受更多的流动性溢价。

1月8日 10:18

2021年开年以来, A股三大指数全线收涨,其中上证指数、创业板指已实现6连阳,沪深两市连续4天成交额超过1万亿元。但在大盘“量价齐升”的同时,“机构抱团股”现象愈演愈烈,上涨的多是大市值龙头股,小盘股遭到挤压。

个股上,贵州茅台昨日再涨1.90%,报收于2140元。“油茅”金龙鱼昨日也大涨8.87%,最新股价为139.13元,市值达7543亿元。甚至连近期曾因故短暂下挫的爱尔眼科也大涨8.27%,股价不仅收复跌幅,还创出了历史新高。在3000亿元市值这一档,万华化学、三一重工昨日分别大涨8.71%、9.28%。在2000亿市值这一档,航发动力连涨6天且昨天尾盘冲板。

红塔证券奇霖认为,当前的环境像极了2017年,当时也是上证50一骑绝尘,而绝大多数标的并没有感受到牛市。

一骑绝尘的个股有哪些?

一类是抗通胀的,比如说白酒,茅台的股价已经突破了2000,比如说一些消费品,海天味业、金龙鱼、农夫山泉等等,再比如说上游化工、有色、纸浆等资源品,像华友钴业、天齐锂业、紫金矿业等等。

另一类是和高端制造业相关的,一个是定价全球疫情海外产能受限下中国制造业的升级机遇,比如三一重工、格力美的、比亚迪;另一个是定价低碳经济转型下新能源和光伏的重要历史机遇,比如宁德时代、隆基股份等等。

中信建投在2021年投资策略中称,外资不断流入A股市场,公募和私募基金不断发展壮大,投资者机构化趋势更加明显,龙头公司的持股更加集中。这个趋势将在2021年持续。从资本市场建设来看,2021年提升上市公司质量,盈利能力强的行业龙头公司也会持续获得龙头溢价。因此,坚持各领域的龙头策略是2021年最重要的风格推荐。

今日抱团板块出现较大分化,开盘军工、光伏、锂电池等抱团板块都出现一波快速跳水。

image 白酒板块相对抗跌。

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总市值前30名的个股跌幅也不大。

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总之,近期市场资金主要围绕消费、军工、新能源这3个方向进行博弈,其板块的行业龙头们组成的板块可以理解成主线板块。今天大市值抱团股集体大分歧,这里危险大不大主要看两点:1)早上分歧或比下午分歧要好,早上分歧留低吸资金足够多的时间;2)只要成交量不缩,可能就不会大跌,维持在10000亿以上,就可能没有大跌风险。

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